比特币和以太坊：2025年11月的技术分析与基本面分析

欢迎深入了解BTC和ETH的市场动态。在本文中，我们将结合链上数据、技术指标和宏观经济因素，为您提供加密货币市场机遇与风险的全面视角。我们将首先分析推动市场的基本面，然后利用图表和直方图工具绘制可能的场景。

影响市场的宏观经济因素

美联储决策与全球流动性

2025年8月底，美国中央银行宣布10月降息的信号，这一举措通常会推动资金流向高风险资产。这一情景自然有利于比特币和以太坊，它们在宽松货币政策时期表现强劲。目前市场处于转型阶段：一方面，全球通胀压力依然显著 (欧洲为2.8%)，另一方面，宽松货币预期带来复苏希望。

地缘政治动态与机构采纳

9月，美中贸易谈判带来市场相对稳定。同时，有关亚洲某国考虑将比特币纳入战略储备的未官方确认消息，带来积极情绪。在欧洲，一国宣布审查区块链公共交易法规，显示机构接受度不断提高。

在企业方面，持续积累。期间，19家公司增加了比特币储备，而以太坊方面，数据显示大型金融机构已大量收购 (超过7亿美元的持仓)。

技术创新与扩展性

比特币受益于第二层协议如闪电网络的改进，降低交易手续费并加快交易速度。以太坊已完成Pectra版本测试，效果良好：交易成本降低最多30%。一家重要的DeFi平台已集成这些改进，彰显快速采纳的趋势。

比特币：当前技术场景

关键水平与支撑位

比特币当前价格为 88,360美元 (数据更新)。关键监控水平包括：

• 主要支撑：98,000-103,000美元 (自6月至8月多次测试)
• 近期阻力：117,000-117,387美元
• 强阻力：130,000美元
• 近期高点：126,080美元

目前位置约比高点低12,000美元，暗示经过前几月的上涨后，正处于整固阶段。

指标与直方图分析

利用20日和50日简单移动平均线 (SMA)，整体趋势仍偏多，尽管力度减弱：短期SMA仍高于长期SMA，但差距逐渐缩小。

MACD指标显示正直方图，表明上涨动能，但MACD线 (蓝色)与信号线 (橙色)趋于收敛，显示动能减缓。若向下突破此平衡，可能会修正至107,000美元。

RSI在45-50之间波动，属于中性区域，既不超买也不超卖，暗示价格有双向波动空间。

图形形态

图表显示自8月中旬形成上升三角形，典型的看涨形态。若比特币突破115,000美元，目标为前高124,000美元；若跌破103,000美元，形态失效，价格可能测试98,000美元。

展望场景

乐观情景：突破115,000美元，目标124,000美元，MACD正信号和SMA支持。

保守情景：跌破103,000美元，修正至98,000美元，尤其RSI跌破40时。

总结预期：短期内，107,000至113,000美元区间的盘整仍为最可能的场景，除非出现重大消息冲击。

以太坊：基本面分析

机构资金流入与积累

以太坊价格为 2,980美元，反映8月高点4,950美元后市场相对谨慎。然而，基本面依然坚实：自2024年7月起批准的现货ETF累计流入超过80亿美元，7月仅流入15亿美元。

主要金融机构持续积累，持有超过1.87百万ETH (占总供应的1.5%)，显示对区块链的长期信心。

流动性与稳定币交易量

USDT在以太坊网络上的交易量已超过603亿美元，超越Tron等竞争对手，显示深厚的流动性和转换便利性，是吸引机构资金的重要因素。

技术进展

Pectra升级大幅降低交易手续费，加快确认时间，推动新应用开发。2025年Q3网络用户增长15%，验证了这些创新的积极影响。

以太坊：技术动态

支撑与阻力位

• 支撑：4,200-4,300美元 (8月末测试)
• 阻力：4,600-4,700美元
• 上行目标：4,950美元
• 强阻力：5,200美元

当前价格2,980美元处于调整阶段，但支撑位距离较远，留有较大空间。

移动平均线分析

20日与50日SMA保持多头排列，短期仍高于长期。8月中旬的金叉曾预示趋势启动，但目前动能有所减弱。

( MACD与直方图

MACD显示正直方图，但在收缩中。MACD线与信号线趋于收敛，表明上涨动能减弱。若跌破信号线，可能修正至4,300美元。

) RSI与中性区域

RSI在48-52之间波动，属于中性。若跌破30，支撑4,200美元将被激活；若突破70，阻力4,700美元将受到考验。

图形形态

图表显示自8月中旬形成上升旗形，突破后预期10-15%的涨幅。若突破4,700美元，目标为4,950美元；若跌破4,300美元，形态失效，可能回调至4,000美元。

未来场景

乐观场景：突破4,700美元，目标4,950美元，MACD与均线支持。

谨慎场景：跌破4,300美元，修正至4,000美元，尤其RSI低于40。

短期趋势：在4,350至4,600美元区间震荡，除非宏观经济出现意外变化。

结论

比特币和以太坊仍处于盘整阶段，受坚实基本面支撑 ###宽松货币政策、机构积累、技术创新###，但也受到获利回吐周期的制约。技术指标显示动能偏多但逐渐减弱。关注关键突破点：比特币115,000美元，以太坊4,700美元。持续监控RSI和MACD直方图，有助于把握最佳入场和退出时机。

免责声明：本文分析仅供参考，不构成投资建议。加密货币投资风险巨大。请理性操作，合理管理资金。