去中心化交易所: 完整解析去中心化交易是如何运作的

是否值得了解去中心化交易所？

如果你已经沉浸在加密世界中，肯定听说过去中心化交易所。但它们是什么呢？它们与普通交易平台有什么区别？

加密货币交易所存在已久——它们连接买家和卖家，提供流动性并帮助确定资产的公平价格。在这个市场上，中心化的参与者长期占据主导地位。然而，如今，随着技术的快速发展，越来越多的去中心化交易工具应运而生——这些工具不需要中介。

去中心化交易所 (DEX) 的本质是什么？

去中心化交易所是一个加密货币平台，您可以直接彼此交易资产，而无需通过公司或组织的中介环节。

在普通的中心化交易所(CEX)上，您将资金托付给公司。当您存入加密货币时，您失去了对私钥的控制。这就像您的钱存放在银行一样。CEX上的交易不会记录在区块链上——一切都发生在交易所的数据库中。

在去中心化交易所，一切都是不同的。您不需要信任任何人。相反，一切都由智能合约来管理——这些程序根据预先设定的规则自动执行交易。当您在去中心化交易所进行交易时，您通过区块链与其他用户互动，同时保留私钥。

CEX与DEX：它们的工作原理有什么不同？

中心化交易所 (CEX): 便利以信任的价格

在CEX上，您可以通过传统方式存入资金——银行转账、信用卡或加密货币。交易所管理您的资本。这意味着当您想进行交易时，一切都在瞬间完成——无需等待网络确认。

过程简单：您登录账户，执行交易，系统会自动更新您的余额。这种方式似乎很方便，但有一个盲点：您依赖于公司的可靠性。如果团队带着您的资金逃跑，如果服务器被黑客攻击，或者发生技术故障 – 您可能会失去一切。

去中心化交易所：控制而非便利

在去中心化交易所上没有中央管理。您只需将您的钱包(MetaMask、Trust Wallet等)连接到平台，而不是存入资金。所有交易都记录在区块链上，没有人可以冻结您的账户或没收资产。

然而，这会带来新的复杂性。您需要自己管理钱包，安全地存储种子短语，并理解 gas 费用是如何工作的。如果您失去对私钥的访问，资产将不可逆转地丢失。

如何在去中心化交易所上进行交易？

存在三种主要模型，去中心化交易所就是基于这些模型构建的。

链上订单簿：最大透明度，最小速度

在某些去中心化交易所，每个订单直接记录在区块链上。这意味着绝对的透明性——任何人都可以验证发生了什么。然而，这非常缓慢且昂贵。您必须等待您的订单被包含在区块中，这需要时间。此外，您为每个(的订单发布、修改或取消)支付手续费。

离线订单簿：折衷方案，但存在风险

一些去中心化交易所会在链外收集订单，然后定期将其固定在区块链上。这更快，但会产生新问题：如果平台由一个不负责任的组织控制，它可能会操纵订单，提前对其他用户执行交易，或扭曲数据。

自动化做市商 (AMM): 最常见的方法

最现代化的解决方案是AMM。AMM使用流动性池，而不是为每个订单寻找买家和卖家。

这是它的工作原理：用户将一对代币存入池中(，例如USDT和ETH)。为此，他们会从所有通过该对进行的交易中获得佣金。当您想要交易时，价格是通过数学公式而不是由人决定的。最著名的例子是Uniswap，它使用公式x * y = k，其中x和y是池中两种代币的数量。

AMM的优势显而易见：您可以随时交易，无需等待对手方。系统全天候运行。

哪些去中心化交易所最受欢迎？

Uniswap – 最大的 AMM 交易量。它在多个区块链上运行，拥有简单的界面，并在专业人士和新手中广受欢迎。

SushiSwap 最初作为 Uniswap 的分叉出现，但发展出了自己的管理系统 (DAO) 和对流动性提供者的奖励。这吸引了许多希望在其资产上获得额外收益的用户。

PancakeSwap – 基于BNB智能链的AMM。它以低手续费而闻名，使得无法承担以太坊高昂交易费用的用户也能使用。

为什么要使用去中心化交易所？

您仍然是自己资金的所有者

在去中心化交易所上，无需将资金存入交易所。您连接钱包，进行交易，就是这样。没有人会冻结您的账户，没有人会接触到您的资产。这是一个基本的优势。

免费访问所有人

去中心化交易所 交易所 对于任何拥有钱包和互联网的人都是可用的。没有问卷、验证或地区限制。这对于在金融限制严格的国家的人们尤为重要。

您可以交易任何东西

在集中交易所上， малодомі 代币不被报价。在去中心化交易所上，您可以交易任何资产，只要它有流动性池。这意味着早期投资者有机会在代币进入大型平台之前购买它们。

完全透明

每笔交易都记录在区块链上。任何人都可以验证它。这使得系统对操纵极其抵抗。

用户在去中心化交易所面临哪些问题？

智能合约的风险

去中心化交易所 依赖于代码的质量。如果智能合约中存在错误或漏洞，黑客可以利用它并窃取数百万。这种情况经常发生，尤其是在新去中心化交易所 出现时。

并不总是有足够的流动性

小型交易所常常遭受流动性不足的问题。如果您尝试出售需求较少的大量代币，您将不得不以显著更差的价格出售。这种现象称为滑点。

新手学习曲线

去中心化交易所 – 这不是给习惯于简单按按钮的人。你需要理解钱包、私钥、gas费用和区块链交易是如何运作的。一旦出错，你将失去一切。

前置交易和操纵

在公开区块链上，所有人都可以在您的订单被执行之前看到它。如果有人支付更高的手续费，他们的交易将优先处理，他们可以在您之前占据有利位置。

佣金可能很昂贵

在繁忙的网络(上，像以太坊在活跃高峰期时，)的gas费用可能会使小交易变得亏损。

去中心化交易所的未来是什么？

第二层决策 (L2) – 像滚动那样 – 已经允许更快和更便宜地交易。您将能够以几分钱而不是美元完成交易。

通过去中心化自治组织(DAO)的管理正在加速。许多去中心化交易所发行治理代币，允许用户投票决定平台的发展。这赋予了社区真正的权力。

跨链交易是另一个边界。您将很快能够在不同的区块链之间交易资产，而无需中介平台。

结论：去中心化交易所并不适合所有人，但它们将会继续存在

去中心化交易所 交易所 改变了对加密货币交易的方式。它们将控制权交还给用户，提供全球访问并避免审查。但它们也更复杂、使用成本更高，并且存在实际的技术风险。

如果您已经了解加密货币并准备为自己的资产负责——去中心化交易所就是力量。如果您是新手——从集中式交易所开始，学习基础知识，然后再转到DEX。

最重要的是：始终做好功课，确保私钥安全，并记住在加密货币中没有保证。