## 存钱时看到APY和APR，你到底在看什么？

在DeFi或加密货币理财产品里，最常见的两个词就是APY和APR。乍一看很像，但如果搞混了，你的收益可能差个一两千块。所以今天咱们就彻底搞清楚这两个东西。

## 先从更简单的开始：APR是什么意思

APR叫年利率，最直白的理解就是：**你一年能赚多少利息**。

比如你在某个平台存1万块，APR是20%，那一年后你就能拿到2000块利息，账户里就是12000块。两年后就是14000块，三年后就是16000块——就这么直线往上加。

这种算法很简单粗暴：本金 × 利率 = 一年的利息。

## 但DeFi产品用的是APY，为什么不同？

APY全称年收益率，关键区别在于一个词：**复利**。

什么是复利？简单说，就是你赚的利息继续生利息。

还是刚才那个例子。如果平台不是一年后一次性给你2000块，而是每个月分次给你利息，那情况就变了：

- 第一个月你存1万块，赚了点利息，比如166块
- 第二个月，你的本金变成了10166块，现在这个数字来生利息
- 第三个月，本金又增加了，继续生更多利息
- ……这样循环下去

**计息周期越短，复利威力越大。**

同样是20% APR的本金1万块：
- 按月复利：一年后拿12429块（多赚429块）
- 按天复利：一年后拿12452块（多赚452块）
- 按天复利，拉长到3年：最后拿19309块（比单利多赚3309块！）

这就是为什么有些产品特别强调"每日复利"或"实时复利"——因为复利频率越高，你的钱增长得越快。

## APY意思就是把复利考虑进去后的真实收益

APY就是在APR的基础上，把复利效应算进去的实际年化收益率。

转换公式其实很简单：
- 20% APR按月复利 = **21.94% APY**
- 20% APR按天复利 = **22.13% APY**

看起来多不了多少，但乘以你的本金和时间，就是实实在在的差价。

**核心记法：** APY中的"Y"代表收益(Yield)，比APR中的"R"(Rate)多一个字母，APY也比APR"更复杂、更能赚钱"。

## DeFi选产品时容易踩的坑

现在很多DeFi产品、加密货币储蓄、质押产品都会标注APY。但这里有几个细节要注意：

**第一，APY之间也有区别。**

两个产品都标20% APY，一个按月复利，一个按天复利，实际收益还是不一样的。所以对比产品时，一定要看复利周期。

**第二，有些产品的APY是虚的。**

某些DeFi产品标的"APY"，其实是用加密货币奖励来算的，不是法币。比如你质押ETH赚APY，拿到的是ETH奖励。如果ETH价格暴跌50%，即使你还在继续赚APY，你的法币账户余额可能已经亏了。

**所以必须看清：这个APY到底是法币回报，还是币种奖励。**

**第三，对比APR和APY不能直接比。**

一个产品给10% APR按天复利，另一个给11% APY按月复利，前者可能比后者更划算。转换时可以用在线工具或者自己算一下APR对应的APY再比较。

## 总结

- **APR** = 简单粗暴的年利率，不考虑复利，利息就是简单相加
- **APY** = 考虑了复利的实际年收益率，总是比APR更高（复利频率越高差异越大）
- **在DeFi选产品时：** 一定要对标同一术语来比较，注意复利频率，也要看清APY背后是法币还是币种奖励

最后提醒一下——数字资产价格波动，投资有风险。即使APY再高，如果币价跌了，你的法币账户照样可能亏损。所以看懂APY很重要，但更重要的还是选对项目。