Що таке попит? Чому інвесторам важливо розуміти цю концепцію для прогнозування цін акцій

Коли говорять про “попит”, багато інвесторів вважають це лише економічним терміном, що далекий від інвестиційних рішень. Але насправді попит означає бажання купити актив на ринку. Зрозумівши цю концепцію разом із пропозицією, ви побачите, що ціна акцій не виникає випадково, а рухається під впливом рівноваги між купівельним і продажним тиском.

Зрозуміти: що таке попит і чому він важливий для ціни

Попит — це кількість товару або активу, яку покупці бажають придбати за різними цінами. Якщо нанести цю залежність на графік, отримаємо криву попиту (Demand Curve), яка показує обернену залежність між ціною і кількістю: чим нижча ціна, тим більше бажають купити, і навпаки.

Пропозиція — це кількість товару або активу, яку продавці прагнуть виставити на ринок за різними цінами. Вона має прямий зв’язок із ціною: чим вищий ціновий рівень, тим більше продавців бажають продати.

Найважливіша точка — це рівновага (Equilibrium), де криві попиту і пропозиції перетинаються. У цій точці ціна має тенденцію залишатися стабільною, оскільки попит і пропозиція збалансовані.

Механізм зміни ціни: ефект доходу і заміщення

Зі зміною ціни зміни у кількості попиту виникають не через один фактор, а через два основних ефекти:

Ефект доходу (Income Effect): коли ціна акцій знижується, покупці відчувають збільшення купівельної спроможності — один і той самий бюджет може купити більше. Відповідно, попит зростає. Навпаки, при підвищенні ціни покупці почуваються біднішими і купують менше.

Ефект заміщення (Substitution Effect): коли ціна конкретного активу знижується порівняно з іншими, інвестори змінюють свої покупки на дешевший актив, що збільшує попит.

Основні фактори, що рухають попит на фінансових ринках

Інвесторам потрібно враховувати 4 ключові фактори, оскільки кожен із них може швидко змінити тренд цін:

1. Макроекономічна ситуація: при низьких ставках відсотка інвестори не бажають тримати готівку і прагнуть купити акції для отримання прибутку, що підвищує попит і ціну.

2. Ліквідність системи: збільшення грошової маси в системі дає інвесторам більше готівки для інвестицій.

3. Довіра інвесторів: позитивні новини про зростання економіки стимулюють інвесторів купувати акції навіть за високою ціною.

4. Розвиток технологій і політики: нові технології, що створюють цінність для компаній, або державна підтримка бізнесу можуть збільшити попит на акції.

Основні фактори, що рухають пропозицію на фінансових ринках

Щодо продавців, важливі такі фактори:

1. Витрати на виробництво: зростання витрат зменшує бажання компаній випускати нові акції за старою ціною, що знижує пропозицію.

2. Політика компанії: викуп акцій зменшує пропозицію, тоді як збільшення капіталу — навпаки.

3. Конкуренція: нові компанії, що виходять на ринок через IPO, збільшують загальну пропозицію цінних паперів.

4. Очікування цін у майбутньому: якщо акціонери очікують зростання цін, вони менше продають і чекають, зменшуючи тиск на продажі; навпаки, при очікуванні падіння — продають більше.

Як фундаментальні аналітики використовують попит і пропозицію

Інвестори, що застосовують фундаментальний аналіз, дивляться не лише на ціну акцій, а й на її значення як показника ринкової вартості (Market Cap) компанії.

Якщо очікування щодо прибутковості компанії змінюються, наприклад, зростає прогноз доходів, інвестори активізуються і купують більше (зростає попит), готові платити вищу ціну. Це веде до підвищення ціни акцій.

Якщо ж з’являються новини про можливі збитки наприкінці року, інвестори зменшують свої інвестиції (знижують попит) і продають за нижчою ціною, що спричиняє падіння ціни.

Технічний аналіз: читання сигналів попиту і пропозиції

Трейдери, що використовують технічний аналіз, мають багато інструментів для вимірювання попиту і пропозиції:

1. Свічковий аналіз (Candle Stick): зелені свічки (ціна закриття > ціни відкриття) свідчать про переважання попиту, червоні — про переважання пропозиції.

2. Трендовий аналіз: якщо ціна постійно оновлює вершини — попит сильний; якщо оновлює низини — пропозиція сильна.

3. Підтримки і опори (Support & Resistance): рівні цін, де попит достатній для зупинки падіння або пропозиція — для зупинки зростання.

Приклад роботи з зонами попиту і пропозиції: реальні інвестиції

Практично багато трейдерів використовують техніку зон попиту і пропозиції, поділяючи її на два підходи:

Торгівля на точках розвороту

Зона попиту Drop Base Rally (DBR): ціна швидко падає через високий пропозиційний тиск (Drop), потім опускається до рівня, де покупці починають активізуватися (Base). При хороших новинах попит знову зростає, ціна прориває рівень і йде вгору (Rally). Це сигнал для входу в покупку.

Зона пропозиції Rally Base Drop (RBD): ціна зростає через високий попит (Rally), потім піднімається до рівня, де продавці починають активізуватися (Base). При поганих новинах пропозиція зростає, ціна прориває рівень і падає (Drop). Це сигнал для продажу.

Торгівля за трендом

Зона попиту Rally Base Rally (RBR): ціна зростає стабільно через сильний попит, робить короткий відкат і знову зростає — тренд висхідний.

Зона пропозиції Drop Base Drop (DBD): ціна падає стабільно через сильний пропозиційний тиск, робить короткий відкат і далі падає — тренд низхідний.

Що означає попит для інвестора: важливі висновки

Попит — це не просто бажання купити, а міст між економічною теорією і реальними інвестиційними рішеннями.

Чи ви довгостроковий інвестор, що аналізує фундаментальні показники, чи трейдер, що застосовує технічний аналіз, обидва повинні розуміти попит і пропозицію. Це допоможе вам побачити, в якому напрямку рухається ціна і чому.

Найголовніше — постійно тренуватися і вчитися: аналізувати графіки, спостерігати за трендами і моментами зміни цін, враховувати фактори, що впливають, і поступово набирати досвід у читанні ринку.