比特币期货和期权仓位显示未来将进行审慎调整

来源：CryptoNewsNet 原标题：比特币期货与期权仓位暗示前方将进行理性调整 原文链接： 比特币在东部时间12月20日下午2:30徘徊在每枚88,202美元左右，衍生品市场在12月19日期权到期后悄然转向更为谨慎的姿态。期货杠杆减弱，期权仓位变得更加集中，交易者似乎更关注保护而非冒险。

BTC衍生品数据表明交易者在对冲，而非追逐

根据coinglass.com本周末的数据，主要交易所的比特币(BTC)期货未平仓合约(OI)大约为581.9亿美元，约对应659,690枚比特币的未平仓合约。虽然仍处于历史高位，但在过去24小时内，总体未平仓合约略有下降，表明交易者在缩减敞口，而非在接近年底时押注新方向。

期货排行榜依然竞争激烈。某些顶级交易所占据主导地位，各自持有接近19%的比特币期货未平仓合约。领先交易所分别持有约123,780 BTC和123,040 BTC的未平仓头寸。这两家平台合计几乎$22 十亿(美元的名义敞口，巩固了它们作为杠杆比特币交易主要战场的地位。

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此外，某些交易平台和Gate位列第二梯队，而其他交易所即使在整体期货仓位软化的情况下，也出现了短期未平仓合约的温和变动。一些平台在一小时、四小时和24小时窗口内的未平仓合约大幅减少，明显表现出激进的去杠杆行为。

期权市场仍偏看多，且在进行对冲

期权市场展现出更为细腻的态势。比特币期权的总未平仓合约持续增长，过去一年中与价格同步上涨，但现已出现拥挤迹象。看涨期权占总期权未平仓合约的约64.8%，看跌期权占35.2%，这种偏向反映出乐观情绪，但也伴随着严谨的对冲策略。

交易量数据显示，今日看涨期权合约占过去24小时期权交易量的约55%，其余为看跌期权。交易者并未放弃上涨预期，但在这个不确定的市场中，越来越多地将其与下行保险结合。

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最活跃的期权行权价集中在Deribit，特别是12月26日到期的看涨期权，行权价分别为$100,000、$106,000、$112,000和$118,000。同时，$85,000附近的看跌期权也引人注目，形成一个狭窄的压力区，可能在到期时加剧价格压力。当天还将有价值23(十亿)美元的比特币期权到期，包括季度、年度和结构性产品。

12月26日的事件主导未平仓合约，可能会放大比特币的年终波动。比特币的最大痛点（max pain）数据本周末也增添了几分悬念。在主要交易所，最大痛点水平接近低$90,000，而其他平台显示类似的引力区在$100,000以下。这些水平代表在到期时，最多的期权合约会变得一文不值，通常充当短期的磁石。

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来自cryptoquant.com的CME期权统计数据提供了更长远的视角。到期合约的堆叠数据显示，未来一到三个月内大量合约将到期，且看涨期权的敞口仍高于看跌期权。然而，临近到期的主导地位表明交易者更倾向于保持灵活，而非进行长时间的押注。

综上所述，昨日到期后，比特币的衍生品市场尚未发出恐慌信号，但表现出一定的克制。杠杆确实在缩减，期权布局更加谨慎，价格预期逐渐收窄到明确的区间。对于一个喜欢制造戏剧的市场来说，这更像是一次喘息，而非崩盘。

常见问题

比特币期货未平仓合约目前显示什么？ 比特币期货未平仓合约略有减少，表明杠杆在收缩，而非激烈抛售。

比特币期权交易者偏看多还是偏看空？ 期权数据显示偏多结构，但看跌期权活动上升，表明市场在进行积极的对冲。

比特币期权的关键最大痛点水平在哪里？ 最大痛点水平集中在主要交易所的$80,000高位到$100,000低位之间。

这对短期比特币价格走势意味着什么？ 衍生品仓位显示市场处于盘整状态，交易者在为波动做准备，而非追逐涨势。