Цього тижня у списку цінностей: Pool Corp та ще чотири постраждалі акції, які можуть бути вигідною покупкою

Ринок акцій створив у останні місяці дивну можливість. Поки багато інвесторів гоняться за новими максимумами, все більше компаній торгується поблизу своїх найнижчих рівнів за багато років. Акції таких компаній, як Whirlpool, Estée Lauder, Deckers Outdoor, Pool і Helen of Troy, зазнали значних знижень. Але головне питання, з яким мусить боротися кожен інвестор, що цінує вартість: чи це справжні вигідні покупки, чи це пастки для недосвідчених, що чекають на них?

Цього тижня аналізуємо п’ять знижених акцій, які заслуговують на більш детальне вивчення. Не кожна акція за низькою ціною є можливістю для купівлі. Головна різниця між справжньою вигідною пропозицією і небезпечною пасткою полягає у фундаментальних показниках — зокрема, чи може компанія все ще зростати у прибутках, незважаючи на ринкові труднощі.

Основна структура: угоди проти пасток

Просте зниження ціни недостатньо, щоб сигналізувати про можливість покупки. Інвестори, що шукають вигідні пропозиції, повинні копати глибше. Справжня угода поєднує два важливі елементи: акція торгується дешево, і компанія все ще демонструє міцні операційні показники з очікуваним зростанням прибутків.

Пастка виникає, коли інвестори плутають низьку ціну акції з низькою оцінкою компанії. Деякі компанії справді впали з причин — їхні прибутки погіршуються, конкуренція зростає, або сама бізнес-модель зламана. Купувати такі акції — це як ловити падаючу ніж: чим нижче вона падає, тим небезпечніше.

Ключове питання для ціновиків: чи ця компанія здатна зростати у прибутках з року в рік, чи вона перебуває у структурному спаді? Якщо фундаментальні показники підтримують зростання прибутків, зниження ціни може бути справжньою вигідною пропозицією. Якщо ж прибутки продовжують скорочуватися, можливо, падіння ще не завершене.

П’ять акцій під мікроскопом: відрізняючи цінність від волатильності

Whirlpool Corp.: Ігровий майданчик для повернення до прибутковості, що випробовує терпіння інвесторів

Whirlpool пережив важкий п’ятирічний період. Прибутки скорочувалися три роки поспіль, а акції знизилися на 56,8% від недавніх максимумів. Ціни досягли багаторічних мінімумів, що бентежить більшість інвесторів.

Проте останні сигнали свідчать, що найгірше, можливо, позаду. Попри провал у четвертому кварталі 2025 року, аналітики цього тижня підвищили свої оцінки прибутків на 2026 рік. Згідно з консенсусом, очікується зростання прибутків на 14,1% у наступному році. Акції Whirlpool за останній місяць зросли на 10,7%, що свідчить про інтерес з боку інституційних інвесторів у відновлення.

Питання: чи ринок вже врахував погані новини, чи попереду ще слабкість?

Estée Lauder: Післяпандемічний похмілля гіганта краси

Estée Lauder показує, як нормалізація після пандемії може зруйнувати колишні бумові акції. Люксовий бренд краси піднімався під час локдаунів, але згодом впав до п’ятирічних мінімумів, знизившись на 51,3% за цей період.

Проте картина прибутків дає надію. Після трьох років спаду, включно з очікуваним зниженням на 41,7% у 2025 році, аналітики очікують різкого відновлення прибутків на 43,7% у наступному періоді. Звітність за прибутками за 5 лютого 2026 року може підтвердити або спростувати ці оптимістичні прогнози.

Складність у тому, що навіть із зниженими цінами, Estée Lauder все ще торгується з прогнозним співвідношенням P/E 53 — майже у чотири рази більше, ніж цінують ціновики, що шукають акції з P/E нижче 15. Це не вигідна пропозиція — принаймні, ще ні.

Deckers Outdoor: Історія взуття ще пишеться

Deckers Outdoor володіє двома з найгарячіших брендів взуття у світі: UGG і HOKA. Компанія нещодавно оприлюднила вражаючі результати за третій квартал 2026 року, що суперечать песимістичним очікуванням. Продажі HOKA зросли на 18,5%, UGG — на 4,9%, а компанія зафіксувала рекордний квартальний дохід.

Проте акції знизилися на 46,5% за рік через побоювання споживачів і тарифних бар’єрів. Цього тижня Deckers підвищила прогноз на весь 2026 рік, і ціни на акції зросли у відповідь. Оцінка з прогнозним P/E 15,6 — цілком у межах цінової привабливості.

Головне питання: чи реальні та стабільні перспективи зростання прибутків, чи зростаючі тарифи знову зменшать ці прогнози?

Pool Corp.: Виграш у пандемію, що стикається з нормалізацією попиту

Pool став прикладом компанії, яка виграла під час пандемії, але тепер стикається з нормалізацією економічних умов. Вона користувалася попитом на басейни під час локдаунів, коли подорожі були заборонені, а відпочинок удома став популярним. Тепер цей період минув.

За три роки прибутки компанії знижувалися, але аналітики прогнозують відновлення на 6,5% у 2026 році. За п’ять років акції знизилися на 28,3%, а прогнозний P/E становить 22 — дорого для ціновиків, але дешевше багатьох зростаючих компаній.

Головне питання: чи справді відбудеться прогнозоване відновлення прибутків, чи бізнес зіткнеться з постійним зниженням попиту?

Helen of Troy: Надзвичайна дешевизна, що приховує серйозні проблеми

Helen of Troy — найекстремальніший випадок. Це диверсифікована компанія з відомими брендами, такими як OXO, Hydro Flask, Vicks, Hot Tools, Drybar і Revlon. Але її акції впали на 93,2% до п’ятирічних мінімумів — майже неймовірне падіння.

Причина очевидна з огляду на картину прибутків. Helen of Troy пережила три роки поспіль зниження прибутків, і аналітики очікують ще 52,4% зниження у найближчому році. Прогнозний P/E — всього 4,9, що є надзвичайно низьким.

Це — ідеальний приклад пастки ціновика: чи дешеві акції через те, що це справжня вигода, чи ринок правильно оцінює компанію, що перебуває у структурному кризі?

Чому важливий цей тижневий аналіз акцій

Спільною рисою всіх п’яти компаній є те, що їхні ринкові ціни знизилися набагато швидше, ніж очікували багато інвесторів. Проте різниця між їхньою оцінкою і траєкторією прибутків різко відрізняється.

Деякі — наприклад, Deckers з прогнозним P/E 15,6 і зростаючими прогнозами — мають ознаки справжніх можливостей. Інші — як Helen of Troy, що очікує ще 52% зниження прибутків — свідчать, що песимізм ринку може бути виправданим.

Ціновики, що слідкують за цими ситуаціями цього тижня, мають зосередитися на одному показнику: прогнозованій швидкості зростання прибутків компанії. Акція, що досягла п’ятирічних мінімумів, може бути або інвестиційною можливістю десятиліття, або ретельно спланованою пасткою. Різниця полягає у тому, чи зможе керівництво справді збільшити прибутки, а не у тому, наскільки низько впала ціна.