Останнім часом багато новачків питають, що означає "вибухання маржі", я вирішив пояснити цю тему максимально просто і зрозуміло.

Почнемо з найосновнішого. Якщо у вас є 50 тисяч доларів, і ви купуєте біткоїн на цю суму — це звичайна торгівля. Але маржинальна торгівля працює інакше: ви маєте лише 5000 доларів, а решту — 45000 — я за вас позичає. Це десятикратний кредит. Звісно, гроші, які я даю, не даром — їх потрібно повернути.

Звучить дуже заманливо, правда? Якщо біткоїн виросте до 55 тисяч, ви витратили лише 5000, а отримали чистий прибуток у 10 тисяч. Це означає, що ваші початкові гроші подвоїлися. Але що станеться, якщо біткоїн впаде до 45 тисяч? Це всього 10% зниження, але при десятикратному кредиті ваші 5000 зникнуть. Тоді ви захочете сказати, що ціна повернеться вгору, і ви можете почекати, але гроші, які я позичив, чекати не можу. Чому мої 45000 мають ризикувати разом із вами? Маю право просто продати ваші монети і забрати свої гроші.

Якщо ви затягнете з продажем і біткоїн впаде до 44 тисяч, ви не тільки втратите всі свої вкладення, а й заборгуватимете мені 1000 доларів. Ці 1000 стануть вашим боргом, і його потрібно буде повернути. Це і є так зване "вибухання маржі" або "вибухання позиції".

Хочете уникнути вибухання маржі? Єдиний спосіб — додати ще грошей на рахунок. Наприклад, покласти ще 5000 доларів, тоді сукупна вартість вашого капіталу і біткоїна знову перевищить 45 тисяч, і я заспокоюся.

Але тут є темна сторона. В Україні раніше існувало багато фальшивих бірж і шахрайських сайтів із підробленими даними. Але ці біржі були справжніми — їх дані були реальними, але вони все одно могли обдурити інвесторів і довести їх до банкрутства.

Як це працює? Наприклад, для активу з десятикратним плечем, ціна — 50 тисяч. Біржа має повну інформацію про всі позиції інвесторів, їхні рахунки, реальний рівень кредитного плеча. Вони знають усе. І вночі, коли всі сплять, вони можуть разом із кількома сильними "крупними гравцями" з великими капіталами підготуватися і "зробити вибух" — знищити всіх.

Чому саме вночі? Тому що більшість інвесторів сплять. Як вони зможуть швидко додати грошей і закрити позицію?

Вночі кілька "крупних гравців" починають масово купувати, піднімаючи ціну з 50 тисяч до 55 тисяч. В цей момент ті, хто відкрив короткі позиції з десятикратним плечем і тримають все на максимумі, автоматично "злітають" у зону ризику. Вони ще сплять і не можуть швидко закрити позицію, їхні монети автоматично продаються за ринковою ціною. Це коштує зовсім мало — адже більшість спить і не реагує. В результаті ціна зростає, і "крупні гравці" отримують прибуток, підштовхуючи ціну ще вище.

Далі, коли ціна піднімається до 75 тисяч, інвестори з дев’ятьма і вісьмома кратними кредитами починають "вибухати". Біржа може знову і знову "збивати" ціну, продаючи і купуючи, і отримувати прибуток. Вони можуть закрити позицію з прибутком у 4 рази, якщо використовують десятикратне плече.

Ще крутіше: після того, як вони "зробили" короткі позиції, вони можуть почати масово продавати і знижувати ціну. Оскільки ціна з 75 тисяч знову падає до 50 тисяч, і навіть до 25 тисяч, — всі, хто відкрив довгі позиції з понад п’ятьма кратними плечами, автоматично "вибухають". Біржа закриває їх і отримує ще більший прибуток.

Усі ці операції — реальні. Просто потрібні великі капітали і внутрішня інформація про позиції і часи активності інвесторів. Знаючи, скільки і коли вони відкривають і закривають позиції, біржа може точно "зачистити" всіх і отримати максимальний прибуток. Вони "знають" рівень кредитного плеча, ціну входу і виходу, і час, коли інвестори неактивні.

Ця історія не про біткоїн, а про чорні біржі без регулювання. Адже, якщо біткоїн — це таке "чисте" і безпечне актив, то хто б тоді контролював 80% капіталу? І як можливо, що 20% людей володіють 80% монет? І як біткоїн може бути настільки безпечним, щоб ніхто не міг зловживати даними торгів?

Загалом, біткоїн — це добре, а вибухання маржі — це норма ринку, і ніяких змов тут немає.

Якщо хочете глибше зануритися у криптовалютний світ, але не знаєте, з чого почати, дивіться мій профіль — там є короткий огляд. Ми можемо обмінюватися думками і створити платформу для обговорень. Можливо, я згодом розповім про контракти і спотову торгівлю. Але одне скажу наперед: не просіть мене назвати "найкращу" монету або підказати, як швидко заробити — я цього не знаю. Сподіваюся, що наша зустріч залишиться такою ж щирою і початковою, як і перша.