交易者如何利用分析来预测市场

基本原则

价格运动分析是什么？这是一种研究方法，依赖于历史价格和交易量数据，以预测市场未来趋势。与研究公司的基本指标不同，这种分析专注于价格行为和图形模式。

交易者使用这种方法来：

• 确定趋势方向
• 寻找资产可能改变运动方向的水平
• 生成进出仓位的信号
• 市场参与者的心理状态评估

最常用的是简单的方法(支持和阻力线)或者组合指标(移动平均线、RSI、MACD、布林带)。然而需要记住的是：信号可能会给出错误的结果，特别是在短期交易或流动性较低的市场中。

方法的发展历史

第一次尝试分析市场出现在17世纪的阿姆斯特丹，随后在日本出现。 然而，现代方法与查尔斯·道——《华尔街日报》的记者和创始人——的工作有关。

道氏理论的观察者道注意到了价格并不是随机波动的，而是遵循某些规律，这些规律可以被研究和系统化。他的观察演变成了道氏理论，成为该领域进一步发展的基础。最初的分析是手动进行的——在纸上用笔。随着科技的发展，这种方法变得对大众可用，如今已成为投资者工具箱中不可或缺的一部分。

这到底是如何运作的

基本前提：所有已知信息已反映在当前资产价格中。因此，通过研究图形模式和成交量，可以预测价格将如何进一步移动。

从本质上讲，这是对供求冲突的分析。价格是买方和卖方力量之间的平衡，反映了市场参与者的情绪：他们的恐惧和贪婪。

这种方法在大宗交易和高流动性的市场中最为可靠。在这些市场中，操纵价格更为困难，信号受到异常影响的扭曲较少。

交易者使用的主要指标

移动平均 (МА)

简单移动平均(SMA)是指在特定时间段内对价格进行平均——这有助于平滑短期波动。

指数移动平均(EMA)对最近的价格赋予更多权重，因此对新数据的反应更快。

两种选择都有帮助：

• 看趋势方向
• 找到从支撑或阻力的潜在反弹点
• 形成简单的交易信号：当短期 MA 从下向上穿越长期 MA (黄金交叉) — 买入，从上向下 (死亡交叉) — 卖出

相对强弱指数 (RSI)

RSI测量价格变化的速度，范围从0到100。这是一个显示价格动量的振荡器。

传统解释：

• 超过70 — 资产被超买，可能会向下反转
• 低于30 — 资产被转手，可能会反弹

布林带 (BB)

该指标由三条线组成：中央(移动平均线)和两条侧线。它们显示市场波动性，并帮助确定超买或超卖的条件。

MACD (移动平均收敛/发散)

MACD — 是一个跟随趋势的指标。它由以下组成：

• MACD 线
• 信号线
• 直方图

当MACD从下向上穿过信号线时，表示看涨信号；从上向下穿过时，表示看跌信号。

交易信号及其可靠性

指标生成信号，指示潜在的入场和出场点：

超买/超卖: RSI 显示何时资产被超买 ( 是卖出的时候 ) 或被超卖 ( 是买入的时候 )。

MA交叉：基于短期和长期移动平均线的牛市和熊市信号。

MACD信号：MACD线与信号线的交叉指示可能的趋势反转。

重要的是要知道：这样的信号往往是错误的，尤其是在短时间周期内。存在大量的“噪音”——由指标生成的错误信号。

为了最小化损失，应：

• 结合多个指标
• 应用风险管理规则
• 通过其他分析方法检查信号

方法的批评与限制

许多专家认为这一分析存在争议。主要批评在于"自我实现的预言": 该方法之所以有效，是因为许多交易者使用相同的指标，导致可预测的结果。

其他限制：

主观性：图表的解读依赖于交易者的经验和观点。不同的人可能会得出不同的结论。

市场异常：在极端波动或不可预测事件期间，该方法的有效性降低。

不适用于所有人：然而，分析支持者认为，每个研究者都发展出自己独特的使用指标的方法。这意味着几乎不可能有大量交易者遵循同一个精确的策略。

尽管受到批评，这种分析仍然很受欢迎，特别是与其他方法结合使用时。

技术分析与基本面分析

基本面分析通过财务报告、经济指标和定性因素评估资产的真实价值。技术分析则只关注价格和成交量。

• 对于短期交易：技术分析有助于找到最佳的入场和出场点
• 对于长期投资：基本面分析提供了关于真实价值的更好视图

经验丰富的市场参与者通常会同时使用这两种方法，以获得最大的信息用于决策。

总结

虽然什么是分析是一个有争议的问题，但大多数交易者更倾向于综合方法。基础分析更适合长期规划，而技术分析则提供了关于市场短期状况的有价值信号。对于所有交易者来说，理解这两种方法是更明智决策的关键。