Щойно зрозумів, скільки людей у крипто не справді розуміють, що означає PnL у торгівлі. Як, вони знають, що заробляють або втрачають гроші, але справжня механіка? Ось тут все стає нечітким. Дозвольте мені пояснити це, бо насправді це не так складно, як здається.

Отже, значення PnL у торгівлі — це в основному різниця між тим, скільки ви заплатили за щось і скільки воно коштує зараз (або скільки ви продали). Але тут починається цікаве — існує ціла система для правильного його обчислення.

Спершу йде марк-ту-ринку (MTM). Це просто оцінка ваших активів за поточною ринковою ціною. Припустимо, ви тримаєте ETH і він зростає з $1,950 до $1,970 за ніч. Ця різниця у $20? Це ваш PnL за цей період. Досить просто.

Але потім у вас є реалізований і нереалізований PnL, і тут трейдери часто плутаються. Реалізований PnL виникає лише тоді, коли ви фактично закриваєте позицію і продаєте. Якщо ви купили DOT за $70 і продали за $105, це $35 реалізованого прибутку. Нереалізований — це інше — це прибуток або збиток, що залишається у відкритих позиціях і ще не зафіксований. Ви тримаєте її, ціна рухається, але поки ви не продасте, це просто число на екрані.

Тепер, коли мова йде про фактичне обчислення PnL у вашому портфоліо, існує кілька методів, які варто знати. FIFO (перший за часом — first-in, first-out) використовує ціну найстарішої покупки. Тобто, якщо ви купили 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800, і продали один за $1,200, ви використовуєте $1,100 як базову ціну. Це дає вам $100 прибутку. LIFO (останній за часом — last-in, first-out) робить навпаки — використовує найновішу ціну, яку ви заплатили, тож у тому ж прикладі ви отримали б $400 прибутку, використовуючи ціну $800.

Є ще метод зваженого середнього, який, мабуть, найреалістичніший для тих, хто часто торгує. Ви рахуєте середню ціну всіх ваших покупок і порівнюєте її з ціною виходу. Наприклад, Аліса купила 1 BTC за $1,500, потім ще один за $2,000, і її середня вартість становить $1,750. Продала за $2,400? Це $650 прибутку.

Багато трейдерів пропускають той факт, що значення PnL у торгівлі змінюється залежно від періоду утримання і стратегії. Якщо ви торгуєте безстроковими контрактами, потрібно окремо відслідковувати реалізований і нереалізований PnL, оскільки ці позиції можуть залишатися відкритими необмежено довго. Математика ускладнюється, коли враховуєш ставки фінансування і ризики ліквідації.

Чесно кажучи, найбільше, що я бачу, що трейдери ігнорують, — це те, що ці спрощені приклади не враховують торгові комісії, податки або проскальзування. У реальній торгівлі ці витрати швидко додаються. Але якщо ви засвоїте основи того, як обчислювати свій фактичний PnL, ви зможете приймати більш розумні рішення щодо того, які угоди дійсно вигідні після врахування витрат.

Якщо ви серйозно налаштовані відслідковувати це, підходять таблиці, але зараз є боти і трекери портфоліо, які роблять це автоматично. Головне — зрозуміти, що означають ваші числа, і тоді ви перестанете діяти всліпу. Ви зможете побачити, які стратегії працюють, які ні, і коригувати свої дії. Ось тоді торгівля перестає бути азартною грою і стає більш цілеспрямованою.