Німецькі акції зростають на тлі обнадійливих економічних сигналів на тлі ранньої невизначеності 2026 року

Німецький фондовий ринок відкрився у понеділок з обнадійливим настроєм, попри початкову слабкість у перші хвилини сесії. Бенчмарк-індекс DAX, який на відкритті знизився до 24 339,16, відновився і закрився зростанням на 101,21 пункту, що становить 0,41%, і вивело індекс на рівень 24 616,94 перед обідом. Це відновлення відображало зростаючу впевненість інвесторів, оскільки сприятливі економічні дані почали частково компенсувати раніше проявлену обережність. Однак учасники ринку залишалися пильними, тримаючи один око на майбутньому оголошенні монетарної політики Європейського центрального банку, тоді як геополітична напруженість — зокрема, попередження Ірану про можливе ескалювання у відповідь на дії США — продовжувала тиснути на настрої.

Обнадійливі сигнали від роздрібної торгівлі про силу споживачів

Останні дані від німецького статистичного відомства малювали обнадійливу картину споживчих витрат. Роздрібні продажі прискорилися у місячному вимірі, зросли на 0,1% у грудні після зниження на 0,5% у листопаді, відповідно до прогнозів і повернулися до зростання після попереднього місяця спаду. Щорічне порівняння було ще більш обнадійливим: роздрібні продажі зросли на 1,5% у порівнянні з минулим роком, тоді як у листопаді зростання становило 1,3%. Це покращення у споживчій активності створювало легкий додатковий імпульс для ширшого ринку акцій, натякаючи на те, що витрати домогосподарств залишаються стійкими попри економічні виклики.

Головні гравці у сегменті голубих фішок забезпечують позитивний імпульс DAX

Індивідуальні показники акцій підкреслювали широту ринкової сили серед найбільших корпорацій Німеччини. Adidas очолив список лідерів серед основних компонентів, піднявшись майже на 2,3%, тоді як страхові та фінансові гіганти продемонстрували солідний приріст. Hannover Rück піднявся на 2%, Deutsche Telekom — на 1,85%, а Allianz — на 1,7%, що відображає впевненість у захисних секторах. Промислові та технологічні компанії також сприяли зростанню: Fresenius піднявся на 1,4%, GEA Group, Munich Re, SAP, Henkel і Commerzbank додали від 1% до 1,15%. Комунальні та медичні компанії також підтримували ринок, зокрема E.ON, Fresenius Medical Care, Heidelberg Materials, Beiersdorf і Mercedes-Benz.

Не всі сегменти брали участь у ралі. Сировинно-чутливі та промислові акції зазнали тиску через труднощі металевих і енергетичних цін. Rheinmetall, Brenntag, Infineon Technologies і Siemens Energy зафіксували зниження від 1% до 1,7%. Symrise знизився на 0,7%, тоді як Deutsche Bank, Bayer і Volkswagen зазнали незначних відкатів, що відображає ширше ослаблення циклічних секторів.

Дані з виробництва дають змішаний, але обнадійливий прогноз

Дані щодо виробничої активності у зоні євро продемонстрували нюансований, але обнадійливий сценарій. Індекс менеджерів з закупівель у виробничому секторі HCOB — головний показник виробничої активності — піднявся до 49,5 у січні з дев’ятимісячного мінімуму 48,8 у грудні, трохи вище за початкове попереднє значення 49,4. Хоча індекс залишався нижче за поріг 50,0, що відокремлює зростання від скорочення, цей напрямок був обнадійливим і відображав суттєве відновлення після мінімумів у грудні.

Внутрішній сектор виробництва в Німеччині демонстрував подібну обнадійливу тенденцію, незважаючи на постійні виклики. PMI у виробничому секторі піднявся до тримісячного максимуму 49,1 у січні з 47,0 у грудні, що є ознакою повернення до зростання після короткочасного скорочення попереднього місяця. Початкове значення становило 48,7, що залишало простір для позитивної корекції. Проте, виробничий сектор Німеччини вже скорочується 43 місяці поспіль, що підкреслює структурні виклики, з якими стикається промисловий потенціал країни, навіть коли починає з’являтися обнадійлива динаміка.

Геополітичні ризики та енергетичні труднощі обмежують потенціал зростання

Підйом дня відбувся попри складний фон геополітичної невизначеності. Напруженість між США та Іраном залишалася, оскільки Іран попередив про можливу ескалацію у відповідь на потенційні військові дії США. Ці побоювання проявилися у тиску на акції, пов’язані з товарами, особливо ті, що залежать від енергетичного та матеріального секторів. Слабкі ціни на метал і енергоносії тягнули вниз сегменти ринку, не дозволяючи DAX отримати більший приріст і зберігаючи обережність серед інвесторів, що орієнтуються на ризик.

Обнадійливі економічні дані та стійкість корпорацій, що проявлялася у голубих фішках, були в кінцевому підсумку зменшені зовнішніми ризиками та секторальними труднощами, які й досі формують динаміку ринку на початку 2026 року. Хоча сигнали з роздрібних витрат і виробництва дають певну надію на стабілізацію економіки, інвестори залишаються обережними, усвідомлюючи делікатний баланс між внутрішньою силою і зовнішньою невизначеністю.