Акції Metaplanet падають у ціні через агресивну ставку на Bitcoin, що спричинила масштабний зниження оцінки

Інвестори переоцінюють акції Metaplanet після останніх фінансових результатів, які показали стрімкий ріст доходів, але величезний чистий збиток, викликаний криптовалютами, що поглибило вже й без того стрімке падіння ціни акцій.

Акції Metaplanet під тиском, незважаючи на короткочасне відновлення після публікації фінансових результатів

Компанія, що котирується на Токійській біржі, побачила, як її акції Metaplanet зросли приблизно на 3% на денному графіку після останнього звіту. Однак загальна тенденція залишається негативною, з акціями, що за останній місяць знизилися приблизно на 37%, що свідчить про тривалу обережність інвесторів щодо її балансу з високим вмістом криптовалют.

Згідно з останнім місячним графіком, акції Metaplanet знизилися з приблизно ¥540–¥550 до приблизно ¥338. Це різке падіння відображає занепокоєння ринку щодо агресивної експозиції компанії до Біткоїна та потенційної подальшої волатильності, пов’язаної з цінами на цифрові активи.

Крім того, майже 38% місячне падіння підкреслює, наскільки тісно тепер ціна акцій слідує настроям криптовалютного ринку. Водночас частина цього зниження також зумовлена реакціями на останні фінансові результати за рік та масштабом задекларованого чистого збитку.

Фінансові результати Metaplanet демонструють сильне зростання, але величезні втрати через оцінку Біткоїна

За рік, що закінчився 31 грудня 2025 року, компанія повідомила про доходи у розмірі ¥8.905 мільярдів (близько $58 мільйонів), що становить стрімке зростання на 738% у порівнянні з попереднім роком. Вона також отримала операційний прибуток у розмірі ¥6.287 мільярдів (близько $41 мільйон), що майже на 1700% більше порівняно з попереднім роком, що свідчить про суттєве розширення основного бізнесу.

Однак, незважаючи на цей сильний операційний прогрес, Metaplanet зафіксувала чистий збиток приблизно ¥95 мільярдів (близько $619 мільйонів). Втрати були переважно викликані нереалізованим зниженням вартості своїх володінь у Біткоїні приблизно на ¥102.2 мільярдів (близько $660 мільйонів), що сталося через зниження цін під час звітного періоду.

Згідно з чинними правилами бухгалтерського обліку, позиції у цифрових активах мають відображати зміни їхньої ринкової вартості, тому коливання цін на BTC можуть суттєво спотворювати фінансові результати. Внаслідок цього, показники прибутковості компаній із значною криптовалютною експозицією можуть значно відрізнятися від їхньої операційної діяльності.

Баланс з високим вмістом Біткоїна змінює профіль ризику

Metaplanet швидко розширила свої криптовалютні резерви, завершивши 2025 рік із 35 102 Біткоїнами, порівняно з 1762 BTC роком раніше. Це приблизно на 1892% більше, що робить її одним із найбільших корпоративних власників цього активу у світі та найбільшим у Японії, трансформуючи її фінансовий профіль.

Крім того, цей запас Біткоїнів тепер є основою її балансу та моделі доходів. Значна частина доходів компанії все більше пов’язана з торгівлею, стратегічними ставками та фінансовими операціями, пов’язаними з Біткоїном, що збільшує її експозицію до циклів криптовалютного ринку.

Однак недавнє різке падіння цін на Біткоїн перетворило раніше нереалізовані прибутки у глибокі паперові збитки. Ці коливання вартості підривають довіру інвесторів і сприяють подальшому тиску на ціну акцій, навіть попри значне зростання доходів і операційного прибутку.

Акції Metaplanet як інструмент з високим рівнем левериджу на волатильність Біткоїна

Підхід Metaplanet фактично перетворює її акції на левериджований індекс Біткоїна, посилюючи як потенційний зиск, так і ризики. На практиці, акції тепер реагують не лише на новини, що стосуються компанії, а й на ширше криптовалютне настрої, регуляторні заголовки та макроекономічні зміни у ставленні до цифрових активів.

Для трейдерів і довгострокових інвесторів ця динаміка є двосічним мечем. З одного боку, сильні бичачі фази на ринку Біткоїна можуть швидко відновити паперові збитки і підвищити звітний прибуток. З іншого — тривалі спади залишають компанію вразливою до додаткових знижень вартості, що може затінити операційні досягнення.

Водночас, недавнє майже 38% місячне падіння є яскравим нагадуванням про ризики, пов’язані з тісним зв’язком вартості акцій із волатильним криптоактивом. Поки ціни на Біткоїн не стабілізуються і учасники ринку не отримають більшої ясності щодо обліку та регулювання цифрових активів, котирування Metaplanet ймовірно залишатимуться чутливими до коливань ширшого криптовалютного ринку.

Підсумовуючи, Metaplanet входить у наступний фінансовий період із зростаючими доходами, потужним, але ризикованим криптовалютним резервом і ціною акцій, що залишається дуже чутливою до волатильності криптовалют, залишаючи інвесторам баланс між перспективами зростання і значними ризиками балансу.