DeFi: 如何在没有中间人的情况下运作系统

为什么去中心化金融改变了游戏规则

我们习惯的金融系统几十年来是建立在对中介机构的信任之上的——银行、经纪人、结算中心。去中心化金融(DeFi)——这是对这一方法的彻底颠覆。在这里，取而代之的是智能合约，而不是集中组织；取而代之的是透明的算法，而不是信贷费用；取而代之的是代码，而不是官僚主义。

主要思想很简单：您拥有钱包、加密货币和直接访问金融服务的权限。没有声明、收入证明、无休止的批准。质押、贷款、交易、利息积累——现在所有这些都可以通过去中心化应用程序(DApp)一键访问。

哪里以及如何发展去中心化金融

最初几乎所有的去中心化金融项目都是在以太坊上创建的——它是拥有强大智能合约支持的先驱。但时代在变。目前，去中心化金融生态系统正在BNB链、Solana、Polkadot、Avalanche以及Arbitrum和Optimism等二层解决方案上展开。实际上，任何支持可编程合约的区块链网络都可以成为去中心化金融应用的家。

智能合约是整个系统的基础。它们自动化协议的条件，能够不延迟地执行这些条件而无需监督。如果在普通合同中一切都用法律语言描述，那么在智能合约中这是计算机代码，它会自动触发。

去中心化金融中的主要服务

借贷与贷款

开放信贷协议已成为去中心化金融中最受欢迎的工具之一。它们提供了传统系统所不具备的东西：无需信用历史验证即可即时完成交易，以加密资产作为抵押。所有这一切都在公共区块链上运行，每一笔交易都通过加密进行验证，而不是依赖于对组织的信任。

新一代金融服务

去中心化金融打开了以前看似复杂或无法获得的服务的大门。在这里发行稳定币——与真实资产挂钩的加密货币。在区块链上办理抵押贷款、保险，发行证券。智能合约减少了承保成本，而分散的风险管理使得降低保险费率而不损失质量成为可能。

无中介交易

去中心化交易所 (DEX) 像 Uniswap 或 PancakeSwap 允许在钱包之间直接交易资产。一些使用自动做市商 (AMM) — 特殊的流动性池，交易通过算法进行，而不是通过对手方。结果：更少的佣金，更简单的管理，没有单一的故障点。

从资产获得收益

收益农场是一种增加投资组合收益的方法。您提供流动性，参与质押，委托资产，智能合约会重新投资您的奖励，从而增加利息。燃气费用在所有参与者之间分配，从而节省资金。

为什么去中心化金融吸引人，但需要谨慎

优势显而易见：所有拥有互联网的人都可以开放访问；没有单一的故障点；最低的运营成本；用户对资产的完全控制。这就是为什么去中心化金融对被传统银行系统切断的人们特别有吸引力。

但这枚奖牌也有阴暗的一面。

需要理解的严重风险

代码漏洞

智能合约是程序，而程序包含漏洞。代码中的错误可能导致资金被盗、资产冻结或数据丢失。通过DApp提供的权限进行钱包黑客攻击也仍然是一个真实的威胁。

用户自身的错误

去中心化金融将责任从组织转移到个人。错误输入的地址，对智能合约机制的误解，匆忙批准不熟悉的合约——这一切都可能导致资金永久损失。

不稳定的损失

参与流动性池时，如果价格相对于您投资的交易对发生剧烈变化，您可能会失去部分代币。这是一种新手常常不知道的特殊风险。

监管不确定性

许多去中心化金融服务的法律地位仍然不明朗。如果项目因监管问题而关闭，您的资金可能会面临风险。

对手风险

在借贷中，总是存在借款人无法偿还债务的风险，尤其是当抵押品不足时。

前景不明的代币

许多去中心化金融代币的市值较小，流动性低。投资这些资产具有风险。

性能与便利性：薄弱环节

区块链本质上比中心化系统慢。这影响了去中心化金融应用中的交易速度和成本。第二层解决方案(Arbitrum，Optimism)有所帮助，但并未完全解决问题。

生态系统去中心化金融充满了应用程序。弄清楚针对特定任务应该使用哪个协议并不容易。用户界面变得越来越好，但要实现大规模采用还有很多工作要做。

如何开始使用去中心化金融

仅需两样东西：

兼容钱包。 像 MetaMask 这样的浏览器扩展或 Trust Wallet 这样的移动钱包是理想选择。托管钱包 ( 您不拥有私钥 ) 通常无法连接到 DApp。

加密资产。 如果您想使用以太坊应用程序，则需要ETH用于支付燃气费，以及您正在使用的协议的代币。

去中心化金融 对 传统金融: 在于哪些区别

习惯的金融系统依赖于监管和对机构的信任。没有正式地址、护照或信用历史的数百万人民无法获得它。

去中心化金融 — 这是一个开放的替代方案。任何有互联网的人都可以访问金融服务。过程是自动化的、透明的，并且全天候运行。

但 DeFi 和 TradFi 之间的界限正在模糊。银行和金融机构开始研究 DeFi 协议，并创建混合模型，结合两种系统的优点。

加密货币中的中央化金融：另一种方法

即使在加密空间中，也并非一切都是去中心化的。当您在中心化交易所进行质押时，您将代币的控制权转交给它。这需要对平台的信任。

CeFi和去中心化金融的服务通常是相同的——两者都可以使用相同的协议。区别在于，CeFi使您免于自行管理投资的复杂性。CeFi通常对存款提供保障，尽管这需要更多的信任。

选择去中心化金融和中心化金融之间取决于您的偏好：您是否准备承担更大的责任，但获得完全控制，还是更喜欢委托管理并承担更少的风险？

开放银行业务并不等同于去中心化金融

开放银行是一个系统，传统银行向第三方提供安全的API访问金融数据。这使得在机构之间整合账户成为可能，并在现有体系内创建新服务。

去中心化金融则是一种完全新的金融生态系统，独立于传统基础设施。如果开放式银行业务改善了旧系统，那么去中心化金融则构建了一个新的平行系统。

去中心化金融的未来

去中心化金融在短时间内创建了一个独立的生态系统，吸引了巨额资本、数百名开发者和数千种创新产品。技术仍在不断发展，但还远未完美。

前方是持续的技术改进、法规的细化和大规模的应用。可持续增长需要创新，以消除当前的限制和风险。

去中心化金融 — 这不仅仅是一个时尚潮流。这是我们对金钱、金融获取和信任的思考方式的革命。但请记住：这仍然是一个充满机会和危险的发展领域。在投资前始终进行自己的研究。