2025-12-20 04:11:24

#大户持仓动态日本央行靴子落地，意外反转了！

12月19日，日本央行如期加息25基点到0.75%，创下30年新高。本来市场都在担心这会砸盘，结果一落地就变成了礼物——日经225当天涨了1%，AI概念股带头冲，国债收益率也稳在2%上方，日元短暂走弱后企稳。这场加息咋就没演变成恐慌呢？

关键在于三点。首先，市场早就消化完了这个预期，加息100%被定价进去，没有惊喜就没有杀跌。资金布局得很有序，避免了去年那种突发加息导致的套息平仓崩盘。其次，虽然加了息，但实际利率还是负数，央行这边强调的是"渐进式正常化"，经济温和恢复，工资在涨，消费就跟着起来。第三个原因更关键——日本终于摆脱通缩了，工资和物价的循环机制建立起来了，植田和男明确表态，只要数据符合预期就继续加息。这意味着什么？意味着大方向稳了。

从资产配置角度看，日本这波加息打开了不少机会。银行股息差扩大，内需股和科技股都有爆发空间，日经冲新高有望；日元温和波动对进口企业有利，公司利润稳定支撑。全球范围内，套息交易虽然有所逆转但幅度有限，亚洲股市反而被提振。

说白了，这是利率正常化的春天。高股息标的、内需驱动的公司正当其时，放眼2026年更有想象空间。风险？是渐进的，不会突兀。春天确实来了。

此页面可能包含第三方内容，仅供参考（非陈述/保证），不应被视为 Gate 认可其观点表述，也不得被视为财务或专业建议。详见声明。

10人点赞了这条动态