Кращі акції скляної галузі для спостереження, оскільки індустрія використовує можливості сталого розвитку та інновацій

Глобальна індустрія скла переживає трансформаційний момент, і досвідчені інвестори починають усвідомлювати інвестиційний потенціал, закладений у акціях скла. Поза межами простих товарів, компанії у цій галузі займають позиції на перетині сталих екологічних імперативів, технологічних проривів і міцного попиту на ринку. За основними кінцевими ринками — від пакування до будівництва — спостерігається структурне зростання, тому стратегічні акції скла пропонують переконливі можливості для тих, хто прагне отримати експозицію до секулярних тенденцій галузі.

Чому акції скла привертають увагу інвесторів

Акції скла почали знову привертати інтерес інвесторів з кількох переконливих причин. Галузина Zacks Glass Products наразі має рейтинг галузі #18, що цілком належить до топ-7% із 251 галузі, оцінених за системою Zacks. Цей рейтинг відображає оптимістичні короткострокові перспективи, підтримані стабільними прогнозами прибутковості для компаній-учасників. Історичні дані показують, що топ-50% галузей за рейтингом Zacks перевищують показники нижніх 50% більш ніж у 2 рази, що підкреслює важливість цього позиціонування.

Порівняно з ширшими ринковими індексами, акції скла демонструють вражаючі результати. За останні дванадцять місяців галузь зросла на 24,2%, суттєво випереджаючи сектор промислових товарів із приростом 5,3% і зниженням S&P 500 на 6,8%. За оцінкою вартості, акції скла виглядають привабливою ціновою пропозицією. Галузь торгується за прогнозним 12-місячним мультиплікатором EV/EBITDA у 5,59X, що значно нижче ніж у S&P 500 (19,71X) і секторі промислових товарів (19,88X). Це знижене співвідношення, у поєднанні з високою динамікою, свідчить про потенціал для співвідношення ризик/прибуток для інвесторів, орієнтованих на цінність.

Сталий пакувальний сектор стимулює попит на акції скла

Одна з найпереконливіших історій зростання для акцій скла — це трансформація у сфері сталого пакування. Скло дедалі більше стає пріоритетним матеріалом для виробників напоїв, харчів і фармацевтичних продуктів завдяки своїй здатності до безкінечної переробки без втрати якості. Екологічна математика переконлива: понад 80% перероблених пляшок перетворюються у нові, а кожна тонна переробленого скла зберігає 1400 фунтів піску, 430 фунтів соди і 400 фунтів вапняку або доломіту.

З поглибленням екологічної свідомості споживачів попит на багаторазові скляні контейнери — визнані найсталийшим і економічно вигідним рішенням — швидко зростає. Преміальні косметичні та напійні бренди активно обирають скло як спосіб диференціації, використовуючи його для підсилення якості продукту та позиціонування бренду. Виробники одночасно впроваджують інновації через зменшення ваги, роблячи пляшки зручнішими у використанні та зменшуючи транспортні витрати.

Кількісна картина підтверджує ці якісні тенденції. Світове виробництво скляних пляшок і контейнерів у 2020 році склало приблизно 690 мільярдів одиниць. Прогнози свідчать, що до 2026 року ця цифра зросте до 922 мільярдів, що означає суттєве збільшення обсягів, яке вигідно позначиться на акціях компаній у сегменті пакування. Це зростання відображає як збільшення обсягів у вже існуючих ринках, так і проникнення у нові, раніше доміновані альтернативними матеріалами.

Будівництво та розумні вікна: наступні фронти зростання для акцій скла

Крім пакування, будівництво є ще одним ключовим драйвером зростання для акцій скла. Скло здобуло значну популярність як сталий альтернативний матеріал до традиційних — дерева і цегли, пропонуючи кращу економічність, легкість, виняткову міцність і екологічну відповідальність. У комерційних і житлових об’єктах скло збільшує проникнення природного світла, знижує енергоспоживання, мінімізує викиди вуглецю і підвищує естетичну привабливість — переваги, що відповідають сучасним пріоритетам будівництва.

Макроекономічний фон підтримує подальше зростання. Зростання будівельної активності у житловому, комерційному та промисловому секторах створює фундаментальні попитові хвилі для акцій скла. Заохочувальні політики і фінансові стимули уряду, спрямовані на зелене будівництво, ще більше підсилюють ці тенденції. Світовий ринок будівельного скла у 2021 році досяг 105,6 мільярдів доларів і, за прогнозами, до 2027 року зросте до 190,3 мільярдів, з середньорічним приростом 7%.

