【Міжнародний фінансовий огляд】Ризики в Ормузькій протоці знову загострилися…Фінансові ринки зростають "у тривозі" на фоні стрімкого зростання цін на нафту

Міжсхідний геополітичний ризик знову проявляється, разом із зростанням цін на нафту, фінансові ринки в цілому демонструють тенденцію «зростання в умовах нестабільності».

18 числа за повідомленнями міжнародного фінансового центру, хоча США стикаються з напруженістю через очікування на засіданні FOMC у березні та коливання цін на нафту, ринок демонструє складну динаміку зростання цін на акції та зниженням ставок. Зокрема, індекс S&P500 у США піднявся на тлі зростання великих технологічних компаній і зниження доходності державних облігацій, а європейські фондові ринки також зросли у зв’язку з очікуванням зняття блокади з Ормузької протоки.

Найважливішим фактором є ризик у Близькому Сході. Президент Трамп різко критикував НАТО щодо захисту Ормузької протоки, тоді як Іран посилив атаки та репресії проти енергетичних об’єктів сусідніх країн, що призвело до ескалації напруженості. Насправді, у таких країнах, як ОАЕ, Оман і Ірак, вже відбулися безпілотні атаки, і тривога щодо постачання перетворюється у реальність.

Міжнародні ціни на нафту миттєво відреагували. Ціни на WTI зросли на 2,9% до 96,2 доларів, що відображає геополітичний ризик-преміум. Глобальні основні інститути також підвищили свої прогнози щодо цін на нафту, натякаючи на можливе тривале зростання цін на енергоносії.

У фінансових ринках одночасно проявляються настрої ризику та обережності. Долар США послабшав, дохідність 10-річних держоблігацій знизилася до 4,20%, що свідчить про частковий перехід капіталу у безпечні активи. Також індекс VIX знизився, що сигналізує про зменшення волатильності у короткостроковій перспективі.

Що стосується макроекономічних показників, у США спостерігається часткове відновлення ринку нерухомості. Індекс продажів нових будинків у лютому тимчасово зріс на 1,8% порівняно з попереднім місяцем, але через можливе зростання іпотечних ставок перспектива залишається невизначеною.

У Європі спостерігається все більш очевидний сигнал економічного сповільнення. Індекс економічних очікувань ZEW у Німеччині різко знизився до –8,5, що свідчить про послаблення очікувань зростання на тлі цінового тиску. Банківська політика Банку Японії залишається орієнтованою на помірне зростання заробітних плат і цін.

На рівні структури ринку зростає занепокоєння щодо альтернативних ризиків. Масове випускання корпоративних облігацій у зв’язку з розширенням інвестицій у AI посилює побоювання щодо дисбалансу попиту і пропозиції на ринку облігацій, а зростання ринків приватних кредитів і зобов’язань з викупом також розглядається як потенційний ризик.

Загалом, сучасні глобальні фінансові ринки опинилися у складній ситуації, що обумовлена поєднанням геополітичних ризиків, зростання цін на енергоносії та невизначеності у монетарній політиці. Хоча ціни на акції залишаються на підвищеному рівні, існують оцінки, що їх фундамент стає все більш крихким.