基本面分析：您投资框架的一个收入来源

如果你在寻找一种方法来判断资产是否真的值得它们的价格，那么你来对地方了。基本面分析是交易者使用的两种主要方法之一——另一种是技术分析。虽然这两者不同，但它们的结合可以提供真实的图景。

什么使基础分析如此不同？

从本质上讲，基本分析旨在揭示公司或资产的“内在价值”。这意味着你需要审视会计数字、管理层的能力、市场地位以及更广泛的经济背景。公司是否真的在盈利？这与其他竞争对手相比如何？他们的产品是否有需求？

在实践中，你会首先从上到下 (研究大的经济趋势，然后是细节)，或者从下到上 (进行具体公司的研究，然后再看更大的图景)。这两种方法都是有效的——一切取决于你的思维方式。

基本面分析与技术分析：该选择哪一个？

实际上这不是一个“非此即彼”的问题。基本面分析师认为，目前的价格传达了错误的信息——股票的真实价值隐藏在其他数字之后。技术分析师有不同的看法：他们认为历史价格数据和交易量将揭示未来。他们不关心内部极端——他们希望看到图表和模式。

传统上，华尔街的“巨头”们指出，技术分析无法领先于市场，这被称为市场有效性假说。其他人则持不同意见。事实上，许多成功的交易者同时使用两者，以获得更全面的视角。

基本面分析的主要指标：如何解读数字

这里是你应该了解的指标：

( 每股收益 )EPS### – 一切从这里开始

每股收益（EPS）是净利润除以流通股数的结果。这很简单，但很重要。例如，如果公司的利润是100万美元，流通股数是200,000股，那么每股收益就是5美元。更高的每股收益通常意味着投资者更感兴趣。

更好的是：查看考虑股票期权和其他可能稍微刺激投资者的“隐藏”因素的稀释EPS。

( P/E比率 – 你支付过多吗？

取股票价格并除以每股收益（EPS）。换句话说：你愿意为每一美元的股票收益支付多少？如果这个数字很高，投资者会看到未来的潜力。如果这个数字很低，资产可能被低估。

但是不要对此过于重视——这只是拼图的一部分。

) 市场价值与账面价值的比率 ###P/B### – 账面价值测试

将股票市场价格与其账面价值(资产减去负债)进行比较。如果这个数字很高，市场期待巨大的增长。如果它很低，可能是价值陷阱。然而，这在对敏感资产的公司中效果更好——服务行业在这种情况下表现较差。

( PEG比率 - P/E与增长计算

P/E比率除以预测增长率。为什么这很重要？因为快速增长的公司的较低P/E并不那么昂贵。如果PEG低于1，可能是购买信号。高于1 – 可能被高估。

基础分析在加密世界中的运作方式：FA是如何不同的

传统的FA对于股票来说很优秀，但对于加密货币呢？没有任何EPS或会计价值。那么，你如何评估比特币或任何其他代币呢？

) NVT 比率 – 加密FA 中介

网络价值除以每日交易量。这是加密货币的市盈率等价物。两个市值相同的币种，但一个交易表现更好？NVT较高的可能被高估，较低的则可能被低估。

网络活动：活跃地址

有多少人实际上在使用这个网络？活跃地址给出了这个迹象，尽管数字可以被操纵。然而，这仍然是一个有用的附加位置。

挖矿与价格 - Maineri 视角

矿工成本比率的构建：矿工价格除以采矿成本。如果低于1，矿工将会亏损——无论他们坚持多久。超过1，他们的生意就不错。随着时间的推移，这个数字应该向1靠拢，因为市场条件变得重要。

白皮书，团队，时间表 – 本质上是研究工作

项目白皮书是否有意义？团队成员有历史吗？他们能按时间表行事吗？研究仍然是最好的工具。没有甜美的数字搜索——只是工作。

基本面分析的优缺点

为什么爱FA：

基础分析让您有机会看到技术分析所无法揭示的内容——组织的真实健康状况。大多数人都能做到这一点，培训课程是可用的，数据也存在。最优秀的投资者——巴菲特、格雷厄姆等——已经证明，如果您做得正确，结果将是非凡的好。

但是这里是持续的：

进行基本面分析非常困难。实际价值的计算需要大量的工作——这不仅仅是将数字放入公式中。这个过程也需要更长的时间——它并不适合短期交易。那么，当市场根本不认可你的计算时会发生什么呢？凯恩斯说得更好：“市场可能会在你资金耗尽之前变得不理性。”

对于加密市场来说，这更为复杂。数据并不是那么可预测，一切都是相互关联的——基本面分析并不是那么强大的武器。

如何结合基本面分析和技术分析

有意义的策略？两者都要使用。基本面分析告诉你买什么，技术面分析告诉你何时购买。风险管理必须完全独立——即使你对警戒有意识，也要知道在事情出错时如何应对。

你想试试加密资产吗？先开始研究，然后做FA和技术分析。分散风险，理性投资。这是成功的秘诀。