Đang theo dõi các động thái của Sandisk gần đây và có điều gì đó thú vị đang diễn ra mà mọi người có thể đang bỏ qua. Cổ phiếu đã có một đợt tăng trưởng cực kỳ điên rồ kể từ khi tách ra khỏi Western Digital đầu năm nay, nhưng điều điên rồ là cảm giác chưa quá mức.

Đây là điều khiến tôi chú ý: nhu cầu về bộ nhớ NAND flash hiện đang vượt xa nguồn cung hoàn toàn. Chúng ta đang nói về thứ cung cấp cho trung tâm dữ liệu, máy chủ, hạ tầng AI - về cơ bản là tất cả những thứ đang thúc đẩy đà bùng nổ AI. Thiếu hụt này thực sự đến mức giá dự kiến sẽ duy trì ở mức cao cho đến tận năm 2027. TrendForce dự báo giá NAND flash sẽ tăng 55-60% trong quý này. Bank of America dự đoán doanh thu sẽ tăng 45% vào năm 2026 nhờ vào việc tăng giá và khối lượng cao hơn.

Điều thực sự điên rồ là Sandisk dường như đã tăng gấp đôi giá của SSD doanh nghiệp trong quý này và các nhà hyperscaler vẫn sẵn sàng trả giá cao. Khi các công ty chi hàng trăm tỷ đô la để xây dựng trung tâm dữ liệu, họ sẵn sàng trả bất cứ giá nào để có được dung lượng lưu trữ. Đó là sức mạnh định giá có thể biến thành lợi nhuận bùng nổ.

Tuy nhiên, điều làm tôi ấn tượng thực sự là phép tính định giá. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 16 lần lợi nhuận dự kiến trong khi Nasdaq-100 chỉ ở mức 25 lần. Trong khi đó, lợi nhuận có thể tăng lên khoảng 80 đô la mỗi cổ phiếu vào năm tới từ mức 3 đô la của năm ngoái. Nếu Sandisk cuối cùng được giao dịch với mức nhân tương tự như chỉ số công nghệ rộng lớn hơn, bạn sẽ thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể từ đây.

Điều này không có nghĩa là bỏ toàn bộ danh mục vào đó. Bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu vốn cho AI cũng có thể làm gián đoạn đà này. Nhưng như một phần của danh mục cân đối? Những khoản lợi nhuận có thể giúp ai đó xây dựng sự giàu có thực sự theo thời gian có vẻ không quá xa vời nếu cuộc khủng hoảng cung ứng và môi trường định giá này thực sự duy trì. Chắc chắn đáng để để mắt tới, đặc biệt nếu bạn đang nghĩ về hướng phát triển của hạ tầng AI.

Nên kiểm tra chi tiết trên Gate nếu bạn muốn theo dõi diễn biến.