Технологічні інновації у галузі скла прискорилися завдяки появі розумних стекол і розумних віконних рішень. Ці електрично активовані та штучно інтелектуальні продукти дозволяють мешканцям оптимізувати доступ до природного світла і зовнішніх виглядів, одночасно керуючи сонячним теплом і засліпленням. Окрім комфорту, розумні стекла значно знижують енергоспоживання освітлення і систем опалення, охолодження та вентиляції, що безпосередньо зменшує операційні витрати і вуглецевий слід. Законодавче середовище стає все більш сприятливим, з прийняттям Закону про зниження інфляції 2022 року, який пропонує трансформаційні стимули — зокрема, 30-50% податкових кредитів на інвестиції у розумні вікна, що суттєво прискорить їх впровадження.

Як провідні акції скла реагують на цінові тиски

Галузь акцій скла не позбавлена викликів. Зростання цін на транспорт, хімічні речовини і паливо, а також порушення ланцюгів постачання створюють тиск на маржу, що вимагає активного управління. Провідні компанії відповідають цим викликам через стратегічне ціноутворення, агресивні заходи з зниження витрат і автоматизацію виробництва для підвищення продуктивності та ефективності. Ці захисні заходи, у поєднанні з позитивними галузевими трендами, формують стабільний прогноз прибутковості для добре керованих компаній.

Чотири акції скла, орієнтовані на зростання

O I Glass: масштабування виробництва через інновації

O I Glass виділяється як приваблива можливість інвестування у галузі скла, успішно використовуючи високий попит на пакувальне скло. Компанія реалізувала кілька стратегічних ініціатив, включаючи підвищення цін, розширення виробничих потужностей і дисципліноване зниження витрат. Програма розширення маржі O I Glass очікує понад 100 мільйонів доларів вигод у 2023 році, що свідчить про зобов’язання керівництва створювати вартість для акціонерів у умовах інфляційного тиску.

Власна технологія плавлення скла MAGMA дає компанії значну конкурентну перевагу. Вона суттєво зменшує капітальні витрати на встановлення печей, їх реконструкцію і обслуговування. Перший зелений об’єкт MAGMA у штаті Кентуккі має розпочати роботу у 2024 році, закладаючи основу для підвищення ефективності у всьому парку.

Ринок вже оцінив ці тенденції, і акції O I Glass за останній місяць зросли на 16%. Оцінки прибутку на 2023 рік були підвищені на 16% за останні 60 днів, а консенсус очікує зростання прибутку на 12,2% у річному вимірі. Компанія продемонструвала високий рівень виконання, з середнім перевищенням очікувань прибутку за останні чотири квартали у 16,5%. З рейтингом Zacks #1 (сильна покупка), O I Glass — з Perrysburg, Огайо, і з фокусом на виробництво скляних контейнерів для напоїв, харчів і фармацевтики в Америці, Європі та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні — заслуговує уваги інвесторів, що шукають концентрацію у галузі скла.

Apogee Enterprises: використання відновлення будівництва

Apogee Enterprises — ще один переконливий вибір у секторі скла, особливо для інвесторів, що прагнуть експозиції до будівельного ринку. Компанія демонструє вражаючу динаміку операцій, з послідовним зростанням маржі і покращенням скоригованого прибутку на акцію шостий квартал поспіль. Це зумовлено успішним виконанням архітектурних проектів і високим попитом на системи каркасного будівництва.

Підрозділ Architectural Services є особливо сильним, регулярно отримуючи значні проєктні нагороди і підтримуючи здоровий портфель замовлень. Apogee отримує вигоду з синхронізованих позитивних трендів — прискорення нових будівельних проектів, підтримки урядових стимулів і внутрішніх ініціатив з покращення операцій. Керівництво очікує подальшого зростання маржі у сегментах Architectural Glass і Framing, завдяки lean-операціям, стратегічним ціноутворенням і реорганізаційним заходам.

