基本面分析如何帮助您了解资产的真实价值

内容 - 为什么基础分析至关重要 - 定义和方法 - 基础分析与技术分析的区别 - 传统市场的关键指标 - 每股收益 (EPS) 及其意义 - 市盈率 (P/E) - 账面价值和市净率 (P/B) - PEG 比率作为长期投资者的工具 - 将基础分析应用于加密货币 - 网络价值与交易量 (NVT) - 区块链活动指标 - 挖矿成本和盈利能力 - 通过白皮书、团队和路线图研究项目 - 方法的优缺点 - 最终建议

为什么基础分析很重要

那些进入金融市场的人——无论是与传统股票相关，还是与新兴数字资产相关——都会面临多种方法和途径。大多数方法可以分为两大类：一种是专注于内在价值的方法(，称为基本面分析)；另一种是基于价格模式的方法(，称为技术分析)。本文将深入探讨前者。

基本面分析是什么意思

在分析公司或资产时，专家和个人投资者努力通过研究多个因素来发现真正的经济价值。这个过程包括收集和评估来自内部(财务指标、管理结构)以及外部(竞争、经济状况)来源的信息。

目标是确定某项资产目前是高估还是低估相对于其市场价格。得出的结论使市场参与者能够构建他们的投资决策，从而增加盈利头寸的机会。

例如，在您与某家公司签约之前，您应该查看其财务报告——收入、资产负债状况、现金流。然后，您可以进行行业和竞争环境的分析。这个行业有哪些公司？目标受众是谁？市场是否在扩张？

该过程提供了两种主要的方法论。在_自下而上_的方法中，您从感兴趣的公司开始，然后逐步扩展视野到更广泛的经济。在_自上而下_的方法中，相反——您从总体经济的考虑开始，然后再深入具体的投资机会。

此分析的最终结果是一个预测价格，与当前市场价格进行比较。如果预测价格较高，则该资产可能被低估。如果较低，则可能表明高估。

基础分析与技术分析的对比

对于新进入者来说，这种对比常常令人困惑。这两种方法依赖于截然不同的哲学和数据。

支持基本面分析的人士认为，市场价格不一定反映资产的真实价值。相反，技术分析师相信未来的价格走势可以通过历史价格走势和成交量数据来预测。他们专注于图表、模式和趋势，而不考虑外部因素。

根据有效市场理论(EMH)，通过技术分析持续超过市场表现是不可能的，因为金融市场已经反映了所有可用的信息。该理论的某些形式认为，即使是基本面分析也不能保证竞争优势。

在实践中，许多交易者结合了这两种方法，既使用技术分析来确定进出点，也使用基本面分析来选择具有潜力的资产。

传统资产评估的主要指标

每股收益 (EPS)

该指标衡量公司为每股发行的股票生成了多少利润。公式是：