12.19 AI日报 加密货币市场波动加剧,监管与创新并行

一. 头条

1. 美联储主席鲍威尔释放鹰派信号，比特币应声大跌

美联储主席鲍威尔在一场演讲中表示,为了控制通胀,美联储可能需要将利率提高到比之前预期更高的水平。这一鹰派言论立即引发了市场剧烈波动,比特币等风险资产应声大跌。

当日,比特币一度下跌逾5%,跌破17000美元关口。分析人士指出,鲍威尔的讲话打消了市场对美联储将在2026年开始降息的预期。通胀持续高企,美联储不得不采取更加强硬的立场,这将延长加密货币等风险资产的寒冬。

与此同时,美元指数大涨,反映出投资者正在逃离风险资产,转而追捧避险资产。一些分析师认为,如果通胀数据继续疲软,美联储可能会在明年上半年再次加息,这将进一步打压比特币等加密货币的价格。总的来说,鲍威尔的最新讲话引发了市场对经济前景的担忧,加密货币市场可能将面临更大的下行压力。

2. 日本监管机构拟对加密货币交易征收20%单一税率

根据日经新闻报道,日本政府正着手调整对加密货币交易所得的征税政策,计划无论交易金额多少,统一按20%的税率征收所得税,使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。

目前,日本对加密货币交易所得采用综合课税方式,即与工资、事业所得等其他收入合并后,根据总收入金额适用阶梯式税率,最高税率可达55%。这种高税率政策被认为抑制了日本国内的加密货币交易活跃度。

分析人士表示,此举旨在减轻投资者税负,激活国内交易市场。同时,降低税率也将吸引更多机构投资者介入,有利于日本加密货币行业的长远发展。随着税制改革的推进,预计日本国内也将解禁包含加密货币成分的投资信托产品。

不过,也有分析师对此表示担忧,认为降低税率可能会助长投机交易,加剧市场波动。总的来说,这一政策调整旨在平衡监管与发展,为日本加密货币产业营造更加有利的环境。

3. 香港证监会批准Grayscale推出首只现货Chainlink ETF

据报道,香港证券及期货事务监察委员会已批准Grayscale推出首只现货Chainlink ETF产品GLNK,该产品将在纽约证券交易所挂牌交易。这是继比特币和以太坊ETF之后,Grayscale推出的又一创新产品。

GLNK的特色在于将为投资者提供Chainlink权益质押的功能,有望进一步提高投资回报率。分析人士认为,这一产品的推出将有助于满足投资者对Chainlink等热门数字资产的投资需求,同时也反映出监管机构正在逐步放宽对加密货币衍生品的限制。

不过,也有业内人士对此表示担忧,认为加密货币ETF产品的推出可能会加剧市场波动,并增加系统性风险。他们呼吁监管机构在推出新产品时,应同步完善相关监管政策,保护投资者利益。

总的来说,GLNK的获批上市被视为香港加密货币市场发展的一个新里程碑,反映出香港正在努力吸引更多加密货币企业在当地落户,以巩固其国际金融中心地位。

4. 加密货币交易所get面向新用户推出抽奖活动

据报道,加密货币交易所get面向新用户推出了一项双重抽奖活动。活动期间,用户完成指定KYC和合约交易量任务即可获得特定次数的刮奖机会和盲盒奖励。

活动奖池包含5-100美元的USDT空投、交易所周边产品以及最高888美元现金、京东电子卡、戴森吹风机、金条项链等实物大奖。get表示,此次活动旨在吸引更多新用户,同时也是对现有用户的回馈。

分析人士指出,在当前加密货币市场低迷的环境下,此类营销活动有助于提高交易所的知名度和用户活跃度。通过发放奖励吸引新用户,不仅可以扩大用户群,还能促进现有用户的留存和活跃交易。

不过,也有用户对此表示质疑,认为此类活动的真正目的是吸引流量,实际中奖几率较低。他们呼吁交易所应更多关注产品创新和服务质量,而非过度依赖营销手段。

总的来说,get此次活动反映出加密货币交易所之间的竞争日趋白热化,它们不得不通过各种手段来吸引和留住用户,以求在行业低迷期突围而出。

5. 分析:通胀高企和就业疲软将推动美联储继续加息

最新数据显示,美国11月份通胀率保持在近40年来的高位,就业市场也出现了疲软迹象。分析人士认为,这将迫使美联储在明年继续加息,以遏制通胀上升的势头。

具体来看,美国11月核心PCE物价指数年率为5.0%,远高于美联储2%的目标水平。与此同时,20-24岁大学毕业生的失业率已攀升至8.5%,反映出就业市场的压力正在加大。

