Реакція ринку на іранську війну

Реакція ринку на війну Ірану чітко проявилася на товарних ринках.

З 28 лютого (коли ескалація війни) дані показують: • WTI-нефть +27% • Brent-нефть +18% • Природний газ +6% • Кукурудза +4% Тим часом: • Золото −0,6% • Мідь −2,2% • Срібло −6% • Платина −7% Варто зазначити: у справжніх геополітичних кризах енергоресурси зазвичай реагують першими — а не золото. Чому? Бо війна не починається як фінансова криза. Вона починається як криза ланцюга постачань. Немає нафти → вантажівки припиняють роботу. Немає газу → заводи закриваються. Подивіться на енергетичну кризу Європи 2022 року: коли постачання газу обвалилося, активами, що постраждали, були не дорогоцінні метали, а енергія. Другий тип: сільськогосподарські товари Це аспект, який найчастіше ігнорується у макроінвестиціях. Золото допомагає зберегти багатство у мирний час. Але харчі визначають виживання під час кризи. Війна порушує постачання добрив, підвищує ціни на пестициди і зупиняє глобальну торгівлю зерном. Коли ланцюги постачань порушені, ціна на харчі зростає, щоб забезпечити виживання. Історично, під час інфляційних шоків або перебоїв у постачання: кукурудза, пшениця і соя стають товарами з найжорсткішою кривою цін. Третій тип: стратегічні ресурси Тихі королі сучасної геополітики. Літій. Кобальт. Нікель. Цепочка постачань передових напівпровідників. Якщо глобальна логістика порушується, високотехнологічні галузі зазнають шоку. Тоді ці матеріали перестають бути просто товарами — вони стають стратегічними резервами під час війни. Уряди можуть почати їх масово накопичувати. Корпорації змагатимуться за їх отримання. Володіння верхньою ланкою постачань означає позицію для протистояння структурній нестачі. Якщо глобальні ланцюги постачань серйозно порушені: • Золото зберігає цінність • Енергія створює цінність • Готівка підтримує ліквідність • Харчі забезпечують виживання • Спекулятивні акції циклічно • Обмежені ресурси — цінність суверенітету У періоди нестабільності фізичні характеристики активів важливіші за їх фінансові. 🌍📉📈