華爾街分析師認為BitGo收購潛力上升，因為銀行在加密貨幣領域的投入越來越深

隨著傳統金融加速進入數字資產領域，對於可能收購BitGo的猜測日益升溫，吸引了華爾街分析師的新一輪關注。

華爾街將BitGo視為策略性加密貨幣門戶

華爾街分析師認為，BitGo擴展至全方位機構加密金融服務，可能釋放出可觀的長期增長潛力。此外，他們相信該公司正逐漸成為大型銀行和經紀商尋求快速進入數字資產市場的首選收購對象。

Compass Point分析師Ed Engel，持有該股的買入評級，他表示，BitGo不斷擴展的服務可能對渴望向客戶提供加密產品的傳統企業具有極大吸引力。他強調，投資者可能低估了該公司的更廣泛戰略價值。

“我們……將BTGO視為華爾街公司擴展加密業務的理想併購標的。BitGo提供一整套服務，能夠整合到傳統的主要經紀商中，新進者也可以收購BitGo，為客戶提供這些解決方案。”Engel在一份研究報告中寫道。

從托管專家到全方位機構平台

BitGo是首批上市的數字資產公司之一，於一月進行公開募股，主要專注於為機構客戶提供托管和安全服務。這次IPO讓公開股權投資者得以直接接觸加密基礎設施，將BitGo定位為傳統金融與數字資產之間的橋樑。

該公司的平台支持機構級存儲、安全和交易服務。然而，分析師表示，真正的潛力在於其能夠演變為更全面的機構金融提供商，隨著越來越多的銀行和經紀商深化其加密策略。

Engel指出，市場仍過度關注BitGo的核心托管業務，而忽視了其“交叉銷售主要服務”的機會。根據他的分析，投資者可能未意識到公司可以將托管與交易、融資及其他資本市場功能捆綁銷售，面向機構客戶。

來自主要服務的收入增長潛力

在比較中，Engel提到競爭對手Galaxy（GLXY）和Coinbase（COIN）提供的主要經紀服務。此外，他指出Galaxy的平均每個交易對手的收入約為“BitGo的六倍左右，這意味著如果BitGo能擴展其機構交易和融資服務，潛在增長空間巨大”。

這種交叉銷售服務的潛力是看多論點的核心。如果BitGo能在財務管理、執行和貸款等領域縮小與這些較大競爭對手的差距，分析師相信其收入基礎有望顯著擴大。

此外，一些市場觀察人士認為，該公司在受監管的托管領域的先行者地位，為其在機構對整合加密主要解決方案需求增長時提供了優勢。

分析師強調BitGo的競爭護城河與併購吸引力

該公司被認為具有競爭優勢和被收購的潛力，不僅限於單一經紀商。另一家華爾街投資銀行Canaccord Genuity也認為，BitGo的定位對主要金融機構具有高度吸引力。

“我們相信BitGo的競爭護城河堅固，但更重要的是，我們認為該公司可以成為主要傳統金融玩家快速進入此市場的有吸引力的上市資產。”Canaccord表示。該公司設定了15美元的目標價並給予買入評級。

這一觀點凸顯了為何BitGo的收購潛力正逐漸成為華爾街討論的焦點，尤其是在銀行希望獲得現成的加密平台，而非從零建立內部系統的情況下。

交易傳聞與估值重置的歷史

BitGo的收購潛力也具有歷史先例。2021年5月，Galaxy Digital曾同意以12億美元收購該公司，但後來Galaxy退出交易，原因是BitGo未能在7月底的截止日期前提供所需的財務報表。

隨著BitGo成為上市公司，這些透明度問題可能不再那麼重要。此外，其目前的估值也更接近當初Galaxy交易所暗示的水平，可能使新買家更易接受。

2022年1月的IPO定價為每股18美元，估值約20億美元。經歷大幅回調後，BitGo的市值已降至約12.4億美元，更接近早期提議的交易價。

股價在加密資產整體拋售中承壓

自IPO以來，BitGo的股價已下跌超過40%，從18美元的發行價滑落至約10.26美元。這一下跌速度超過了整個加密行業，即使數字資產今年面臨挑戰。

同期，比特幣年初至今下跌約24%，Galaxy的股價下跌約9%，Coinbase則下跌近30%。然而，分析師認為，BitGo的更大幅度下跌反映的是市場過度反應，而非其業務前景的根本惡化。

Canaccord表示，“BTGO的股價反應比任何短期盈虧軌跡的弱點都要劇烈得多”，儘管近期波動，但仍認為這次調整可能為長期投資者和潛在企業買家創造更具吸引力的進場點。

分析師普遍持看多態度

儘管股價下滑，華爾街的分析師仍持積極看法。根據FactSet數據，目前有10位分析師跟蹤BitGo，其中9位給出買入評級，僅1位持觀望。

目標價在12美元到18美元之間。這些預估顯示，若公司能成功推進擴張策略並滿足機構需求，股價有望上漲約17%至75%。

分析師還強調，BitGo對於進入加密市場的銀行和經紀商具有戰略價值。對這些公司來說，收購一個成熟的基礎設施企業，可以大幅縮短上市時間，同時降低運營和監管的複雜性。

BitGo及潛在收購方的展望

展望未來，BitGo的發展將很大程度上取決於其在擴展高利潤機構服務與核心托管業務方面的成功。然而，該公司已建立的基礎設施、監管足跡和機構客戶群，仍是其吸引力的支撐。

隨著傳統金融進一步深耕數字資產，BitGo作為銀行、經紀商和資產管理者的一站式平台角色，可能變得更加重要。此外，若加密市場穩定，資金流回升，其盈利能力和併購潛力也可能進一步增強。

總結來說，分析師認為BitGo是一個罕見的上市加密基礎設施公司，擁有堅實的業務基礎、可觀的收入增長潛力，以及對華爾街潛在收購者具有明顯的戰略價值。