APR与APY：为什么这个小区别会影响你的财富

在加密货币世界中，任何人都不可避免地会遇到两个术语：APR和APY。两者都描述收益，但相似之处止于此。APR和APY之间的差异在多年内可能导致巨大的收益差异——而许多投资者甚至不明白自己掉入了什么陷阱。

这里到底是怎么回事？

假设：你在一个年利率为20%的储蓄账户上存入10,000美元。一年后，你赚了2,000美元——这就是简单的计算。但问题在于：APR就像食品上的毛利信息。它告诉你理论上每年能获得多少利息，而没有复杂的细节。

APY则类似于净计算。它考虑了一个被称为复利的因素——这就是游戏规则的改变者。

复利现象解释

复利是“利息上的利息”。听起来抽象？一个实际的例子可以清楚地说明：

在按月复利的情况下，你不会等到年末才收到2000美元，而是每个月将其中一部分汇入你的账户。在下个月，你不仅会在原始资本上赚取利息，还会在你已经获得的利息上赚取利息。因此，你的资本呈指数增长。

我们以我们的例子为例：10,000美元，20%的年利率，按月计息。一年后，你得到的不是12,000美元，而是12,194美元。区别在于：通过复利获得额外的194美元。

现在变得有趣了：如果利息是每天而不是每月，你将获得12,213美元。三年后，如果是每日复利呢？19,309美元——这比没有复利效果多了3,309美元。因此，复利的频率决定了你的最终财富。

理解背后的计算：APY

正是在这里APY发挥作用。它是你通过复利获得的“真实”收益。在20%的年利率和每月计息的情况下，APY为21.94%。在每日计息的情况下，它为22.13%。这些百分比显示了包括复利效应在内的年化收益率。

备忘：APR始终是一个固定值。APY会有所变化，具体取决于利息的计入频率。计入频率越高，APY越高。

为什么在比较时这变得至关重要

这里发生最多错误的地方是：你比较两个加密货币产品，一个的年收益率为18%，另一个为19%的年利率——你认为第二个更好。但这可能完全错误。

场景：产品 A 的年化收益率为 22 % APY (每日利息)，产品 B 的年化利率为 20 % APR (根本没有复利)。产品 A 看起来较低，但实际上为你带来了明显更多的收益。

这尤其适用于不同供应商的DeFi产品和质押服务。有些提供复利，有些则不提供。有些以加密货币支付，有些以法币支付。关键点是：在比较之前，你必须将两个值置于相同的基础上。

加密货币特有风险

在加密货币产品中还有一个陷阱：通常APY是以加密货币计算的，而不是以法币计算。这听起来似乎是同一个东西——但实际上并非如此。

假设你赚取了一个年收益率为25%的代币。但是这个代币的价格暴跌了40%。你的加密货币收益增加了，但你的资产以欧元或美元计算却缩水了。这就是事情的另一面：高年收益率对你没有任何意义，如果其基础价值崩溃了。

因此，阅读确切的条款是至关重要的。用于APY计算的货币是什么？多久计息一次？有什么隐藏费用？

你投资组合的总结

APR和APY不是可以互换的术语。APR是简单的基础，APY是更现实的数值，当复利参与时。在大多数现代产品中——无论是储蓄账户、质押还是DeFi——它们都是如此。

黄金法则：始终将苹果与苹果进行比较。如有必要，使用换算器，并确保两个产品在相同的APY或APR基础上进行评估。只有这样，你才能真正看到哪个产品能给你带来最大的收益。别忘了：在加密货币世界中，收益风险总是伴随着波动风险。更高的APY是诱人的——但并非没有原因。