如何选择正确的指标：理解加密产品中的APY和APR

引言

当你探索通过质押、收益农业或加密储蓄等方式在数字资产上赚钱的可能性时——你不可避免地会同时遇到两种利率。许多人对此感到困惑，但实际上事情比看起来要简单。年利率（APR）和年化收益率（APY）是表示同一收益的两种方式，但它们讲述的是关于你实际赚取金额的完全不同的故事。

APR 和 APY 有什么区别？

让我们从基本定义开始。**APR (年利率)**是最简单的收益表达方式。这是你在一年内获得的固定利率，不考虑任何额外因素。

假设你投资1万美元，年利率为20%的产品。到一年后，你将获得2000美元的利息。两年后——4000美元，三年后——6000美元。计算是线性的且可预测的：你的本金(10,000美元)乘以(20%)的利率。

然而，在加密产品和DeFi平台的世界里，情况不同。大多数平台使用APY (年化收益率)，它考虑了一个非常强大的机制——复利。

复利的力量：APY 如何改变你的收益

复利意味着不仅对原始资金获得收益，还对已累积的利息获得收益。这类似于滚雪球效应：每天你的计算基数都在增加。

回到10,000美元、年利率20%的例子，但这次假设平台每月计息：

你不会在年底得到预期的12,000美元，而是会得到12,429美元。额外的429美元，是因为每个月你都在对越来越多的资金获得利息。

如果同样的产品每天计算利息(在加密生态系统中更常见)，那么价值将达到12,452美元。表面上差别不大，但继续看下去：

三年后，采用每日复利，你将拥有19,309美元，而简单的APR则是16,000美元。这多出3309美元——几乎多21%的利润，仅仅因为利息计算得更频繁。

这正是APY数字所反映的。相同的20% APR，按月复利等于21.94% APY。按日复利——则是22.13% APY。

如何比较不同利率的加密产品

投资者的常见错误是比较APR和APY，或者根本不注意计息频率的差异。这可能导致错误的选择：

产品A： 20% APR，按月计息 (= 21.94% APY) 产品B： 22% APY，按日计息

产品A看起来数字较低，但如果用APY来比较，产品A实际上收益更少。正确的做法是始终将所有利率转换为APY，以便公平比较。

在DeFi和加密储蓄生态系统中，复利频率常常在不同产品之间变化。有的质押池每天发放奖励，有的每小时发放。要真正了解哪个产品对你更有利，你需要知道这两个指标和计息频率。

一个重要的细节：在加密中，APY 和法币中的不同

这里隐藏着一个陷阱，许多新手在加密中容易忽视。当平台显示“APY 15%”时，它通常指的是加密资产本身的增长，而不是你投资的法币价值的增长。

比如，你投入1万美元购买比特币，价格为每枚50,000美元，获得0.2 BTC，一年后比特币涨到60,000美元，你的持仓价值变成12,000美元。看起来很划算，对吧？但如果比特币跌到40,000美元，同样的0.2 BTC只值8,000美元——低于你的初始投资，尽管APY仍然显示为正。

因此，在选择加密产品之前，务必仔细阅读条款。了解利率是以哪种货币表示，平台使用的复利频率，以及你的实际风险。

结论

APY 和 APR 是一枚硬币的两面。APR 提供基础指标，而 APY 展示了考虑复利后的实际收益。在加密产品和质押中，如果复利频率高于一年一次，APY 通常会更高。

关键规则：在比较两个产品或做出投资决策之前，确保你比较的是相同的指标。将APR转换为APY，或反之，检查复利频率，并考虑加密资产的波动性。正确理解这些指标，将帮助你避免在投资中最常见的资金损失方式之一。