现货交易完整指南：概念、策略与关键区别

什么是现货市场？

现货市场是一个金融空间，买家和卖家即时交易资产。现货交易的主要特征是资产的交割几乎在交易执行后立即发生。

在这些市场中，价格由实时的供需关系决定。当你进行买入或卖出时，几乎可以立即收到或交付资产，无需等待未来某个日期。因此，也被称为即期市场。

不同类别的资产在现货市场中交易：如比特币和以太坊等加密货币、纳斯达克和纽约证券交易所的股票、外汇中的货币、大宗商品和债券。如果你曾用现金购买BNB并立即收到代币，你已经参与了现货交易。

现货交易：基本概念

现货交易意味着以当前市场价格购买资产，期待其升值后再出售以获利。交易者也可以通过卖出资产建立空头仓位，待价格下降后再买回。

现货价格是指某一特定时刻资产的市场当前价格。该价格会随着订单簿中的订单不断变化。在市价单中，你以市场上最优的现货价格买入或卖出，但在执行过程中，价格可能会因成交量有限而变动。

例如，如果你想以现货价格购买10个ETH，但只有3个在该价格下可用，你需要以更高的价格完成剩余部分。这被称为滑点(slippage)。

进行现货交易的平台类型

中心化交易所

中心化交易所作为市场参与者之间的中介机构，管理资产托管、遵守法规、进行KYC(了解你的客户)流程，并确保价格公平和安全。

使用中心化交易所时，你需要将资金存入你的账户。平台会对每笔交易收取手续费。该模式使交易所无论牛市还是熊市都能盈利，只要交易量足够。

去中心化交易所 (DEX)

DEX利用区块链智能合约，促进用户之间的直接交易，无需中介。你无需创建账户或将资产转入平台。

DEX主要有两种模式：

订单簿模式： 类似传统交易所，通过匹配买单和卖单进行交易。一些DEX采用此系统。

自动做市商 (AMM) 模式： 如PancakeSwap和Uniswap等平台使用流动性池。买家用池中的资金交换代币，流动性提供者则收取交易手续费。

DEX的最大吸引力在于其提供的隐私和自由。然而，缺乏客户支持和KYC流程在出现问题时可能带来不便。

场外交易 (OTC)

OTC交易直接在经纪人、交易者和分销商之间进行，超出传统交易所范围。通过电话、即时通讯或其他渠道组织。

OTC的一个主要优势是不依赖订单簿，非常适合大额交易。如果在传统现货市场中执行大额订单，即使是流动性较好的比特币，也可能出现显著滑点。而在OTC交易中，直接协商固定的数量和价格，避免了这个问题。

现货交易与期货的区别

主要在于交割和时间。在现货交易中，几乎立即收到资产。而期货市场中，双方约定一个价格和未来的交割日期。到期时，通常以现金结算，而非交付实物资产。

现货交易与保证金交易

现货交易要求用自己的全部资金完全购买资产，立即获得资产所有权。

保证金交易允许使用第三方借入的资金进行更大规模的操作。这放大了潜在收益和潜在亏损，风险显著增加。在保证金交易中，如果亏损达到一定水平，还存在强制平仓的风险。

如何执行基础的现货订单

在任何交易平台上，流程都相对简单：

1. 进入你偏好的交易所的现货交易区。
2. 选择你想交易的交易对，例如，BTC/BUSD，用数字美元购买比特币(。
3. 选择订单类型： 市价单立即以最优现货价格成交。限价单允许你设定特定价格，等待成交。
4. 输入你想买入或卖出的数量。
5. 执行订单。 交易所会将资金交付给卖家，你则获得资产。

注意，订单簿显示所有活跃的买单)（绿色）(和卖单)（红色）(。观察订单簿有助于了解流动性以及支撑和阻力水平。

现货交易的优势

价格透明： 价格仅由供需关系决定，没有像期货那样的多重变量。在期货市场中，标记价格)mark price(由融资费率、价格指数等多项指标计算，分析较复杂。

易于进入： 规则简单。比如，投资500美元在BNB上，可以直接根据入场价格和当前价格计算风险。

无需担心强制平仓： 与衍生品和保证金不同，现货交易不存在强制平仓或追加保证金的风险。你可以根据需要持仓，无系统压力。

更高的灵活性： 你可以在认为合适的时候进出交易。除非进行短线交易，否则无需持续监控投资。

现货交易的缺点

托管责任： 在现货市场购买加密货币后，你需要自己负责资产的安全。对于原油等大宗商品，必须接受实物交割，这会带来额外的存储成本。

对常规操作的不稳定性： 需要以可预测的方式获取外汇的企业，依赖现货外汇市场存在风险。价格不断波动，增加了支出和收入的难度。

盈利空间有限： 现货交易的盈利潜力远低于期货或保证金交易，因为你只用自己的资金，没有杠杆放大收益。

结论

现货交易是参与金融市场最便捷的方式之一，尤其适合初学者。其结构简单、风险明确，是学习的良好基础。然而，为了更有信心地操作并降低风险，结合技术分析、项目基本面评估和市场情绪分析非常重要。在选择交易平台前，充分了解每种平台的优势和限制。