Cetus Protocol: 革新Sui和Aptos中的流动性去中心化

为什么流动性是去中心化金融的瓶颈?

对于许多DeFi用户而言，交易体验仍然有限。传统的自动做市商(AMM)模型在整个价格区间均匀分配流动性，导致大部分流动性处于闲置和不生产状态。例如，在稳定币池中，价格自然在狭窄的区间内波动，这种低效性更加明显。这就是Cetus Protocol的作用，它是一个创新的DEX，建立在Sui和Aptos区块链上，采用完全不同的方法来解决资本利用的问题。

Cetus 有什么不同之处？

Cetus Protocol 是一个专注于集中流动性的去中心化交易所，旨在为 DeFi 生态系统的参与者提供更复杂和高效的交易体验。与传统 DEX 不同，Cetus 允许流动性提供者 (LPs) 将资金定向到价格区间，在这些区间内交易活动更为频繁，从而在不需要额外资本的情况下倍增其收益。

协议的核心提议很明确：创建一个强大、灵活且可访问的流动性网络，简化去中心化交易并最大化所有参与者的盈利。通过在 Sui 和 Aptos 上运营，Cetus 利用这些区块链的技术优势来提供速度、可扩展性和创新。

集中流动性市场做市商 (CLMM): Cetus 的齿轮

Cetus的技术差异在于CLMM模型(集中流动性市场做市商)。要理解其重要性，可以与标准AMM模型进行比较：

在一个传统的AMM中，如果您为ETH/USDC池提供1,000美元的流动性，这笔资本会在整个价格曲线中分散。如果ETH的价格仅在1,900到2,100美元之间波动，则您在500到1,500美元区间分配的资本不会产生任何费用。您正在资助一个从未发生的市场。

在Cetus的CLMM中，您可以将这1,000美元集中在一个更窄的区间内，比如在1,980到2,080美元之间。结果是：每当在这个价格区间内发生交易时，您都能以更高效的资本获取手续费。这就像是在繁忙的街区开店，而不是在整个区域分散库存。

Cetus上的LP在池中定义多个“位置”——每个位置代表一个特定的价格区间。当市场价格保持在该区间内时，流动性处于活跃状态并产生收益。当价格超出区间时，流动性会冻结，直到市场恢复。该结构提供了完全的灵活性，以便根据趋势的发展调整策略。

为什么 Sui 和 Aptos 是 Cetus 的家？

Cetus不会在任何区块链上以相同的效率运行。Sui专门设计用于快速交易和即时确认——这是一个需要快速结算和实时响应的DEX的关键要求。其创新的架构也为在Web3领域尚未被充分探索的创意功能开辟了新的可能性。

Aptos，作为一条新一代区块链，专注于速度、可扩展性和弹性。Cetus 协议作为 Aptos 生态系统增长的核心组成部分，帮助构建一个更高效的网络，并为链吸引交易量。

提供流动性的参与者如何在Cetus上获利？

Cetus的激励结构提供多种获利途径：

交易费用：这是主要方法。每当在您定义的价格范围内发生交易时，您将获得收取费用的百分比。您的范围越活跃，您的收益就越高。

流动性挖矿：除了直接费用，Cetus 还提供一个挖矿程序，LP 根据其在特定池和区间中的头寸获得额外奖励。每个头寸生成一个唯一的 NFT，用于跟踪其历史和奖励资格。

忠诚计划：持续参与的参与者可以通过流动性锁定、排名活动和持有量奖励获得额外奖励——这是一种认可和激励最投入的流动性提供者的方式。

Cetus的双代币生态系统

Cetus协议使用两个互补的代币：

CETUS 是主要的本地代币，作为网络中的交换媒介。它是互操作的，可以通过流动性挖矿获得。CETUS 还作为治理资产，使持有者能够参与关于协议未来的决策。

xCETUS 是一种不可转让的流动性质押代币 (LST)，代表被锁定的 CETUS 代币。当您质押 CETUS 时，您将获得 xCETUS 并在治理系统中获得投票权。该机制鼓励长期持有，并使所有人的利益与网络的持久成功保持一致。

这个双代币模型专门设计用于确保协议的长期可持续性，奖励那些积极为网络的增长和稳定做出贡献的人。

启用创新的设计特征

无任何限制 (无需许可)：任何人或应用程序都可以自由使用Cetus。想要创建一个新的自定义交易池？没问题。想要构建一个自定义流动性服务？无需任何许可。这种开放性降低了创新的入门门槛。

高度可编程：该协议的构建考虑了灵活性。用户可以配置复杂的交易策略——许多传统上是集中交易所所独有的——并根据其需求的变化进行调整。开发人员也可以完全自由地使用Cetus的原语创建复杂的解决方案。

可组合性作为服务：Cetus 提供 “流动性作为服务”，允许其他协议和应用程序轻松集成其流动性。您可以构建保险库、衍生品、杠杆农业产品或任何您创造力所允许的东西。Cetus 的软件工具使新项目能够在几小时内而不是几周内在其平台上实现交易或交换接口。

为什么这对 DeFi 的未来很重要？

Cetus Protocol代表了DeFi的自然演变。虽然早期的DEX为了去中心化牺牲了用户体验，但Cetus证明了可以兼得两全其美的可能性：类似于中心化交易所的复杂性与去中心化协议所能提供的自主权和控制相结合。

对于流动性提供者，CLMM将流动性供应从被动活动转变为一种积极且有利可图的策略。对于交易者，这意味着更深的池子和降低的滑点。对于开发者，这意味着一套强大的工具，加速创新产品的创建。

Cetus在Sui和Aptos的定位并非偶然——这是对最佳体现速度、可扩展性和创新的区块链的一项计算投资。随着这些生态系统的发展，Cetus被定位为这些环境中DeFi基础设施的关键组成部分。