Як розрахувати вартість замовлення для безстрокових контрактів та ф'ючерсів

Коли ви готуєтеся до виконання торгівлі на перпетуальних або ф’ючерсних ринках, розуміння вартості ордеру є критичним. Вартість ордеру — це загальна сума капіталу, яку потрібно зарезервувати при розміщенні ордеру, і вона відображається безпосередньо перед підтвердженням вашого замовлення. Ця сума формується кількома змінними, включаючи розмір позиції, мультиплікатор кредитного плеча та застосовні комісії. Розглянемо детальніше, що саме входить до цієї калькуляції і чому це важливо для вашої торгової стратегії.

Що визначає вартість вашого ордеру

Вартість ордеру — це не одна цифра, а сума трьох окремих компонентів, які працюють разом. По-перше, вам потрібен початковий маржинал: забезпечення, необхідне для відкриття позиції. По-друге, — плата за відкриття: те, що ви платите при відкритті ордеру. По-третє, — плата за закриття: вартість при закритті позиції. Розуміння внеску кожного компонента допомагає ефективніше планувати ваш капітал.

Уявіть так: коли ви плануєте торгувати 1 BTC з кредитним плечем 10x, система резервує достатньо капіталу, щоб покрити не лише вашу початкову позицію, а й прогнозовану вартість закриття. Це запобігає несподіванкам, коли ваша торгівля завершиться.

Розбір формули вартості ордеру

Метод обчислення трохи відрізняється залежно від типу контракту, але концепція залишається сталою: початковий маржинал + плата за відкриття + плата за закриття.

Для контрактів, розрахованих у USDT та USDC:

Обчислення просте, оскільки все оцінюється у стабільній монеті:

• Початковий маржинал = (Кількість контрактів × Ціна ордеру) / Кредитне плече
• Плата за відкриття = Кількість контрактів × Ціна ордеру × Тейкерська ставка комісії
• Плата за закриття (для ордерів на купівлю) = Кількість контрактів × Ціна ордеру × [1 − (1 / Кредитне плече)] × Тейкерська ставка
• Плата за закриття (для ордерів на продаж) = Кількість контрактів × Ціна ордеру × [1 + (1 / Кредитне плече)] × Тейкерська ставка

Для інверсних контрактів (BTC, ETH, розрахованих у криптовалюті):

Інверсні контракти працюють навпаки — ви купуєте або продаєте контракти, номіновані у самій криптовалюті, а не у стабільній монеті:

• Початковий маржинал = (Кількість контрактів / Ціна ордеру) / Кредитне плече
• Плата за відкриття = (Кількість контрактів / Ціна ордеру) × Тейкерська ставка
• Плата за закриття (на купівлю) = (Кількість контрактів / Ціна ордеру) × [1 + (1 / Кредитне плече)] × Тейкерська ставка
• Плата за закриття (на продаж) = (Кількість контрактів / Ціна ордеру) × [1 − (1 / Кредитне плече)] × Тейкерська ставка

Важливо: ці формули розраховують зарезервовану вартість ордеру на момент його розміщення. Реальні комісії можуть змінюватися залежно від типу виконання ордеру, фактичної ціни входу/виходу та вашого рівня VIP.

Вплив типу контракту на розрахунок вартості ордеру

Різні валюти розрахунку мають свої особливості, що впливає на потоки фінансування:

Контракти у USDT та USDC: Вартість ордеру виражена у відповідній валюті розрахунку (USDT або USDC). Це спрощує планування бюджету, оскільки все у стабільній монеті.

Інверсні контракти (наприклад, BTCUSD або ETHUSD): Вартість виражена у базовому активі — BTC, ETH або іншій криптовалюті, що закладається в контракт. Плата за відкриття та закриття має сплачуватися у цій криптовалюті при виконанні ордерів.

Особливий випадок — єдині торгові рахунки (UTAs): Тут з’являється гнучкість. Якщо ви використовуєте UTA, ви можете тримати різні типи забезпечень, тобто покривати початковий маржинал різними активами. Однак, плата за відкриття та закриття все одно має сплачуватися у нативній валюті розрахунку контракту при виконанні ордеру. Якщо баланс у цій валюті недостатній, система автоматично позичає необхідну суму — це називається автоматичним позичанням.

Приклади реальних вартостей ордерів

Розглянемо конкретні сценарії, щоб формули стали зрозумілішими.

Приклад 1: Відкриття довгої позиції BTCUSDT

Трейдер А вирішує відкрити довгу позицію: 1 BTC за 50 000 USDT з 10x кредитним плечем. Він ставить ринковий ордер із тейкерською комісією 0.055%.

Обчислення:

Початковий маржинал = (50 000 × 1) / 10 = 5 000 USDT
Плата за відкриття = 1 × 50 000 × 0.055% = 27.5 USDT
Плата за закриття = 1 × 50 000 × [1 − (1/10)] × 0.055% = 24.75 USDT

Загальна вартість ордеру = 5 000 + 27.5 + 24.75 = 5 052.25 USDT

Це означає, що Трейдер А має зарезервувати 5 052.25 USDT для виконання цього ордеру.

Приклад 2: Відкриття довгої позиції ETHUSD (інверсний контракт)

Трейдер Б відкриває довгу позицію: 10 000 USD у ETHUSD за ціною 2000 USDT за ETH, з 25x кредитним плечем. Ринковий ордер, тейкерська ставка 0.055%.

Обчислення:

Початковий маржинал = (10 000 / 2 000) / 25 = 0.2 ETH
Плата за відкриття = (10 000 / 2 000) × 0.055% = 0.00275 ETH
Плата за закриття = (10 000 / 2 000) × [1 + (1/25)] × 0.055% = 0.00286 ETH

Загальна вартість ордеру = 0.2 + 0.00275 + 0.00286 = 0.20561 ETH

Трейдер Б має зарезервувати 0.20561 ETH — зверніть увагу, що вартість виражена у ETH, а не у USDT.

Три способи розміщення ордерів і розрахунку вартості

Платформа підтримує три різні методи введення ордерів, кожен з яких має свій підхід до обчислення вартості:

1. За кількістю (стандартний метод)

Ви вводите кількість контрактів, які хочете купити або продати. Система обчислює вартість ордеру з цієї кількості. Для інверсних контрактів кількість вказується у USD (1 контракт = 1 USD). Для USDT/USDC контрактів — у відповідному активі.

2. За вартістю (тільки в режимі хеджування)

Замість вказання кількості ви вводите бажану загальну вартість. Платформа обернено обчислює кількість контрактів. Це зручно, якщо у вас є фіксований капітал і ви хочете знати, скільки контрактів це купує.

3. За значенням (вартість позиції)

Ви вказуєте бажану вартість позиції. Для інверсних контрактів це виражається у валюті розрахунку (наприклад, ETH для ETHUSD). Для USDT/USDC — у відповідних стабільних монетах. Знову ж, система обернено обчислює кількість контрактів, яка має відповідати мінімальним вимогам.

Ключовий висновок: чому важлива вартість ордеру

Розуміння вартості ордеру допомагає уникнути несподіванок із капіталом. Ви точно знаєте, скільки грошей буде заблоковано перед підтвердженням торгівлі. Чи то для невеликої позиції, чи для масштабування з кредитним плечем — ці принципи залишаються сталими. Освоївши формулу для вашого типу контракту і переглянувши наведені вище приклади, ви зможете торгувати з упевненістю, знаючи, що саме на кону.