Виплати опціонів на біткоїн викликають сплеск волатильності, ключові рівні цін тестують напрямок ринку

去年12月底，一場 масштабного закінчення опціонів викликала хвилю в криптовалютному ринку. Тоді ціна біткоїна перед датою розрахунку опціонів коливалася різко, за кілька днів піднявшись з 88 500 до понад 89 100 доларів. Хоча приріст здається помірним, прихований ефект закінчення опціонів глибоко впливає на психологію ринку та торгові стратегії. Тепер, у першому кварталі 2026 року, подібний ефект волатильності залишається важливим для інвесторів.

Перед закінченням опціонів ціна біткоїна демонструє сильну динаміку

Відомий аналітик криптовалют Ardi детально проаналізував ситуацію. Він зазначив, що під час підйому ціни до 89 100 доларів перша хвиля зростання була переважно зумовлена великим закриттям коротких позицій. За його спостереженнями, коли трейдери починають закривати короткі, у ринок масово входять стоп-лоси та примусові ліквідації, що спричиняє швидкий ріст.

Однак більш важливою є друга хвиля зростання. Вона демонструє справжню купівельну силу — високий обсяг покупців, які активно входять у ринок, коли ціна прориває локальні рівні опору. Тоді обсяг торгів за день зріс на 36%, досягнувши 30 мільярдів доларів, що яскраво відображає зміну настроїв з очікування на оптимізм. Такий масштаб обсягів зазвичай передвіщає новий тренд.

Закриття коротких та реальні покупці: різниця у двох хвилях зростання

Важливо розрізняти дві хвилі зростання для розуміння ринкової динаміки. Перша хвиля швидка, але пасивна — це закриття коротких позицій для уникнення ризиків. Такий тип купівлі короткостроковий і зникає, коли цільова ціна досягнута.

Друга хвиля — активна, з ознаками агресивної купівлі. Високий обсяг і активна участь нових покупців свідчать про формування нової бичачої консолідації. Ця реальна купівля зазвичай більш стійка і здатна підтримати триваліший тренд. Тому аналітики вважають, що друга хвиля зростання заслуговує більшої уваги.

Технічний аналіз: 94 000 доларів — ключова цінова зона

Хоча ціна короткочасно піднімалася, Ardi радить бути обережними. На його думку, поточне зростання ще не підтверджує перехід у тривалий бичий тренд. Сигналом справжнього розвороту стане повторне повернення ціни вище за 94 000 доларів. Лише прорив цієї важливої технічної позначки може змінити баланс сил між покупцями і продавцями.

Перед цим залишається ризик короткострокового відкату. Це важливо враховувати при плануванні входу — сліпе гонитва за високими цінами може призвести до короткострокових втрат.

Також аналітик Daan Crypto Trades зазначає, що зараз біткоїн входить у фазу стиснення цін. Він спостерігає за підвищенням мінімумів і формуванням тиску на 4-годинній скользячій середній, що зазвичай передує великим одностороннім коливанням. За його оцінками, у найближчому часі можливі коливання у межах 5-10%.

Ключове закінчення опціонів: підвищення волатильності до рекордних рівнів

Щоб зрозуміти зростання волатильності, потрібно повернутися до механізму закінчення опціонів. Тоді близько 28 мільярдів доларів біткоїн-опціонів наближається до дати розрахунку. Такі масштабні події зазвичай викликають перерозподіл позицій і створюють затори ліквідності на певних рівнях цін. Це призводить до посилення обох напрямків волатильності — і зростання, і падіння.

За даними Deribit, перед закінченням цього циклу волатильність досягла високих рівнів, що підтверджує глибокий вплив закінчення опціонів на ринкову динаміку. Це нагадує інвесторам слідкувати не лише за ціновими рухами, а й за датами закінчення опціонів та іншими структурними факторами.

Січень визначить наступний основний тренд

З огляду на перспективи, Daan Crypto Trades підкреслює, що січень стане ключовим періодом для визначення майбутнього тренду біткоїна. За його технічним аналізом:

Якщо ціна зможе стабільно прорвати рівень у 94 000 доларів, ринок має шанс піднятися до 100 000 і вище. Це співпадає з думкою Ardi — 94 000 доларів стане зоною вирішальної битви між покупцями і продавцями.

Навпаки, якщо ціна опуститься нижче за важливий рівень підтримки у 80 000 доларів, перспективи стануть песимістичними. У такому разі слід готуватися до глибшого корекційного спаду.

Поточна ситуація на ринку: переосмислення потенціалу зростання

На середину березня 2026 року ціна біткоїна знизилася до 69 170 доларів, зменшившись за 24 години на 1.91%. Ринкова капіталізація становить 1.38 трильйона доларів, а середній обсяг торгів — близько 977 мільярдів доларів на добу. У порівнянні з піком у 89 100 доларів наприкінці минулого року, ринок зазнав значної корекції.

Це падіння відкриває нові можливості для інвесторів. Аналізуючи коливання перед закінченням опціонів і подальший розвиток, можна побачити, що ринок не продовжував безперервно зростати, як прогнозували аналітики. Навпаки, після кількох місяців спаду, ринок знову починає готуватися до нової хвилі руху.

Попередження для учасників ринку щодо волатильності опціонів

Масове закінчення опціонів має глибокий вплив не лише на короткострокову цінову динаміку, а й на структуру ринкової ліквідності. Одночасне розгортання сотень мільярдів доларів у опціонах може спричинити підвищення волатильності і різкі коливання.

Інвесторам слід враховувати: по-перше, слідкувати за датами закінчення опціонів; по-друге, розрізняти справжню силу тренду — пасивне закриття позицій і активне входження у ринок; по-третє, готуватися до ключових рівнів (наприклад, 94 000 доларів), а не сліпо гонитись за ціною.

Подальший розвиток залежить від здатності біткоїна прорвати важливі рівні і від реальної купівельної активності. Волатильність опціонів — лише зовнішній прояв, а внутрішні зміни попиту і пропозиції визначають довгостроковий тренд.