下跌市场是每个交易者需要了解的事情

熊市这是一个持续的不确定性时期

当资产价格在几个月或几年内持续下跌时，加密交易者称之为熊市。与短期下跌不同，这种时期反映了经济中的更深层问题——衰退、失业、企业利润下降。这是市场周期的正常部分，尽管对于新手来说很复杂。

比特币在其存在期间经历了一个宏观增长趋势，但也经历了几次无情的下跌。其中一些导致BTC跌幅超过80%，而其他替代币则下跌90%及以上。

为什么下跌如此迅速？

在交易者中有一句精辟的话：“上楼梯——坐电梯下去”。上升的过程通常是缓慢而渐进的，但下跌往往是急剧而极端的。

当价格开始动态下跌时，三件事情同时发生：

1. 大规模恐慌和不确定性 – 当交易者观察到抛售时，他们会惊慌地撤离头寸
2. 多米诺效应 – 每一波销售都会推动新的参与者退出市场
3. 使用杠杆 – 保证金交易者被清算，这加剧了到投降的下跌

什么导致熊市？

存在几个典型的触发器：

经济因素 – 经济衰退、GDP增长放缓、公司利润下降迫使投资者大量抛售股票和加密货币。

地缘政治不确定性 – 战争、贸易冲突、制裁迫使资金转移到安全资产(现金、债券)。

泡沫破裂 – 当高估的价格变得不具生存能力 (就像2000年互联网泡沫一样)。

货币政策 – 像2022年那样的利率上升使借款成本更高，并对市场情绪造成压力。

突发震荡 – 疫情、技术灾难，造成恐慌。

这些因素常常同时发生，就像在2008年金融危机期间一样。

下跌市场的实用策略

风险最小化

最简单的方法是通过将部分资产转换为现金或稳定币来减少头寸规模。如果观察到价格下跌让您感到不适，这表示您已经占据了过大的头寸。

HODL – 等待并相信

历史数据表明，即使是最大的市场(S&P 500、Bitcoin)在每次下跌后也会恢复。如果您投资多年或几十年，下跌市场并不一定是恐慌的理由。

美元成本平均法 (DCA)

这种方法是定期投资固定金额，无论市场价格如何。当价格低时，您购买更多的资产，从而降低平均成本。例如，如果您以10万美元购买1个比特币，而价格跌至8万美元，再购买一个比特币将使您的平均成本降低至9万美元。

做空和对冲

经验丰富的交易者通过开短仓从下跌中获利。对冲是短期的一种特例，当您在现货市场持有资产时，同时在相同金额上开立短仓，以抵消潜在损失。

逆势反弹交易

这是一种高风险的策略，交易者在下跌市场中寻找短期反弹(死猫反弹)。他们在反弹时开立多头头寸，但必须在下行趋势恢复之前退出。在没有确认下跌结束的情况下，这种方法是危险的。

比特币历史下跌的例子

2018–2019年：在2017年12月接近$20K 的高峰后，市场在2018–2019年间下跌了84%。

2020年：比特币下跌超过70%，其中第一季度的下跌是由于COVID-19疫情引起的。这是最后一次将BTC推回到5000美元以下。

2022年：在2021年从$4K 上涨到历史最高点约$69K 后，价格在2022年11月下跌了77%，至$15.6K。

当前情况：截至2025年2月，比特币交易价格为$88.60K，年跌幅为9.40%。尽管市场并未处于经典的熊市，但历史波动性提醒人们可能会有调整的机会。

熊市这是 – 不是判决，而是机会

术语“熊市”和“牛市”源于动物的形象：熊用爪子向下击打(下跌)，牛将角向上抬起(上涨)。自19世纪以来，这些术语至少被使用，当时“熊市”一词与转售熊皮进行狩猎相关联——现代卖空的雏形。

熊市这是一个自然的周期部分。事实是，每一次下跌最终都会结束。采用有纪律的方法的交易者——无论是HODL、DCA、对冲还是积极做空——都有机会保护自己，甚至获利。

重要的是要清楚了解自己的风险状况，制定入场和退出计划，不要让恐惧主导决策。