Останнім часом думав про облігації, і чесно кажучи, вони виглядають зовсім інакше, ніж кілька років тому.

Пам’ятаєте 2022 рік? Це був жорсткий період для фіксованого доходу. Коли ФРС почала різко підвищувати ставки, а інфляція досягла 9%, облігаційні фонди зазнали руйнування. ETF "Vanguard Total Bond Market" у тому році впав майже на 20%. Більшість людей після цього просто відмовилися від облігацій.

Але ось що змінилося. Процентні ставки стабілізувалися, якість кредиту покращилася, і раптом цей дохід у 4% знову став справді значущим. Сектор ETF на весь ринок облігацій отримує справжню увагу, бо математика тепер працює для диверсифікації.

Я дивлюся, як BND структурує свою експозицію. Він слідкує за індексом Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index і тримає дуже збалансовану суміш — приблизно 49% казначейських облігацій, 19% іпотечних цінних паперів і решту корпоративних облігацій. Загалом близько 68% — державні цінні папери. Це фактично універсальний інструмент, якщо хочете широке охоплення ринку облігацій без ризику сміттєвих облігацій або втрат через чутливість до ставок.

Що робить його цікавим, так це те, що він знаходиться саме посередині. Ви не гонитеся за доходом із ризикованим кредитом, і не застрягли у дуже довгострокових облігаціях, які руйнуються, коли змінюються ставки. Підхід ETF на весь ринок облігацій дає вам чистий, диверсифікований фіксований дохід.

З урахуванням того, що ринки акцій втрачають імпульс, а в ринку праці з’являються тріщини, я помічаю, що все більше людей серйозно ставляться до облігацій, а не просто тримають там гроші. Той дохід у 4% плюс стабілізація портфеля тепер мають сенс. Якщо у вас переважно акції і хочете зменшити волатильність, цей фонд — один із найчистіших способів це зробити.

Це варто врахувати, якщо ваш портфель був повністю зосереджений на акціях.