Акції Microsoft за привабливою ціною входу: чому зараз важливо для розумних інвесторів

Недавнє зниження ринкової вартості Microsoft створює переконливу можливість для інвесторів, які шукають якісне технологічне зростання. Після оголошення фінансових результатів за другий квартал фіскального 2026 року (період, що закінчується 31 грудня 2025 року), акції зазнали значного зниження, незважаючи на стабільні результати. Це розрив між показниками та реакцією ринку створює те, що досвідчені інвестори розпізнають як справжній спад — момент, коли якісні активи торгуються нижче за їхню внутрішню цінність.

За останні п’ять років Microsoft був одним із найкращих технологічних акцій, з прибутком близько 85,5% перед недавнім падінням — все ще конкурентоспроможним у порівнянні з 87% прибутком S&P 500. Однак поточна оцінка акцій розповідає більш цікаву історію про можливості, що відкриваються сьогодні.

Оцінка: чому Microsoft торгується нижче за історичні середні

Найпрямішою причиною розглянути Microsoft під час цього спаду є її показники оцінки. Акції зараз торгуються за менше ніж 26 разів прогнозованого прибутку — рівень, який рідко спостерігався за останні три роки. Це значне зниження від преміальних оцінок, які ринок історично надавав цій компанії.

Що робить цю ситуацію особливою, так це те, що фундаментальні підвалини бізнесу Microsoft після публікації результатів залишилися незмінними. Компанія й далі демонструє високий рівень виконання та сильну траєкторію зростання, але ринок знизив ціну акцій приблизно на 10%. Коли якісні компанії торгуються з дисконтом, що не пов’язаний із їхньою реальною бізнес-діяльністю, це часто сигналізує про емоційну переоцінку — створюючи ідеальний момент для терплячих інвесторів для входу.

Залишкові зобов’язання Microsoft у її бізнесі Azure становлять 625 мільярдів доларів, що є значним контрактним доходом і потенціалом зростання на кілька років вперед.

Хмарна платформа Azure: основний драйвер зростання

Azure залишається ядром інвестиційної стратегії Microsoft. Хмарна платформа продовжує отримувати значну вигоду від корпоративних витрат на інфраструктуру штучного інтелекту, що дозволяє клієнтам отримувати доступ до обчислювальної потужності, необхідної для навчання та розгортання моделей ШІ.

У останньому кварталі дохід Azure зріс на 39% у порівнянні з минулим роком, перевищивши власний прогноз керівництва на 37% для наступного періоду. Це перевищення показників демонструє, що хмарний бізнес продовжує прискорюватися, незважаючи на побоювання ринку щодо насичення або конкуренції. Той факт, що керівництво перевищило внутрішні очікування, але акції все одно зазнали тиску продажу, підкреслює, наскільки ірраціональним може стати ринкове ціноутворення — створюючи класичну можливість для покупки, коли настрої відхиляються від фундаментальних показників.

Крім поточних показників зростання, залишкові зобов’язання Azure у 625 мільярдів доларів гарантують, що цей підрозділ і надалі буде приносити цінність акціонерам, особливо враховуючи ранні стадії гонки штучного інтелекту.

Інвестиції в OpenAI: стратегічна додаткова можливість

Приблизно 27% акцій Microsoft у OpenAI представляють ще один аспект цінності, яку інвестори часто ігнорують. Хоча через Azure доступні різні генеративні моделі ШІ, Microsoft стратегічно заохочує корпоративних клієнтів використовувати ChatGPT — флагманський продукт OpenAI. Це дає Microsoft значний доступ до однієї з найцінніших компаній у сфері ШІ.

Останні спекуляції на ринку припускають, що OpenAI може провести первинне публічне розміщення вже цього року. Якщо це станеться, позиція Microsoft може дозволити компанії отримати значний прибуток від своїх інвестицій — фактично, надаючи інвесторам можливість взяти участь у зростанні оцінки OpenAI. До того часу ця частка продовжує зростати у цінності та популярності.

Інвестиційне рішення: захопити можливість у правильний час

Історія показує, що акції Microsoft рідко зазнають суттєвих цінових падінь. Коли такі моменти трапляються, вони зазвичай сигналізують про розумний момент для входу, а не про причину для занепокоєння. Поточна ситуація відповідає кільком критеріям: розумна оцінка, незмінні бізнес-фундаменталі та прискорене зростання основних сегментів.

Недавнє падіння — саме той ринковий аномалія, яка створює можливості для накопичення багатства для дисциплінованих інвесторів. Міцна бізнес-модель Microsoft у поєднанні з її експозицією до багатотрильйонної трансформації ШІ через Azure і OpenAI добре позиціонує її для довгострокового зростання. Замість того, щоб йти за натовпом під час ринкової волатильності, саме зараз може бути час розглянути можливість створення або розширення позиції у цій якісній технологічній компанії.