Розуміння криптоциклів Біткоїна та ринкових моделей

Ринок криптовалют слідує дивовижно передбачуваним моделям, що відображають традиційні ринки, але працюють за власним графіком. Цикли криптовалют демонструють вражаючу послідовність у структурі — від цінових піків і різких корекцій до остаточного відновлення та нових рекордних максимумів. Біткоїн залишається найкращим інструментом для розуміння цих повторюваних фаз ринку.

Структура схеми криптоциклу Біткоїна

В основі криптоциклу лежить перевірена часом модель, яка повторюється у кількох поколіннях Біткоїна. Шаблон простий: Біткоїн досягає нового історичного максимуму, зазнає болісної корекції зазвичай близько 80%, а потім приблизно рік йде до дна. З цього мінімуму відновлення займає близько двох років для встановлення нового рекорду, після чого ще один рік тривають стабільні зростання, перш ніж цикл знову починається.

Це не випадкова поведінка ринку. Останні кілька криптоциклів дотримувалися цієї структури з вражаючою точністю, що свідчить про існування глибинних сил, які визначають цю послідовність. Останні дані підтверджують цю модель: зараз Біткоїн торгується приблизно за $68,58K, раніше досягнувши історичного максимуму $126,08K, що демонструє масштаб корекцій, характерних для спадів циклу. Ці рухи не є аномаліями — вони частина передбачуваної системи.

Чому ліквідність визначає криптоцикли, а не лише халвінги

Багато спостерігачів неправильно розуміють зв’язок Біткоїна з традиційними економічними хеджами. Біткоїн не є переважно інструментом захисту від інфляції, прив’язаним до Індексу споживчих цін. Скоріше, він уособлює позикову ставку на знецінення валюти — розширення грошової маси та балансових звітів центральних банків. Це розрізнення є ключовим для розуміння, чому криптоцикли синхронізуються з певними макроекономічними умовами.

Події халвінгу Біткоїна привертають увагу як потенційні каталізатори бичачих ринків, але вони другорядні порівняно з основним драйвером — циклами ліквідності. Кожен халвінг випадково збігався з періодами розширення ліквідності, але саме рівень ліквідності важливіший за сам халвінг. Коли центральні банки розширюють свої баланси, ризикові активи зростають, і криптовалюти показують кращі результати.

Халвінг Біткоїна 2024 року та еволюція циклу

Халвінг Біткоїна у квітні 2024 року відбувся точно за графіком, дотримуючись передбачуваного чотирирічного циклу. Ця подія настала саме тоді, коли макроекономічні умови очікували новий тренд на зростання ліквідності, підтверджуючи шаблон. Можливе схвалення спотових ETF на Біткоїн перед халвінгом посилило потоки інвестицій у цю криптовалюту, демонструючи, як наративи можуть підсилювати основні макроекономічні тренди.

Мінімум ціни Біткоїна був зафіксований у листопаді 2022 року — майже точно через рік після попереднього піку циклу, ідеально за сценарієм. З цього рівня відновлення набуло імпульсу, оскільки ліквідність центральних банків відновилася протягом 2023 і 2024 років, підтримуючи ризикові активи загалом і криптовалюти зокрема.

Поточна позиція ринку у криптоциклі

Сьогоднішній ринок демонструє тонкі сигнали. Біткоїн короткочасно піднімався до близько $70 000, але відступив, підкреслюючи опір навколо ключових психологічних рівнів. Тим часом альткоїни, включаючи Ethereum, Solana, Cardano і Dogecoin, значно перевищили результати Біткоїна, сигналізуючи про відновлення апетиту до ризику і ротацію у високоволатильні токени. Це розходження зазвичай свідчить про середньоциклову позицію.

Однак кілька факторів стримують негайний оптимізм. Запаси стабліконтів залишаються порівняно стабільними у порівнянні з попередніми циклами, тоді як ризики каскадних ліквідацій залишаються нижче рівня $60 000. Макроекономічна ситуація залишається нестабільною, великі економіки мають значний борговий тягар. Ці фактори створюють невизначеність щодо середньострокової траєкторії Біткоїна та криптоактивів.

Що далі для криптоциклу?

Якщо поточні тенденції збережуться, криптоцикл продовжить свою історичну динаміку. Баланси центральних банків зазнають тиску на розширення через фіскальні дефіцити та боргову динаміку у великих економіках. Історично цей сценарій передував сильним показникам криптовалют протягом 12-18 місяців.

Послідовність криптоциклів Біткоїна свідчить про те, що розпізнавання шаблонів має реальну прогностичну цінність. Однак макроекономічні умови залишаються головним арбітром — не халвінги, не ончейн-метрики, а розширення або звуження ліквідності центральних банків. Розуміння цього зв’язку дає основу для позиціонування у поточному циклі і передбачення наступної фази розвитку ринку.

Професійним інвесторам, що слідкують за цим простором, важливо моніторити політику центральних банків і порівнювати її з історичним шаблоном криптоциклу — це більш надійний орієнтир, ніж короткострокові цінові коливання або медіа-нарративи.