基础交易：为什么你应该知道(即使看起来复杂)

快速翻译 – 您真正需要知道的是什么

基础交易不仅仅是专业人士的专利。无论你是想掌握未来谷物价格的农民，还是寻找套利机会的加密货币爱好者，这里都适合你。基本上，这是在预测今天某物的当前价格(现货价格)与未来的(期货价格)之间的距离将如何变化。

— 现货价格和期货价格之间的差异称为 基差 – 这正是交易者的游戏场。 — 有些人试图赚钱，有些人则在保护自己免受损失。两组人使用相同的逻辑。 — 这适用于农民、债券持有者以及比特币交易者。 — 但是注意：基础交易有其风险，并不是那些不理解市场的人可以玩的游戏。

没有理论上的困扰：基本交易是如何真正运作的

想象一下现实生活中的情景。你在商店里，苹果每个售价1.50美元。然而，你的朋友告诉你：“你知道吗，一个月后我以每个1.30美元的价格给你寄苹果。”差价？20美分。这正是商家所称的基础。

在金融市场上也是如此，只是更加探究。您有 现货价格 ( 您现在立即支付的价格) 和 期货价格 ( 是预定的价格)。这两个价格往往是不同的。为什么？因为世界并不简单——存储、利率、人的预期，所有这些都影响价格的变动。

例如，今天的玉米：每蒲式耳5美元。根据期货市场，三个月后的玉米：5.50美元。基础是–0.50美元(期货更贵)。现在你可能会问：“一个月后会这样吗？” 如果你认为现货价格会高于期货价格，你就做多基础。如果你认为情况会相反，你就做空它。

两种基本交易游戏的玩法

基础延续：押注现货价格将保持或超过期货价格。通常，当您预期需求增加或供应出现问题时。

基础做空：反向操作 – 您相信期货价格将比现货价格上涨得更快，或者相信现货价格正在下跌。更多风险，更多潜在收益。

交易者关注什么？市场趋势、历史数据和宏观经济信号。这并不是掷骰子，尽管有时感觉像是这样。

为什么人们会谈论基本交易？

对于那些制造或销售的人 (提供者)

想象一下一个种小麦的农民。三个月后，他将收获 10,000 蒲式耳。但他知道价格可能会下跌。解决方案？他现在出售期货合约——锁定价格。面包店也是如此——知道下个月需要小麦，所以通过期货来确保。两者都能睡得更安稳，因为他们知道成本会是多少。

对于那些想要致富的人 (投机者)

投机者是另一种动物。他们不想种植小麦——他们想从小麦的价格波动中获利。他们研究、分析，当他们觉得现在正是时机时，就会跳进去。如果他们的策略正确，就会获利。如果他们错了，就会亏损。

这全部发生在哪里？

商品 - 经典游戏计划

农民、矿工、能源工人。基本交易在大宗商品、石油、谷物、黄金 – 无论在哪里今天有价格和未来价格。这里是最受欢迎和最易懂的。

债券 - 为冷静的人准备

在债券市场上，交易员观察现货债券与金融衍生品之间的差异——例如信用违约掉期(CDS)。如果CDS利差小于债券利差，就会出现套利。这对银行家来说是激动人心的，对外行来说则是无聊的。

加密货币 – 赛场上的新玩家

比特币，以太坊——所有这些都有现货价格和期货合约。当在2024年推出现货比特币ETF时，交易者开始大规模研究比特币在(现货市场)上即时出售的价格与(CME期货)的未来价格之间的差异。

如何实践：以比特币为例

假设比特币在现货市场的价格为80,000美元。但三个月后交割的期货合约呢？那更贵——82,000美元。差额：2,000美元。

商人约瑟夫看到了这个。他在做什么？

策略：以 80,000 美元在现货市场购买 BTC。同时 卖出 82,000 美元的期货合约。这样可以锁定 2,000 美元的利润 ( 减去手续费和成本 )。

逻辑：约瑟夫相信这个 2 000 USD 的差额会逐渐缩小——要么是现货价格上涨，要么是期货价格下跌。当价格接近时，约瑟夫会取出他购买的 BTC，并履行他的期货合约。完成。

结果：如果一切按计划进行，约瑟夫将有效地锁定2000美元的利润，而不必等待或担心BTC会飙升至100000还是跌至50000。套利——纯利润。

商家应该做好哪些准备？风险与收益同样真实

基本风险 - 当事情没有按计划进行时

农民决定为玉米投保。但是天气发生了变化——干旱，许多谷物倒下。价格以意想不到的方式上涨。农民的期货合约可能会亏损，因为现货价格上涨的速度快于任何人的预期。

流动性 – 当您无法进入或退出时

在描述的市场中，有时候很少有人愿意买入或卖出。价格四处波动。交易者陷入困境——他们想要退出，但不愿意以他们想要的价格出售。这在市场危机或某些奇特商品时尤其痛苦。

复杂性 – 这不是业余爱好者的游戏

理解基本交易：现货价格、期货、基础、趋势分析、风险管理。对初学者来说，这一切可能太复杂了。人们会犯错，而错误会花费金钱。

最后的话：我们可以从中得到什么

基本交易听起来像是专业人士的事情，但其实不是。这只是逻辑：现在的价格和稍后的价格之间的差异。无论您是想知道成本的种植者，寻找机会的投资者，还是寻求利润的投机者。

如果您理解基本的交易，您也会更了解市场。您将知道专业人士是如何保护自己的，也许您会学到如何利用这一点。

但请注意：没有知识的基础交易不是通往财富的道路。这是通往损失的道路。先学习 - 然后再玩。