Коли починається звітний сезон 4 кварталу? Ранні дані про прибутки свідчать про сильний імпульс ринку

Офіційний сезон звітності за четвертий квартал 2025 року розпочався в середині січня, започаткувавши один із найочікуваніших періодів для інвесторів та аналітиків, що відстежують корпоративну діяльність. Звіти за четвертий квартал зазвичай починають з’являтися в січні наступного року, коли компанії поспішають оприлюднити свої фінальні квартальні результати до того, як ринок повністю зосередиться на новому фінансовому періоді. До середини січня 2026 року рання хвиля звітів показала особливо міцну картину для ринку, задаючи оптимістичний тон на майбутнє.

Банки та компанії фінансових послуг очолили процес із вражаючими результатами, що перевищили очікування ринку. До 17 січня близько 9,5% від загальної ринкової капіталізації S&P 500 вже оприлюднили результати за четвертий квартал, при цьому 42 компанії індексу продемонстрували зростання прибутку на +21,8% у порівнянні з минулим роком та зростання доходів на +7,3%. Процент успішних перевищень був особливо високим: 81% цих компаній перевищили очікування щодо прибутку на акцію, а 71,4% — доходи. Найважливіше, що 66,7% цієї групи змогли перевищити обидва показники одночасно — це значно перевищує історичний середній показник для цієї групи компаній.

Банки та фінансові послуги ведуть у лідерах

Фінансовий сектор став яскравим лідером у цій ранній звітній сесії. Компанії фінансових послуг повідомили про сумарне зростання прибутку на +24,4% та збільшення доходів на +11%, при цьому 100% компаній перевищили очікування щодо EPS, а 81,3% — доходів. Ці результати фінансового сектору були отримані від 17,6% секторних компаній, що разом становлять 35,1% ринкової капіталізації сектору в межах індексу S&P 500. Історичні графіки порівнянь показують, що це є прискоренням у порівнянні з останніми квартальними тенденціями, що свідчить про посилення ділової динаміки та міцні показники кредитної якості, які мають вплив на суміжних фінансових провайдерів.

Видавці кредитних карток — Capital One Financial, Discover Financial, American Express та Ally Financial — особливо виграли від цієї сприятливої ситуації. Ці акції зазнали значних зростань у період після виборів, і тепер інвестори зосереджуються на тому, чи зможуть вони підтримати цей імпульс під час звітної тижня.

Основні анонси тижня: на горизонті важливі звіти

Більше 150 компаній запланували оприлюднити результати цього тижня, з них 36 — учасники S&P 500, що дозволить ринку отримати найповніше раннє оцінювання квартального періоду. До кінця тижня результати будуть оприлюднені більш ніж у 15% компаній індексу, що дасть значно ясніше уявлення про загальні тенденції прибутковості.

У календарі звітів цього тижня представлений різноманітний спектр секторів та галузей. Окрім фінансового сектору та згаданих кредитних компаній, інвестори почують звіти Netflix, 3M, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Texas Instruments та Verizon Communications. Також оприлюднять результати залізничні компанії Union Pacific і CSX, а також авіаперевізники United Airlines та American Airlines.

Головне питання, яке ставлять багато учасників ринку: чи збережеться цей вражаючий початковий імпульс прибутковості, чи це лише секторна сила, яка не обов’язково пошириться на весь ринок? Перші дані свідчать про силу, але справжня репрезентативна картина з’явиться, коли більше компаній оприлюднять звіти цієї тижня.

Зростання прибутковості виходить за межі Q4

Говорячи про загальну картину прибутковості, перспективи виглядають особливо позитивними. Очікування щодо прибутку за четвертий квартал базуються на сильних результатах попередніх чотирьох кварталів і є частиною ширшої позитивної тенденції. Очікування на календарний рік вказують на двозначне зростання прибутків у 2025 та 2026 роках, що є суттєвим прискоренням у порівнянні з недавніми трендами.

Важливо, що цей міцний прогнозований ріст не зосереджений лише в одному або двох секторах. Навпаки, всі 16 секторів Zacks очікують зростання прибутків у 2025 році, з 10 із них, що досягають двозначних показників зростання. Така широка картина зростання свідчить про те, що сприятливе середовище для прибутковості поширюється далеко за межі окремих галузевих груп.

На що слід звернути увагу інвесторам у майбутньому

Перші звіти з фінансового сектору дали заспокійливе підтвердження того, що прибутковість корпорацій залишається на міцних позиціях на початку року. Однак, поки значна кількість компаній не оприлюднить результати — особливо поза межами фінансових послуг — ринок не матиме повної картини, щоб оголосити цей сезон звітності успішним або потенційно розчаровуючим.

Після завершення цього тижня, коли понад 15% індексу вже оприлюднили результати, інвестори матимуть значно кращу уяву про те, чи є результати фінансового сектору індикатором для ширшого ринку або тимчасовим перевищенням, яке згодом нормалізується. Зібрані дані свідчать про обережний оптимізм, але підтвердження дасться лише з огляду на результати, що з’являться у найближчі дні з різних галузей та секторів економіки.