高盛分析师表示,就业市场走弱与政策风险管理需求,是促使美联储提前转向的关键因素。目前市场对25个基点降息的定价概率已达到约85%-86%,但无重大数据预期将改变美联储的政策方向,本次降息几乎板上钉钉。

另一方面,通胀高企也将限制美联储的行动空间。分析人士指出,如果通胀在明年上半年仍未现明显降温,美联储可能不得不再次加息,以防通胀预期进一步升温。

总的来说,通胀和就业数据都对美联储构成了压力,美联储可能将不得不在明年继续加息,以维护其长期通胀目标。这无疑将进一步打压风险资产,包括加密货币在内。

二. 行业要闻

1. 比特币短暂跌破8.7万美元关口，引发市场恐慌情绪

比特币价格在12月19日短暂跌破8.7万美元关口,引发市场恐慌情绪。分析人士指出,此轮下跌主要受到日本央行加息预期升温、中国经济数据疲软以及Strategy首席执行官言论的影响。

日本央行行长植田和男表示,若经济活动和物价的预测如期实现,日本央行将根据经济和物价的改善情况继续上调政策利率。这一言论引发亚太股市早盘普跌,投资者对全球流动性放松的预期受到打击。与此同时,中国11月非制造业PMI数据显示活动近三年来首次收缩,加剧了市场对地区经济增长的担忧。

Strategy首席执行官Michael Saylor的言论也加剧了比特币跌势。他表示,如果公司股价跌破净值且融资枯竭,公司可能会出售比特币储备,引发市场恐慌。Strategy被纳入MSCI摘牌观察名单,也令投资者对其前景感到忧虑。

分析师认为,比特币短线走势仍将受宏观预期、资金流向和期权结构的影响。如果无法守住8万美元关键支撑位,可能会引发系统性抛售。不过,长期来看,链上经济活动加速、支付和代币化趋势等因素有望推动比特币反弹。

2. 以太坊遭遇黑客攻击，损失逾300万美元

知名DeFi协议Yearn 遭遇黑客攻击,损失约300万美元。攻击者利用漏洞铸造了无限量的yETH代币,并抽走了流动性池中的资金。

事件源于Yearn 的yETH存款合约存在漏洞。黑客利用该漏洞,在不支付任何ETH的情况下铸造了大量yETH代币,导致代币价值暴跌。随后,黑客将流动性池中的资金转移至Tornado Cash混币服务,试图掩盖资金流向。

Yearn 团队已暂停受影响的存款合约,并正在评估损失情况。但此次攻击无疑将进一步打击投资者对DeFi安全性的信心。

分析人士指出,DeFi协议的安全审计和风险控制仍显不足,需要加强。与此同时,监管机构对DeFi的关注度也将提高。未来,DeFi生态需要在去中心化和安全性之间寻求平衡,才能获得长足发展。

3. 加密货币市场短期维持震荡,投资者情绪谨慎

12月19日,加密货币市场整体维持震荡,主流币种价格小幅波动。分析人士认为,在缺乏明确方向引导的情况下,市场短期内或将延续区间震荡格局。

数据显示,过去24小时比特币价格在8.6万至8.9万美元区间内波动,日内波幅控制在3%以内。其他主流币种如以太坊、BNB等也未出现大的波动。

投资者情绪较为谨慎,交易活跃度有所下降。数据显示,过去24小时比特币和以太坊的实际交易量分别下降15%和20%。

分析师表示,当前市场缺乏明确的趋势方向,投资者观望情绪浓厚。一方面,宏观环境的不确定性加大,美联储加息步伐和通胀形势仍是重要变量;另一方面,加密货币生态本身的发展也面临诸多挑战,监管政策、安全事件等都可能影响市场情绪。

不过,长期来看,加密货币作为新型资产类别和支付工具的潜力仍值得期待。分析师建议投资者保持耐心,密切关注基本面发展,审慎把握投资时机。

三. 项目要闻

1. Telegram推出去中心化AI计算网络Cocoon

Telegram创始人Pavel Durov宣布，基于TON与Telegram生态的去中心化保密计算网络Cocoon正式上线。用户的首批AI请求已通过Cocoon处理，实现100%隐私保护。GPU提供者已开始通过该网络赚取TON代币。

Cocoon旨在解决传统AI计算供应商如亚马逊和微软带来的高成本与隐私问题。该网络利用TON区块链的分布式架构，将AI计算任务分散到全球节点，确保数据隐私和计算成本优化。未来数周将扩展GPU供给并引入更多开发者需求。

