美國山姆大叔的社會保障如何被隱藏的通貨膨脹成本所侵蝕

當美國勞工統計局（BLS）在2026年初公布12月的通貨膨脹數據時，退休人士最初有理由感到欣慰。表面上看，似乎是美國政府在向他們投下一顆善意的「骨頭」。但深入挖掘，你會發現真正的故事遠比表面來得複雜得多。

12月的通脹數據顯示，消費者物價指數（CPI）為2.7%，而用於計算社會保障調整的CPI-W則為2.6%。由於這些數字略低於退休人士獲得的2026年2.8%的生活費調整（COLA），訊息似乎很明確：福利終於跟上了上漲的物價。可惜，這個說法掩蓋了一個更為混亂的現實。

官方說法：2.8%的COLA理論上聽起來不錯

讓我們從聽起來不錯的角度開始。BLS的數據暗示，近年來，社會保障福利的增加可能首次與通脹相匹配，甚至略微超過退休人士所經歷的通貨膨脹。畢竟，2026年的COLA為2.8%，與12月實際報告的物價上漲幅度相符。

在紙面上，這意味著退休人士的購買力不會受到損失。當價格上漲2.6%到2.7%，而福利增加2.8%，老人家就略微佔了上風。這是頭條新聞，也是美國政府希望你專注的焦點。

但有個陷阱：美國的數學計算落後於現實一季

真實的情況是：社會保障的COLA計算總是往後看。2026年的福利調整不是基於2025年12月的通脹數據，而是用2025年第三季度的數據來計算的。等到退休人士拿到加薪時，他們已經支付了數月的更高價格。

這個時間差是系統設計時就已經內建的。退休人士先支付了通脹帶來的額外成本，然後才得到一個理論上能補償他們的COLA。就像在你知道車資之前就先付錢一樣——這個調整來得太遲，無法幫助你已經產生的開銷。

真正的問題：醫療費用吞噬你的加薪

當你考慮退休人士實際花費的項目時，通脹的故事變得更糟。CPI和CPI-W將所有商品和服務一視同仁，但老年人的支出重心偏向醫療——這個領域的價格漲幅遠快於整體經濟。

以醫療保險Part B為例，這是大多數退休人士依賴的醫生覆蓋範圍。2025年的標準保費為每月185美元，到了2026年升至202.90美元，漲幅為9.7%。換句話說，每月福利就被直接扣走了17.90美元。

一個領取社會保障的退休工人，從2026年的COLA中大約多拿到56美元的月增額。美國政府的生活費調整剛剛被削減了大約三分之一，還沒到銀行帳戶裡。

但保費只是部分。醫療Part B的免賠額——也就是在保險開始支付前，老人必須自付的金額——也上升了10.1%，從2025年的257美元升到2026年的283美元。這又是每年多花的26美元，對於已經達到免賠額的受益人來說是一筆額外的支出。

合計起來，僅醫療保險的更高成本就幾乎吞噬了2.8%的COLA的78%。換句話說，這個被盛讚的福利增幅，實際上在醫療通脹的影響下，僅剩約0.6%的實質增幅。

美國政府的問題越來越大：關稅可能重新點燃物價壓力

展望2026年剩餘的時間，通脹前景變得更加模糊。特朗普總統已經暗示將推行激進的關稅政策，威脅對韓國進口商品徵收25%的關稅，以及對加拿大商品徵收高額關稅。如果這些政策付諸實施，幾乎可以肯定會推動美國消費者——包括靠固定收入生活的老人——的物價進一步上漲。

經濟專家對這些關稅是否會引發新一輪通脹持分歧意見，但不管怎樣，風險都相當高。而且，與每年一次的COLA不同，價格可能在2026年持續上漲，直到2027年才會反映在福利上。

結論：好消息變成不那麼好消息

12月的通脹數據讓退休人士有了謹慎樂觀的理由。至少在紙面上，2026年的COLA能跟上通脹的頭條數字。但當你考慮到系統內建的時間滯後、醫療成本的飆升，以及關稅和通脹政策的不確定性，整體畫面就變得不那麼樂觀。

美國政府承諾的2.8%加薪在一月看起來還不錯，但等到二月，退休人士開始支付醫療保險費用時，實際感受到的效果就大打折扣。真正的考驗將在2026年晚些時候來臨，屆時退休人士能否真正算出自己實際支付的金額與福利的實際增幅之間的差距。這年的COLA是否足夠？答案尚待觀察。