主要银行竞相进入加密货币：花旗集团转向ETF托管和数字支付

华盛顿对加密货币态度的转变引发了一波机构兴趣，花旗集团现在也加入了传统金融巨头的行列，开始在数字资产领域进行战略布局。这家银行巨头正积极探索加密货币ETF的托管解决方案以及基于区块链和稳定币的支付基础设施，抓住了高管们认为这是加密货币采用的关键时刻。

当监管明确终于出现时，这一机遇变得清晰起来。美国证券交易委员会在2024年批准现货比特币ETF，开启了前所未有的机构资金流动。现货比特币ETF的资产规模已膨胀至超过1586亿美元，仅黑石集团的iShares比特币信托基金就占据了$91 亿美元。这一爆炸性增长吸引了富达投资、灰度、Ark、21Shares和Bitwise等竞争对手加入——他们都在寻找托管合作伙伴，以管理资产并确保合规。

花旗集团的区块链和稳定币基础设施布局

花旗集团并非毫无准备地进入这一领域。该银行已运营一个利用区块链技术的代币化资产平台，实现了在伦敦、纽约和香港等主要金融中心的无缝美元结算，并具备全天候处理能力。这一现有基础设施使花旗能够相对轻松地扩展到稳定币支付和ETF托管业务。

该银行的加密货币野心与更广泛的机构觉醒相契合。美国银行、摩根士丹利、摩根大通和Fiserv都在积极推进加密货币扩展战略，认识到监管的有利环境和里程碑式的稳定币立法已使数字资产服务在传统银行中变得常态化。

应对托管整合的挑战

这也是花旗集团面临的最大挑战：ETF托管市场仍高度集中。美国主要的加密货币交易所Coinbase控制了超过80%的现货加密货币ETF的托管关系。要在市场中获得有意义的份额，花旗需要通过优越的基础设施、合规资质以及与其庞大的银行生态系统的整合来实现差异化。

监管环境本身已成为花旗最大的资产。重要的稳定币立法和更新的银行指南已使加密服务在机构层面合法化，为传统托管机构与专业加密交易所竞争提供了契机。随着基于区块链的ETF持续快速增长，花旗集团是否能将这一监管优势转化为市场渗透率，仍是关键问题。