Чи ми рухаємося у бік ведмежого ринку? Ось ваш найкращий крок прямо зараз

Невизначеність на ринку створює хвилі тривоги серед портфелів інвесторів. Останні опитування вказують на те, що приблизно 80% американців мають хоча б деякі побоювання щодо можливості рецесії на горизонті. Додаючи паливо до цієї тривоги, деякі показники ринкової оцінки досягли рівнів, які не спостерігалися з ери доткомів, що свідчить про те, що ведмежий ринок може бути зовсім близько.

Але ось критичне розрізнення: невизначеність не дорівнює неминучості. Хоча передбачити таймінг ринку з точністю неможливо, існує один перевірений підхід, який постійно виявляється ефективним для захисту портфелів під час спаду — і це простіше, ніж більшість інвесторів усвідомлює.

Розуміння ведмежих ринків: що говорить історія

Перед тим, як панікувати через ведмежий ринок, варто розглянути, що насправді показують дані. Поточне співвідношення CAPE (циклічно скориговане співвідношення ціни до прибутку) S&P 500 указує на переоціненість на рівнях, схожих на початок 2000-х. Проте тільки це спостереження не визначає, що відбуватиметься далі.

Що ми знаємо з десятиліть історії ринку, так це те, що ведмежі ринки, хоч і болісні, є тимчасовими. Згідно з дослідженнями, зібраними аналітичною компанією Bespoke, середній ведмежий ринок з 1929 року триває приблизно 286 днів — не зовсім 10 місяців. Порівняйте це з середнім бичачим ринком, який триває більше 1 000 днів, розтягується майже на три роки.

Математика проста: бичачі ринки суттєво переважають і переживають ведмежі ринки. Ця асиметрія має глибоке значення для довгострокового накопичення багатства.

Чому довгострокова терплячість переважає таймінг ринку

Інвестори часто спотикаються в найгірший можливий момент: коли ціни знизилися. Психологічний імпульс “щось зробити” відчувається надмірно, але панічний продаж під час ведмежого ринку закріплює збитки, які інакше могли б відновитися.

Подумайте про траєкторію виконання S&P 500: з січня 2022 року, коли почався найостанніший ведмежий ринок, індекс зріс приблизно на 45%. Якщо подивитися в ширшій перспективі, з моменту, коли лопнув дотком-бульбашка у 2000 році, S&P 500 зріс приблизно на 400% у загальному доході.

Шаблон очевидний. Жоден ведмежий ринок у зафіксованій історії не знищив ринок назавжди. За достатньо часу відновлення завжди слідувало за спадом. Тривалість і серйозність можуть варіюватися, але напрямок залишається постійним: вгору.

Ось чому витривалість — а не досконалість у виборі акцій — відрізняє успішних інвесторів від тих, хто постійно не досягає результату. Інвестор, який залишається інвестованим через волатильність, накопичує доходи в різних циклах ринку. Той, хто погано таймує ринок, виходить близько до мінімумів і пропускає відновлення.

Аргументи на користь залишення інвестицій під час волатильності

Ваш портфель зазнає короткострокового болю, якщо ведмежий ринок виявиться реальністю. Але цей тимчасовий дискомфорт — це ціна довгострокового накопичення багатства. Історія надає план: ринки скидаються, відновлюються і зрештою досягають нових вершин.

Думайте про Netflix. Інвестор, який придбав акцій на $1 000, коли компанія з’явилася в кураторських інвестиційних списках у середині грудня 2004 року, спостерігав би, як їхня вартість зросла приблизно до $424 000 до початку 2026 року — повернення, яке перетворює $1 000 на багатство, що змінює життя. Або розгляньте Nvidia, яка показала подібний вибуховий ріст після появи в подібних рекомендаціях у середині квітня 2005 року, перетворюючи $1 000 на понад $1,1 мільйона.

Це не випадковості. Вони представляють те, що відбувається, коли інвестори залишаються відданими якісним активам через кілька циклів ринку та епізодів волатильності.

Розробка стратегії захисту під час ведмежого ринку

Коли ведмежий ринок вдаряє, ваша основна мета не повинна полягати в прогнозуванні його кінцевого пункту чи величини — жодне з цих завдань не є надійним. Замість цього зосередьтеся на тому, що ви можете контролювати: свою поведінку.

Зберігайте свої інвестиційні позиції. Спробуйте не піддаватися спокусі перерозподілити активи тільки через негативні заголовки. Якщо ви вважаєте, що ваші основні активи мають фундаментальні переваги, ринкові крахи стають можливостями для накопичення за зниженими цінами, а не катастрофами, що вимагають втечі.

Найпотужніший крок, який ви можете зробити, щоб захистити свій портфель, не є складним: залишайтеся інвестованими. Історія не гарантує конкретні доходи, але вона переважно свідчить про те, що терплячий капітал перемагає.

Чим довше ваші гроші залишаються вкладеними в якісні ринкові позиції, тим вища ймовірність того, що ви накопичите позитивні загальні доходи протягом повних ринкових циклів. Ведмежий ринок не є інвестиційним провалом — це неминуча глава у довшій історії зростання ринку.