Щойно я переглядав цікаві новини про взаємні фонди останнім часом, і вважаю, що варто поділитися тим, що я бачу в поточному ринковому середовищі. Ринки останнім часом були досить коливними через побоювання щодо волатильності AI, але якщо заглибитися, економічні фундаментальні показники виглядають досить стабільно. Інфляція знижується, ринок праці тримається добре, а дані споживачів змішані, але стабільні. Це саме той тип середовища, де важлива диверсифікація.

Ось що привернуло мою увагу. Багато інвесторів нервують через завищені оцінки в технологічному секторі, але водночас усвідомлюють, що не можуть просто сидіти осторонь. Саме тут новини про взаємні фонди стають актуальними — особливо для тих, хто не хоче самостійно обирати окремі акції в такому ринковому середовищі. Я дивлюся на кілька фондів Goldman Sachs, які, здається, добре позиціоновані для цієї ситуації, і чесно кажучи, їх варто розглянути, якщо ви намагаєтеся діяти стратегічно.

Спершу дам вам економічний контекст. Інфляція у січні склала 0,2% місяць до місяця, річна — 2,4%, а базова — 2,5% — це найнижчі показники за багато років. Неробочі місця у приватному секторі перевищили очікування з додаванням 130 000 нових робочих місць, рівень безробіття — 4,3%, а зростання зарплат охололо до 3,7% у річному вимірі. Єдине слабке місце — роздрібні продажі у грудні, які залишилися на рівні попереднього місяця. Але дані щодо житлового сектору здивували з позитивного боку, а виробництво показало суттєве покращення. Загалом картина змішана, але основа є.

Якщо ви дивитеся на новини про взаємні фонди і намагаєтеся зрозуміти, куди вкладати гроші, то Goldman Sachs Asset Management пропонує кілька цікавих варіантів. GSAM існує з 1988 року і керує близько 2,9 трильйона доларів активів по всьому світу, маючи понад 1700 фахівців у 34 офісах. Вони мають серйозну інфраструктуру та експертизу. Чотири фонди, які я відслідковую, це GGFPX (International Equity Insights), GAMPX (Energy Infrastructure), GVIRX (U.S. Equity Dividend and Premium), і GMAPX (Small Cap Equity Insights). Всі вони мають рейтинг Zacks #1 Strong Buy, позитивні доходи за три та п’ять років, низькі коефіцієнти витрат і мінімальні початкові інвестиції близько 5000 доларів або менше.

GGFPX зосереджений на міжнародних акціях із дивідендною політикою від компаній за межами США, включаючи ринки, що розвиваються. Фонд тримає великі та середні компанії, наприклад ASML (2.5%), Siemens (1.9%), і Allianz (1.8%). Три роки середньорічної доходності склали близько 21%, п’ять років — 12,9%, а коефіцієнт витрат — 0,78%. Фонд керує Філіп Ян з початку 2024 року. Якщо хочете міжнародного впливу без головного болю з підбором окремих іноземних акцій, це хороший варіант.

GAMPX — це фонд у сфері енергетичної інфраструктури, що цікаво враховуючи поточну динаміку енергетичного ринку. Вони інвестують як у акції, так і у цінні папери з фіксованим доходом у цій галузі. У портфелі — Targa Resources (8.2%), Enbridge (8.1%), і Energy Transfer (7.9%). Метью Купер керує цим з 2017 року, що свідчить про стабільність. Три роки доходність склала близько 20.8%, п’ять років — 24.3%, коефіцієнт витрат — 1.09%. Це вищий коефіцієнт витрат, але доходи були достатньо високими, щоб це виправдати.

GVIRX — це історія про внутрішні дивіденди — великі американські компанії з ринковою капіталізацією понад 3 мільярди доларів. У цьому фонді зібрані великі імена: NVIDIA (8.2%), Microsoft (7%), і Apple (6.9%). Джон Сєнкевич керує цим з квітня 2020 року. Три роки доходність — близько 17.4%, п’ять років — 12.5%, коефіцієнт витрат — 0.75%. Якщо хочете мати доступ до якісних платників дивідендів без волатильності підбору окремих технологічних акцій, це покриває багато.

GMAPX — це фонд малих капіталізацій, і тут стає цікаво, якщо ви вірите у наступний цикл зростання. Йозеф Коган взяв керівництво на початку 2024 року і зосереджений на малих американських компаніях із деяким іноземним впливом. У портфелі — Bloom Energy (1.2%), Credo Technology Group (1%), і TTM Technologies (0.9%). Три роки доходність — 16.6%, п’ять років — 10.8%, коефіцієнт витрат — 0.83%. Малі капітали ризикованіші, але останнім часом вони показують низьку продуктивність, що може створити можливості.

Ось чому я вважаю, що новини про взаємні фонди зараз мають значення. По-перше, ці фонди зменшують транзакційні витрати і усувають комісії, які ви платили б при купівлі окремих акцій. По-друге, вони керуються професіоналами, тож ви отримуєте експертний контроль без необхідності бути повноцінним трейдером. По-третє, вони диверсифіковані за секторами — технології, фінанси, роздрібна торгівля, енергетика, комунальні послуги, промисловість — що допомагає і з ростом, і з захистом від ризиків. По-четверте, коефіцієнти витрат справді низькі, тож більша частина ваших доходів залишається у вас.

Що важливо — новини про взаємні фонди створені саме для такого ринкового середовища. Коли волатильність висока і вибір окремих переможців здається ризикованим, добре зібраний фонд із досвідченими менеджерами може бути розумним рішенням. Ви отримуєте професійну диверсифікацію, нижчі витрати, ніж при купівлі окремих акцій, і доступ до кількох класів активів без необхідності бути експертом.

Якщо ви зараз сидите осторонь через заплутаність ринку, ці чотири фонди Goldman Sachs варто дослідити. Вони добре тримаються історично, мають сильні команди управління і розподілені по різних сферах, тому ви не ставите все на одну карту. Це практичний, збалансований підхід, який зазвичай працює, коли ситуація стає невизначеною.