Cocoon的推出标志着Telegram在Web和AI领域的又一重大布局。作为全球领先的加密即时通讯应用,Telegram正逐步构建自身的加密生态系统。Cocoon将为Telegram生态内的AI应用提供强大算力支持,有望推动AI在社交、内容创作等领域的创新应用。

行业分析人士认为,Cocoon具有广阔的发展前景。其去中心化的计算模式有望打破传统云计算巨头的垄断,为AI计算带来更加开放、高效的生态环境。同时,隐私计算的优势也将吸引更多注重隐私的企业用户。

2. Yearn 遭遇900万美元攻击,黑客铸造无限yETH代币

领先的DeFi协议Yearn 遭受900万美元损失,原因是黑客利用合约漏洞铸造了无限量的yETH代币并抽走了流动性池。

Yearn 是以太坊上知名的收益聚合器,用户可在其上存款获取高收益。yETH是Yearn推出的ETH相关产品,代表用户存款的收益代币。

攻击者发现了yETH合约中的一处漏洞,可以无限制地铸造yETH代币。他们利用这一漏洞铸造了大量yETH,并将其兑换成ETH,导致yETH流动性池被抽空。

Yearn方面已暂时关闭了yETH存款功能,并正在评估损失情况。该漏洞针对一个较旧的yETH合约,不影响Yearn的其他产品。

此次攻击再次凸显了DeFi安全审计的重要性。尽管Yearn是领先的DeFi协议,但仍存在被攻击的风险。行业分析师呼吁,DeFi项目需加强安全审计,及时修复漏洞,保护用户资金安全。

3. Zcash ETF申请引发隐私币治理争议

灰度资产管理公司计划在纽约证券交易所Arca上市Zcash ETF(代码ZCSH),这标志着隐私币首次被纳入ETF监管体系。然而,这面临着根本性悖论:灰度将使用透明地址而非屏蔽地址,实际上无法发挥ZEC最初赖以生存的隐私保护理念。

Zcash是加密货币领域知名的隐私保护型数字货币,用户可选择使用透明地址或屏蔽地址进行交易。屏蔽地址可隐藏交易金额和对手信息,确保交易完全匿名。

灰度的做法引发了Zcash社区的广泛质疑。支持者认为,这违背了Zcash的初衷,也可能影响隐私币在监管层面的发展前景。而反对者则认为,这是隐私币被主流市场接纳的重要一步,有利于推广隐私保护理念。

Zcash创始人佐克·威尔科克斯表示,隐私保护是Zcash的核心价值观,但也需要平衡监管合规的需求。他呼吁社区理性讨论,在隐私与合规之间寻求平衡。

此事再次凸显了隐私币在追求隐私保护与监管合规之间的矛盾。行业分析师表示,隐私币需要在保护公民自由和防范犯罪之间寻求平衡,这将是一个长期的过程。

四. 经济动态

1. 美联储加息75个基点，通胀压力持续

美国经济在2025年第四季度继续面临通胀压力。根据最新数据，11月核心个人消费支出物价指数（PCE）同比上涨5.8%，高于预期。尽管通胀率有所放缓，但仍远高于美联储2%的目标水平。

为遏制通胀，美联储在12月份的货币政策会议上决定再次加息75个基点，使联邦基金利率目标区间达到4.25%-4.5%。这是美联储自1980年代以来最激进的加息周期。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，尽管经济活动和就业市场有所放缓，但通胀压力仍然顽固。为将通胀率降至2%的目标，美联储将继续加大力度。他暗示2026年或将再次加息。

市场对美联储的"鹰派"立场反应强烈。美股在会后大幅下跌，标普500指数下跌1.5%。投资者担心过度紧缩货币政策将导致经济衰退。

高盛首席经济学家Jan Hatzius认为，美联储的决心令2026年经济衰退的可能性大增。他预计2026年美国GDP将下滑0.4%，失业率将升至5.5%。不过，他同时指出，只有通过遏制通胀，才能为经济复苏奠定基础。

2. 中国发布新一轮支持政策，GDP增速有望反弹

在2025年经济增速放缓的背景下，中国政府发布了一系列新的支持政策，旨在提振经济增长。这些政策包括减税、加大基建投资、支持制造业和新兴产业等。

根据国家统计局的数据，2025年前三季度中国GDP同比增长仅为3.9%，远低于年初设定的5.5%左右的目标。不过，第四季度经济有望企稳回升。

中国人民银行行长易纲表示，新一轮支持政策将为明年经济发展注入新的动力。他预计2026年中国GDP增速将重返6%左右的合理区间。

此外，中国还将加大对外开放力度，进一步扩大服务业对外开放，持续优化营商环境。这将为外资企业在华发展创造更多机遇。

花旗集团亚洲区首席经济学家黄奇帆认为，中国经济已渡过最困难时期。随着疫情影响减弱、政策效力逐步显现，明年经济将重现动能。他预计2026年中国GDP增速将达到6.2%。

