Я досить уважно слідкую за розвитком інфраструктури дата-центрів, і зараз відбувається щось цікаве щодо того, як ці компанії позиціонують себе у циклі розгортання штучного інтелекту.

Гіперскейлери вкладають серйозні кошти у дата-центри цього року — мова йде про $700 мільярдів капіталовкладень лише для підтримки розширення AI та хмарних сервісів. Це не разова тенденція. Це формує цикл інвестицій на покоління, і компанії, що постачають інфраструктуру, спостерігають безпрецедентний попит.

Давайте розглянемо три акції, які активно використовують цю хвилю.

Quanta Services робить розумні кроки, щоб закріпити цю можливість. Вони придбали Cupertino Electric приблизно за $2 мільярдів для посилення своїх можливостей у низьковольтній електриці та модульності, а потім придбали Dynamic Systems за $1.5 мільярда, щоб додати експертизу у механічних та сантехнічних інфраструктурах. Результат? Їхній портфель проектів досяг $44 мільярдів до кінця року, збільшившись на 27.5% порівняно з попереднім роком. Аналітики прогнозують 17-18% річного зростання EPS протягом наступних п’яти років для цієї компанії, що спеціалізується на дата-центрах.

Ситуація у Vertiv ще більш екстремальна. Їхні органічні замовлення зросли на 252% у порівнянні з попереднім роком у Q4, а їхній портфель збільшився більш ніж удвічі до $15 мільярдів. Вони вирішують реальну проблему гіперскейлерів — швидкість виходу на ринок. Завдяки своїм попередньо зібраним модульним рішенням компанії можуть розгортати ці 12.5-мегаватні блоки та масштабувати до 2-гігаватних об’єктів без звичних затримок у будівництві. Вони планують збільшити капітальні витрати з 2-3% до 3-4% від продажів цього року, щоб задовольнити попит, і прогнозують приблизно 28% органічного зростання продажів у 2026 році.

Eaton обрав інший підхід, витративши $9.5 мільярдів на Boyd Thermal для входу у ринок рідинного охолодження. Це логічно, коли врахувати — нове покоління AI-чипів генерує величезну кількість тепла, і теплове управління стає критичним. Їхня стратегія "chip-to-grid" — це фактично повний цикл від чипа до електромережі. У Q4 замовлення на дата-центри в Америці зросли на 200% у порівнянні з попереднім роком, а дохід від дата-центрів піднявся на 40%. Їхній портфель досяг рекордних $13.2 мільярдів, збільшившись на 31%.

Спільна риса тут у тому, що всі три компанії отримують вигоду з так званого суперциклу в інфраструктурі дата-центрів. Це не короткострокові ігри — цифри портфеля свідчать про роки стабільного доходу попереду.

Якщо ви дивитеся на акції дата-центрів як частину свого портфеля, ці три варіанти варто відстежувати. Інфраструктурний тренд реальний, і ці компанії зайняли ключові позиції у цьому розгортанні. Ви можете переглянути їхні останні показники на Gate або на вашій улюбленій платформі, щоб побачити, як змінюються їхні позиції.