据 BlockBeats 报道，6 月 11 日，AI 投资人 Leopold Aschenbrenner 的基金 Situational Awareness LP 持有的半导体股票大幅下跌，其中 AMD 下跌 4.08%，Broadcom（AVGO）下跌 4.6%，Micron（MU）下跌 3.74%，Nvidia（NVDA）下跌 2.42%，以及 VanEck 半导体 ETF（SMH）下跌 2.46%。该基金针对这些资产的看跌期权触及了目标价格。美国证券交易委员会（SEC）文件显示，Situational Awareness LP 在 2026 年第一季度显著增加了对 AI 和半导体下行风险的对冲，其持有的看跌期权市值约为 84.59 亿美元，占其 2026 年第一季度总投资组合的 61.9%，而 2025 年第四季度仅为 891 万美元。

据 2026 年 5 月 26 日披露的一份 SEC 13F 文件显示，Leopold Aschenbrenner 的 Situational Awareness LP 在截至 2026 年第一季度的六个季度内从 2.55 亿美元增长至 137 亿美元。该基金的 2026 年第一季度持仓以一项对半导体板块新增 85 亿美元看跌期权仓位为标志——这是其六个季度历史中的首个具有实质意义的期权簿。 该基金的最大持仓转为对 VanEck 半导体 ETF（SMH）进行 20.4 亿美元的看跌期权。其余主要看跌期权还包括对 Nvidia（15.7 亿美元）、Oracle、AMD 和 Broadcom 的押注。在多头方面，Bloom Energy 在普通股持仓中以 8.79 亿美元位居首位；而比特币矿企 CleanSpark、Bitfarms、Riot 和 Bitdeer 的持仓出现显著增加，其中 CleanSpark 从 2025 年第四季度上涨 7 倍。

据 BlockBeats 称，Cboe 波动率指数（VIX）在 6 月 6 日暴涨近 40%，创下今年 3 月以来的最大单日涨幅，因半导体板块出现了急剧回撤。VanEck 半导体 ETF（SMH）盘中下跌近 10%，结束了此前持续两个月的上涨行情，该行情带来了约 80% 的累计涨幅。 标普 500 指数期权成交量在周五创下纪录，达到 780 万份合约，比 4 月水平增长 16%。据 SpotGamma 创始人 Brent Kochuba 称，相较于指数期权，个股期权的权利金目前异常偏高，正开始重新同步，这表明需要对芯片板块进行降温。Piper Sandler 期权负责人 Danny Kirsch 则将回撤归因于半导体 ETF 里的集中杠杆，以及大型科技融资轮次和 IPO（首次公开募股）发行的影响。

据 BlockBeats，Situational Awareness LP（由 25 岁投资者 Leopold Aschenbrenner 领导）披露了截至 3 月 31 日的 Q1 持仓情况，日期为 5 月 18 日。基金资产环比增长 148%，达到 136 亿美元。主要持仓包括 Vaneck ETF Trust (SMH)，市值 20.5 亿美元；英伟达 (NVDA)，市值 15.7 亿美元；Sandisk (SNDK)，市值 11.1 亿美元；Oracle (ORCL)，市值 10.7 亿美元；以及 Micron Technology (MU)，市值 10.1 亿美元。该基金专注于 AI 基础设施投资，包括半导体、数据中心和能源。