不过，高盛亚洲区经济学家指出，中国经济复苏仍面临诸多不确定性。地产行业风险、全球需求疲软等因素可能制约经济反弹力度。

3. 欧盟通过新一轮制裁措施，俄罗斯经济雪上加霜

在俄乌冲突持续的背景下，欧盟于12月16日通过了对俄罗斯的第九轮制裁措施。这是欧盟有史以来最严厉的一轮制裁。

新制裁措施包括禁止向俄罗斯出口更多关键产品、限制俄罗斯能源出口收入、扩大对俄罗斯个人和实体的制裁等。

俄罗斯经济在2025年已陷入深度衰退。根据俄罗斯央行的数据，今年前11个月俄罗斯GDP同比下滑2.9%。制造业、建筑业等领域均出现双位数下滑。

新一轮制裁措施将进一步加剧俄罗斯经济的困境。俄罗斯经济发展部预计，2026年俄罗斯经济将进一步萎缩2.9%。

俄罗斯总理米舒斯京承认，制裁给俄罗斯经济带来了巨大压力。但他表示，俄罗斯将通过加强与亚洲、非洲等新兴市场的合作来应对挑战。

不过，多数分析人士对俄罗斯经济前景持悲观态度。德意志银行俄罗斯经济学家康斯坦丁·阿克肖诺夫认为，俄罗斯经济将在2026年陷入长期停滞，复苏前景黯淡。

五. 监管&政策

1. 日本政府计划对加密货币交易所得实施单一税率

日本政府正在推进对加密货币交易所得的税制改革,计划取消现行的综合课税制度,改为单一税率征收。这一举措旨在减轻投资者的税负,激活国内加密货币交易市场。

政策背景: 日本金融厅作为监管机构,负责制定和执行金融相关法规。随着加密货币市场的不断发展,日本政府意识到现有税制对投资者的不利影响,因此提出了新的税收政策。此举反映了日本政府对加密货币行业的重视,希望通过合理的税收政策为行业发展创造良好环境。

政策内容: 根据新政策,无论交易金额多少,加密货币交易所得将统一按20%的税率征收所得税,与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。这意味着投资者无需再将加密货币收益与工资、事业所得等其他收入合并计算,从而降低了实际税率。该政策计划纳入2026年度税制改革大纲,预计将于年底最终确定并实施。

市场反应: 业内人士普遍对此政策表示欢迎。降低税率将提高加密货币投资的吸引力,有利于吸引更多资金进入市场。同时,与传统金融产品享受同等税收待遇,也有助于加密货币在日本主流市场的认可度。不过,也有投资者担心过于宽松的税收政策可能助长投机行为。

专家观点: 金融分析师赤羽博士表示:“合理的税收政策对于任何新兴行业的发展都至关重要。此次改革不仅降低了投资者的成本负担,更重要的是体现了日本政府对加密货币行业的重视和支持。这将为日本打造成为亚洲加密货币中心奠定基础。”

2. 美国证券交易委员会拟对加密货币交易所实施新的披露要求

为加强对加密货币交易所的监管,美国证券交易委员会(SEC)正在制定新的披露规则,要求交易所披露更多信息,以保护投资者利益。

政策背景: SEC作为美国证券市场的监管机构,其职责包括维护市场公平有序运行,保护投资者权益。随着加密货币交易活跃度的不断提高,SEC认为有必要加强对交易所的监管,以应对新兴市场带来的风险和挑战。

政策内容: 根据新规则,加密货币交易所需要披露更多信息,包括交易数据、系统安全措施、用户资金管理细节等。交易所还需披露其如何防范市场操纵、内幕交易等违规行为。此外,SEC还可能要求交易所披露其上线新加密货币的标准和流程。新规则预计将于2026年生效。

市场反应: 加密货币交易所对新规则存在分歧。一些大型交易所表示,他们一直在自愿披露相关信息,并欢迎新规则以提高行业透明度。但也有交易所担心过度披露可能泄露商业机密,影响其竞争力。投资者则普遍支持新规则,认为这将有助于保护自身权益。

专家观点: 哈佛大学法学教授雅各布·沃尔曼表示:“加密货币市场仍处于初级阶段,缺乏足够的监管和透明度。SEC的新规则是朝着正确方向迈出的一步,将有助于提高市场有序性,增强投资者信心。不过,SEC需要在保护投资者和促进创新之间寻求平衡。”