理解现货：投资加密货币的最直接方式

为什么现货是任何交易者的起点？

当某人决定进入加密世界时，首先要做的就是进行现货交易：以当前价格直接购买资产。你拿出法币，进入一个交易平台，购买你想要的币。简单、快速、没有复杂性。这就是现货市场的核心。

现货市场的存在超越了加密货币。世界上最大的交易所——如纳斯达克和纽约证券交易所——都在此模型下运作。即使在银行兑换货币或购买股票时，你也在不经意间参与了现货市场。

现货市场究竟是什么？

现货市场是进行即时交易的任何空间。买方使用法定货币或其他支付方式购买资产，卖方几乎立即交付。交付可以是字面上的(，比如商品)，或数字的(，例如加密货币，这些货币在几秒钟内转移)。

它被称为“现货”，正是因为支付是提前的。这不是一个未来的协议——而是现在。你支付，卖方收到，你获得资产。

这些市场采用了两种主要格式：(集中或去中心化的中介交易所)，以及场外交易(OTC)，交易双方直接谈判而不需要中介。

现货交易的机制：交易者如何获利与亏损

现货交易员采用一种基本策略：购买资产，等待其升值，然后在价格上涨时出售。还有一种空头头寸——先卖后买以较低的价格回购——尽管在现货加密市场中不太常见。

"现货价格"是当前市场价格。当你在交易所下达市场订单时，你会立即以最佳可用价格买入或卖出。然而，有一个陷阱：如果你的订单很大，而在你要求的价格上没有足够的成交量，它的一部分将以更高的价格(买入)或以更低的价格(卖出)。如果你想要10个ETH，但市场上只有3个以现货价格可用，你将以不同的价格完成其余部分。

在场外交易中，一切都在变化。您直接与另一方进行交易，并在没有订单簿的情况下商定数量和价格。交付取决于资产：在加密货币中几乎是即时的，而在传统股票中可能需要 T+2 (两个工作日)。

集中交易所：可信任的中介

一个集中式交易所充当买方和卖方之间的中介。它存储你的资金，执行你的订单，并负责合规、KYC流程、安全和保管。

要使用一个，你需要存入法币或加密货币。交易所负责其余事项：确保交易顺利进行，保护客户并维持公平价格。作为交换，他们对每笔交易收取手续费。

优势：可靠性和保护。劣势：牺牲隐私并支付服务费用。

去中心化交易所：无需中介的自由

DEX的运作方式不同。它们使用智能合约直接从你的钱包执行订单。你无需创建账户或将资金转移到交易所——交易是点对点发生的。

有两种主要模型：传统的有订单簿的去中心化交易所（DEX），以及自动化做市商(AMM)，后者通过使用流动性资金自动确定价格。在AMM中，流动性提供者将他们的代币存入池中，并在每次有人交易时赚取佣金。

吸引力：最大隐私和控制。风险：没有KYC和客户支持，如果出现问题，你就孤单无助。

交易场外交易: 大额操作

场外交易是大宗交易发生的地方。经纪人、交易者和分销商直接进行交易，通常通过电话或消息进行。

为什么？滑点。如果你想购买大量的BTC或低市值的币，一笔大订单可能会导致价格在执行过程中飙升。在场外交易（OTC）中，你可以商定一个固定的价格，避免这种波动并获得更好的条款。这就是为什么大型机构和交易者更喜欢场外交易。

现货与期货：两个不同的宇宙

期货市场引入了现货市场中缺失的一个变量：时间。在期货交易中，买方和卖方同意在未来的某个日期以特定价格交换一种资产。当合同到期时，通常会以现金结算，而不是交付实际资产。

在现货交易中，你现在就可以获得资产。在期货交易中，你将根据未来价格获得现金。前者更简单；后者允许在不拥有资产的情况下对价格波动进行投机。

现货与保证金：杠杆因素

保证金和现货看起来相似，但本质上是不同的。在现货交易中，您用自己的资金完全购买资产。您拥有的就是您所拥有的。

在保证金交易中，第三方借给你资金。你可以开设超过你初始资本的更大头寸，从而放大收益和损失。如果头寸朝着不利方向移动得足够多，你将被强制平仓——在几秒钟内失去你的初始保证金.

现货没有清算。您可以无限期地持有您的资产，而无需承受压力。

实用流程：如何在现货市场开始交易

这个过程是直接的。在你注册一个交易所之后:

1. 访问现货交易部分(与期货或保证金)对比
2. 选择交易对——例如，BTC/BUSD
3. 决定你是使用市场订单(立即以最佳价格执行)还是限价订单(等待一个特定价格)
4. 输入数量并确认
5. 交易瞬间执行

您可以在数百个交易对中进行搜索。不限于法币/加密货币——您还可以用加密货币兑换加密货币。

现货的优点

透明度：价格仅取决于供求关系。没有融资费用、复杂的品牌定价或像期货那样的参考操纵。

可访问性: 规则很简单。如果你投资500美元，你的风险最多是500美元。没有清算的意外。

无持续压力：与保证金或期货不同，你不需要每分钟监控仓位。购买，持有，想什么时候卖就什么时候卖。非常适合那些不想一直盯着屏幕的投资者。

现货的限制

保管托管：当你在现货市场购买商品时，你会收到实物交付。对于加密货币，你有责任保持你的密钥安全。

业务不稳定性：一家需要外币进行国际业务的公司，如果依赖现货市场，将面临不确定性。价格不断波动。

收益有限：你的回报受到价格波动的限制。在保证金或期货交易中，你可以通过杠杆放大收益。在现货交易中，你只使用自己的资本。

结论：现货是基础

现货交易是大多数交易者，尤其是初学者，开始的地方。它的简单性就是它的优势。没有复杂的合约或技术难题——只有纯粹的买卖。

但是这种简单并不意味着缺乏深度。掌握现货交易包括理解流动性、滑点、不同交易所之间的差异，以及如何有效地执行订单。将这一点与扎实的技术分析和风险管理相结合，你将拥有在市场中蓬勃发展的坚实基础。