追蹤止損是一種用於追蹤有利價格變動的機制

追蹤止損（Trailing Stop）是一種自動管理獲利的工具，代表著經典止損單的演進。其特點在於觸發點不是固定的，而是隨著市場價格向有利方向移動而調整。當持倉朝有利方向發展時，追蹤止損會跟隨價格提高保護水平，同時保留獲取更多利潤的空間。

主要差異：自動追蹤的運作方式

傳統的止損設定固定的損失水平。追蹤止損則採用不同的方法——它不是靜態的。隨著資產價格上升，止損單會自動將觸發點向你設定的距離移動。這樣可以保證最低的獲利幅度，同時留出空間追求更高的收益。

這種機制在你開倉後無法持續監控行情時特別有用。與其手動調整止損單以配合價格變動，交易所的算法會根據預設參數自動完成這一工作。

兩種設定方式：百分比與固定距離

追蹤止損的設定有兩種方式，各有特色。

百分比偏移是基於當前市場價格的百分比。例如，你為賣出持倉設定10%的追蹤止損，當價格為100美元時，觸發點在90美元；若價格升至150美元，觸發點會自動上升到135美元。這種方式適合根據特定資產的波動性調整保護範圍。

固定距離則使用具體的貨幣金額。例如，你設定觸發點在當前價格以下30美元。若起始價格為100美元，則在70美元觸發止損；若價格升至200美元，觸發點會移動到170美元。此方法較易計算與理解，但在價格劇烈波動時彈性較小。

追蹤止損展現最佳效果的情況

此工具在波動較大的市場中特別有效，價格會出現較大幅度的波動。如果市場朝有利方向運行，追蹤止損能最大化利用上升趨勢，避免錯失利潤。

忙碌的交易者若無法持續監控行情，將大大受益。自動化讓他們能開倉後將退出管理交由交易所算法，降低情緒干擾，因為決策是根據預設標準而非情緒波動。

此工具對新手與經驗豐富的交易者都很有幫助，能有效實施風險管理策略，無需時刻盯著螢幕。

風險與限制：需了解的事項

儘管方便，追蹤止損也有嚴重限制。

滑點是主要問題，尤其在價格劇烈變動時。當供需突然大幅波動，實際成交價可能與觸發點差距甚遠。例如，價格突然下跌且買盤不足，訂單可能以遠低於預期的價格成交。

在盤整市場的低效性——當價格在水平區間內波動，沒有明確趨勢時，追蹤止損可能過早觸發。你可能被小幅回調擊出倉，之後價格又朝有利方向運行。

延遲觸發有時由於技術限制。市場價格變動速度可能快於系統更新觸發點，導致執行較遲，獲利空間縮小。

不適用於長期持倉——對於持有數月或數年的倉位，頻繁的10-20%的波動可能導致多次錯失止損。

快速波動圍繞觸發點增加風險。價格在觸發點附近快速震盪，可能導致連續多次虧損性觸發。

實務設定與觸發條件

使用追蹤止損時，需注意幾個重點。

你的持倉與可用資金不會在觸發前被凍結。確保有足夠資金維持倉位，否則可能被強制平倉，與追蹤止損無關。

追蹤止損可能因為交易所的價格限制、持倉規模限制、資金不足、地區交易限制或系統故障而未能觸發。觸發後，訂單會轉為市價單，但在極端波動下，仍可能部分或全部未能成交。

未完全成交的訂單可以在交易所界面中的未平倉倉位部分找到。

總結

追蹤止損是現代化的獲利自動管理工具，適合特定交易風格。它在波動行情的趨勢中尤為有用，能在保護利潤的同時，不限制潛在的成長空間。

使用此工具需了解其限制。滑點、盤整市場的低效性與提前觸發的風險都是現實因素，但只要根據個人風險承受度合理設定參數，追蹤止損可以成為交易策略的強大補充。

為了全面理解交易工具，建議學習相關主題，如風險管理、多元化投資組合與技術分析。了解追蹤止損的優缺點，能幫助你做出更明智的使用決策。