2024-2026 年重新定義現實資產整合的頂級資產代幣化平台

實體資產（RWA）代幣化的格局正經歷前所未有的動能，專門的資產代幣化平台正成為這場金融革命的基石。這些平台橋接傳統金融與區塊鏈技術，釋放出過去困於低效市場的資產流動性。截至2026年2月，RWA代幣化市場展現出驚人的成長軌跡，領先平台獲得大量機構採用，並在多個區塊鏈生態系統中擴展其技術能力。

代幣化是加密貨幣最具變革性的應用之一——將實體與金融資產轉化為可在區塊鏈網絡上交易的數字代幣。這一創新起源於2010年代初期比特幣上的彩色幣實驗，但在2015年以太坊推出後真正蓬勃發展。像貝萊德（BlackRock）推出的美元機構數字流動性基金（BUIDL）等主要機構玩家的加入，驗證了該領域的合法性並加速了主流採用。

實體資產代幣化平台的戰略價值

資產代幣化平台帶來多方面的益處，重塑投資的可及性與市場效率。這些平台使傳統上流動性不足的資產——房地產、商品、證券與國庫券——變得可分割所有，並促進全球參與。利用區塊鏈基礎設施，代幣化平台提升了散戶與機構投資者的資產配置多樣性，同時保持透明且防篡改的記錄，大幅提升參與者的信心。

去中心化金融（DeFi）的創新也從這些平台獲得特別推動，使傳統資產支持的金融產品與區塊鏈彈性相結合。專為實體資產代幣化設計的平台預計到2030年將創造出估值達16兆美元的市場，成為加密貨幣最重要的成長動能之一。

領先的資產代幣化平台：當前市場快照

競爭格局中有數個突出的平台，各自採用不同策略進行RWA代幣化：

Ondo Finance（ONDO）：國債作為DeFi抵押品

Ondo Finance在傳統金融與去中心化借貸的交匯點運作，成為資產代幣化平台的先驅。其旗艦產品OUSG——全球首個代幣化美國國債——展示了傳統固定收益資產如何獲得DeFi的實用性。截至2026年2月21日，ONDO的交易價格為0.27美元，24小時漲幅5.12%，流通市值13.3億美元，日交易量70.047萬美元。

近期發展凸顯Ondo的戰略定位。2024年3月，Ondo宣布將9500萬美元資產遷移至貝萊德的BUIDL代幣化基金，這是主要加密協議首次利用機構資產管理基礎設施來提升流動性與結算效率。Ondo Global Markets將平台擴展至Sui、Aptos等多個區塊鏈，展現資產代幣化平台正逐步超越以太坊的範圍。

Mantra（OM）：擴展亞太地區的RWA基礎設施

Mantra是一個專為RWA代幣化設計的Layer 1區塊鏈，吸引了來自Shorooq Partners的1100萬美元戰略資金。這筆資金反映投資者對Mantra的信心：大眾市場的RWA採用需要專為合規與機構參與打造的區塊鏈基礎設施。

OM代幣在2026年2月的交易價格為0.06美元，24小時內下跌3.66%，流通市值7702萬美元，日交易量33.908萬美元。Mantra專注於中東與亞洲市場，旨在捕捉這些地區對合規且易於進入的數字資產代幣化的巨大未開發資本。

Polymesh（POLYX）：企業級安全代幣基礎設施

Polymesh是一個專為安全代幣發行與管理打造的授權Layer 1區塊鏈，提供符合機構標準的治理、身份、合規與結算解決方案，滿足傳統資產代幣化平台的關鍵需求。

POLYX目前交易價格為0.04美元，24小時漲幅2.29%，市值5523萬美元（截至2026年2月21日）。其獨特的供應模型平衡了激勵與控制通脹，確保長期可持續性。結合私有網絡的可信度與公共區塊鏈的透明性，Polymesh特別吸引需要合規保障的機構資產發行者。

OriginTrail（TRAC）：知識資產與供應鏈代幣化

OriginTrail以獨特的角度進行資產代幣化——將供應鏈數據與知識資產轉化為可信的、AI就緒的數字表示，通過其去中心化知識圖（DKG）實現。這一創新將代幣化範圍擴展到運營與物流領域，創造具有所有權、可發現性與驗證溯源的“知識資產”。