Інвестиційна спільнота реагує позитивно: акції за останній місяць зросли на 8%. Оцінки прибутку на поточний рік покращилися на 1% за останні 60 днів, але загальний прогноз залишається високим — 59,7% зростання прибутку порівняно з минулим роком. Середні перевищення очікувань прибутку за останні чотири квартали становлять 49%, що свідчить про стабільне перевищення очікувань. З рейтингом Zacks #2 (купівля), ця компанія з Міннеаполісу поєднує експозицію до будівельного сектору з підтвердженою операційною ефективністю.

View Inc.: хвиля розумних стекол

View Inc. — це унікальний гравець у сегменті розумних стекол, що зосереджений на технологічному лідерстві. Компанія демонструє прискорення зростання у всіх основних категоріях — Smart Glass, Smart Building Platforms і Smart Building Technologies. Недавні заходи з економії витрат успішно захищають маржу в умовах складних цінових і витратних викликів.

View значно розширила свій портфель продуктів, виводячи на ринок кілька рішень для розумних будівель, що поєднують комфорт, енергоефективність і сталий розвиток. База клієнтів зростає, підтримана інвестиціями у виробничі потужності для масштабування. Податковий кредит у 30-50% на інвестиції у розумні вікна за Законом про зниження інфляції стимулює зростання попиту, і View має хороші шанси захопити частку ринку завдяки цьому регуляторному драйверу.

Керівництво виконує стратегію виходу на ринок, налагоджуючи співпрацю з брокерами нерухомості для підвищення обізнаності та прискорення впровадження. Хоча компанія наразі працює з збитками, оцінки прибутку на цей рік покращилися з очікуваних 74 центів збитку до 72 центів прибутку, що свідчить про позитивний тренд. Акції знизилися на 11% за останній місяць, що може створити тактичну можливість. З рейтингом Zacks #2, ця компанія з Мілпітасу пропонує технологічний потенціал для зростання інвесторам, орієнтованим на довгостроковий розвиток.

Crown Electrokinetics: розширення за межі інновацій у скла

Crown Electrokinetics завершує квартет акцій скла, хоча компанія суттєво розширила свою стратегічну сферу за межі основної технології електроіндуктивних стекол. Нещодавно вона придбала Amerigen 7 — перспективного лідера у системах розподілених антен і волоконно-оптичній інфраструктурі. Тепер, під брендом Crown Fiber Optics, ця угода має принести $30 мільйонів доходу і $10 мільйонів EBITDA у 2023 році, диверсифікуючи джерела доходів і зменшуючи концентрацію бізнесу.

Crown Electrokinetics отримала кредитний лінійний кредит на $100 мільйонів, що дає змогу прискорити проєкти з будівництва волоконно-оптичних мереж у регіоні Великих озер, де компанія має пріоритетний статус підрядника, і одночасно розширювати географічний охоплення. Компанія прагне до проектів розподілених антен, що є перспективним сегментом із високими темпами зростання. Одночасно вона продовжує комерціалізацію власної технології електроіндуктивних стекол для застосувань у розумних вікнах, зберігаючи експозицію до найбільш інноваційної частини галузі.

Реструктуризація організаційних процесів дає змогу знизити витрати і підтримати майбутню прибутковість. Закон про зниження інфляції є важливим позитивним каталізатором для застосувань технології розумних стекол. Акції зросли на 12,5% за останній місяць. Хоча компанія наразі працює з збитками, середні перевищення очікувань прибутку за останні чотири квартали становлять 13,5%, що свідчить про здатність керівництва перевищувати очікування. З рейтингом Zacks #3, Crown Electrokinetics пропонує експозицію до галузі скла і суміжних технологій із секулярним потенціалом зростання.

Висновок: стратегічна позиція у галузі скла

Акції скла заслуговують серйозної уваги інвесторів, що прагнуть експозиції до секулярних трендів: сталих імперативів, що стимулюють трансформацію пакування, відновлення будівельного сектору завдяки зеленим ініціативам і технологічних інновацій у розумних стеклах і енергоефективності. Оцінковий дисконт галузі щодо ширших індексів, у поєднанні з високою динамікою і позитивним прогнозом прибутковості, створює привабливий інвестиційний набір. Чи то через усталені лідери пакувальної галузі, чи через будівельних гравців, інноваційних у розумних стеклах, чи через диверсифіковані технологічні платформи — акції скла пропонують кілька шляхів скористатися галуззю, що перебуває у фазі трансформації.