Щойно я побачив деякі досить тривожні цифри щодо того, куди може рухатися ринок. Майже три чверті американців відчувають песимізм щодо економіки прямо зараз, і чесно кажучи, дані, що підтверджують цю стурбованість, досить важко ігнорувати.

Отже, ось що змушує людей нервувати. Два основні індикатори подають серйозні попереджувальні сигнали. Коефіцієнт CAPE Шиллера для S&P 500 зараз близько 40 — це найвищий рівень з часів бульбашки доткомів. Для порівняння, довгострокове середнє становить близько 17, тож мова йде про оцінки, що значно завищені. Коли цей показник досяг піку у 1999 році, ми всі знаємо, що сталося далі. Він також різко зріс перед спуском 2022 року.

Потім є індикатор Баффета, який вимірює загальну вартість американського фондового ринку відносно ВВП. Зараз ми маємо приблизно 219%. Сам Воррен Баффет сказав, що коли цей коефіцієнт досягає близько 200%, ви фактично граєте з вогнем. Він точно передбачив крах доткомів, використовуючи саме цей показник, тож це не просто здогадка.

Погляньте, ніхто не може сказати вам точно, коли настане крах або чи він взагалі станеться. Ринки можуть продовжувати зростати місяцями, навіть якщо рецесія вже назріла. Але ситуація здається крихкою, і це варто враховувати.

Розумний крок, якщо ви хвилюєтеся? Зосередьтеся на якості. Тримайтеся за надійні компанії з реальними фундаментальними показниками. Коли на ринку з’являється волатильність і ситуація стає нестабільною, саме наявність портфеля з дійсно здоровими бізнесами має значення. Це різниця між тим, щоб дивитися, як ваш портфель руйнується, або спокійно спати ночами, знаючи, що ваші активи здатні витримати шторм.

У всіх на увазі, які акції можуть наступного разу прорватися, але справжнє питання — чи зможуть ваші поточні позиції вижити, якщо ситуація стане хаотичною. Ось про що варто зараз поговорити.