今天的钱比明天更值钱：了解原因

总结 在金融中有一个基本原则：手头上的一笔钱总是比未来收到的相同金额更有价值。这个时间价值的概念使我们能够计算未来我们的钱会值多少钱，以及今天我们未来会收到的金额代表了什么。通过数学方程，并考虑复利和通货膨胀等因素，我们可以做出更明智的投资决策。

为什么你的钱随着时间的推移而贬值？

想象一下，有人欠你钱。你有两个选择：今天收回或者等一年。尽管名义上是相同的金额，但大多数人应该选择现在收回。原因是什么？因为如果你今天拿到它，你可以把它投资于某个能在这一年内产生收益的项目。当你选择等待时，你失去了这赚取利润的机会，这在经济学中被称为机会成本。

假设一个具体的情况：你的朋友欠你1,000美元。他今天如果你去取的话愿意给你，但如果你等12个月，他会在不让你动的情况下交给你。如果你现在不想去，你可能会认为等一年是一样的。然而，时间价值的概念告诉我们相反的事情。在这12个月里，你可以把这1,000美元存入一个有利息的账户，或者聪明地投资以获得额外的收益。此外，通货膨胀会使你的钱的购买力降低，在12个月后实际恢复的价值更少。

硬币的两个面：现值和未来值

为了更好地理解时间价值的这个概念，我们需要区分两种互补的计算。

未来价值回答了这个问题：如果我今天投资了钱，我将来会有多少钱？我们取一个当前金额，并预测在考虑回报率的情况下将来会是多少。

现值的作用正好相反：如果有人承诺我将来会给我钱，那么今天它的等值是多少？这对于评估未来的报价是否真的值得是很有用的。

根据我们之前的例子，如果你投资1,000美元，你可以计算一下这1,000美元在一年后会值多少钱。或者，如果你的朋友提议一年后给你1,030美元，你需要知道这在今天代表什么。

计算两种场景的公式

未来价值的计算是直接的。如果我们假设年利率为2%:

一年期: VF = $1,000 × 1.02 = $1,020

如果你的朋友说他将缺席两年：

两年后: VF = $1,000 × 1.02² = $1,040.40

表达这一点的一般公式是：

VF = I × (1 + r)ⁿ

其中 I 是初始投资，r 是利率，n 是周期数量。

现在，如果你的朋友在一年后给你$1,030，你需要知道这是否是一个好交易。我们通过减去时间的影响来计算现值：

PV = 1,030 USD ÷ 1.02 = 1,009.80 USD

这个结果意味着，在一年内收到$1,030相当于今天拥有大约$1,009.80。你的朋友提供给你比你现在拥有的多$9.80，因此等待是值得的。

现值的通用公式是：

PV = VF ÷ (1 + r)ⁿ

请注意，这两个公式是相关的，可以重新组织一个以获得另一个。

组成：你的钱如何呈指数增长

时间价值的概念在考虑利息的组成时更为重要。随着时间的推移，最初的一笔 modest 金额可能会变得显著更大，仅仅因为利息会产生更多的利息。

在我们的基本模型中，复利每年发生一次。但大多数金融机构会更频繁地进行复利：季度、每月甚至每日。

为了包含更频繁的组合，公式调整如下：

VF = PV × (1 + r/t)^(n×t)

其中 t 代表一年中利息的复利次数。

将我们的1,000美元按年复利2%计算：

VF = 1,000 美元 × (1 + 0.02/1)^(1×1) = 1,020 美元

但是如果利息每季度复利(4次一年):

VF = 1,000 美元 × (1 + 0.02/4)^(1×4) = 1,020.15 美元

15美分的差异看起来微不足道，但在更大金额和更长时间内，效果会显著放大。

通货膨胀：购买力的无声敌人

到目前为止，我们的计算没有考虑通货膨胀。如果价格在同一期间上涨了3%，那么获得2%的年利率又有什么用呢？在高通货膨胀的情况下，减去通货膨胀率比仅使用市场利率更为准确。

问题在于通货膨胀难以测量，更难以预测。存在多个计算价格上涨的指数，它们并不总是一致。此外，通货膨胀根据时间和地区波动。

在实际操作中，虽然我们可以在模型中考虑通货膨胀的调整，但我们对此几乎没有控制力。重要的是要认识到，货币时间价值的概念必须考虑到未来的钱不仅赚取了利息，还失去了购买力。

概念在加密世界中的应用

加密货币行业提供了多个场景，在这些场景中，货币时间价值的概念是直接适用的。

加密资产质押： 如果你拥有以太坊(ETH)，你面临着类似于我们例子的决策。你现在是保持你的ETH可用，还是将其锁定在一个质押合约中，该合约在六个月内支付你2%的利息？现值和未来值的计算帮助你比较不同的质押机会，并选择最有利可图的。

购买时机: 比特币(BTC)的案例很有趣。虽然它被描述为通缩的，但其供应量正逐渐增加，直到达到2100万的上限。这意味着目前它的供应有通货膨胀。如果你有$50 可以投资，你今天应该购买BTC，还是等到下个月的工资？时间价值的概念建议立即行动。然而，BTC价格的波动性使分析变得复杂，引入了超出简单利率计算的额外变量。

收益评估： 当你评估不同的收益协议或加密货币借贷平台时，你需要比较年利率和期限。时间价值的概念为你提供了一个框架，以确定哪个选项在时间上最大化你的资本。

结论

虽然我们通过方程和案例研究正式化了货币时间价值的概念，但你可能已经在你的财务生活中直观地应用了这一点。利率、收益和通货膨胀是我们在经济决策中不断面临的因素。

对于大型企业、专业投资者和贷款人来说，这些关于时间价值的精确计算是至关重要的：即使是微小的百分比也会显著影响最终结果。对于投资于加密货币的人来说，这个概念在决定如何分配资本以最大化回报时仍然是基础。理解今天的钱比明天的钱更有价值是做出更理性和更有利可图的投资决策的第一步。