TRAC近期展現強勁動能，交易價格為0.34美元，日增長3.03%，流通市值1.5127億美元（截至2026年2月，流通447.3百萬代幣）。其固定的5億供應上限與多鏈部署，確保在多個區塊鏈生態系統中的可及性，使OriginTrail成為支持新興資產代幣化平台的基礎設施。

Pendle（PENDLE）：收益代幣化與RWA整合

Pendle引入創新的資產代幣化方法：將產生收益的資產分為本金代幣（PT）與收益代幣（YT），實現高級收益管理策略。近期平台擴展至包括MakerDAO的增強Dai儲蓄與Flux Finance的fUSDC等實體資產，展示資產代幣化平台正逐步橋接傳統金融工具與DeFi機會。

PENDLE目前呈看漲態勢，價格為1.24美元，24小時內漲幅6.40%，流通市值2.0539億美元，日交易量16.689萬美元（2026年2月21日）。這反映出機構對Pendle管理多鏈資產與傳統金融產品收益潛力的日益認可。

TokenFi（TOKEN）：民主化資產代幣化創建

TokenFi專注於快速成長的無代碼資產代幣化市場，消除技術門檻，讓更多人參與RWA代幣化。平台支持ERC20/BEP20代幣發行、AI驅動NFT生成，並與機構流動性提供者直接連接，有效推動入門門檻降低。

TOKEN價格約為0.00美元（分幣價），24小時內下跌1.54%，流通市值1098萬美元，日交易量4.102萬美元（2026年2月）。雖然市值較小，但TokenFi的定位符合預計到2030年達到16兆美元的RWA市場擴張，潛在成為廣泛資產代幣化的受益者。

企業級與機構資產代幣化平台

除了上述的代幣化專案外，還有數個非代幣化基礎設施平台在資產代幣化領域具有重要影響力：

Securitize作為數字證券管理的行業標準，於2022年成為美國前十名的股票轉讓代理商——距其2017年成立僅五年。處理超過120萬投資者帳戶與3000家客戶，Securitize的合規基礎設施與投資者溝通工具建立了行業範例，成為資產代幣化平台的參考模板。貝萊德的戰略投資與董事會成員（任命全球戰略合作夥伴負責人Joseph Chalom）彰顯機構對Securitize在主流資產代幣化中的信心。

Untangled Finance近期在Celo網絡啟動，專注於私募信貸資產代幣化。2023年10月籌集了1350萬美元，專注於解決信貸市場長期的流動性問題，展示資產代幣化平台能釋放資本於未充分服務的金融領域。

**Swarm Markets（SMT）**強調合規性，提供多元化的代幣化服務，作為傳統金融與DeFi之間的橋樑。截至2024年3月，Swarm在其資產代幣化平台上的總鎖倉價值（TVL）超過540萬美元，SMT代幣用於交易手續費折扣與治理參與。

MakerDAO：成熟的RWA整合範例

MakerDAO展現了傳統DeFi協議如何整合資產代幣化。2024年3月，實體資產約佔MakerDAO資產負債表的30%以下——約20.6億美元，佔其66億美元的總鎖倉價值。這一整合範例證明機構借款人利用平台有效將國庫券等傳統工具代幣化，用於DeFi，並成為新興資產代幣化平台模仿的範例。

市場機會與未來走向

機構採用、技術成熟與監管明確的匯聚，使資產代幣化平台處於轉折點。預計未來價值在10兆至16兆美元之間的市場，不僅代表成長，更象徵金融資產在區塊鏈基礎設施上的根本重塑。

領先的平台展現出成熟的特徵，包括專業的區塊鏈基礎設施（Mantra、Polymesh）、機構合作（Ondo-BlackRock整合）、多鏈擴展（OriginTrail、Pendle）與合規能力（Securitize、Swarm）。這些發展預示2026至2030年間，主流將逐步接受代幣化的實體資產，資產代幣化平台將成為傳統資本流入區塊鏈的基礎設施。