Порівняння PPLT Platinum Bullion ETF та SIL Silver Mining Fund: Який підходить для вашого портфеля?

Якщо ви досліджуєте інвестиції у дорогоцінні метали, два популярні варіанти — ETF abrdn Physical Platinum Shares (PPLT) та ETF Global X Silver Miners (SIL) — йдуть фундаментально різними шляхами до залучення до металів. PPLT пропонує прямий доступ до платинових злитків, тоді як SIL інвестує у портфель глобальних компаній, що займаються видобутком срібла. Розуміння цих відмінностей допомагає з’ясувати, який підхід відповідає вашим інвестиційним цілям і рівню ризику.

Основні показники ефективності: волатильність SIL проти стабільності PPLT

Різниця у продуктивності між цими двома фондами розповідає важливу історію. За минулий рік SIL виріс на 170,2%, значно випереджаючи 136% прибутковість PPLT. Однак цей вищий дохід супроводжувався суттєво більшим ризиком. SIL зазнав максимального зниження на -56,79% за п’ять років, тоді як PPLT зазнав більш скромного зниження — -35,73%.

Порівняно з індексом S&P 500, PPLT демонструє значно нижчу волатильність із бета-коефіцієнтом 0,35, що означає, що він рухається набагато менш драматично, ніж ширший ринок. Бета SIL становить 0,90, що свідчить про набагато тісніший зв’язок із коливаннями фондового ринку. За п’ять років інвестиція у 1000 доларів у PPLT зросла б до 2360 доларів, тоді як та сама сума у SIL — до 2702 доларів, що відображає вищий ризик і потенційно вищий дохід SIL.

Прямий доступ до платинових злитків: у чому різниця між PPLT і інвестиціями у компанії-видобувачі

Основна різниця полягає у тому, що саме кожен фонд тримає. PPLT — це ETF, що фізично забезпечений і слідкує за ціною платинових злитків безпосередньо, забезпечуючи простий доступ без операційних або кредитних ризиків, пов’язаних із компаніями-видобувачами. З активами під управлінням у 286 мільярдів доларів і 16-річною історією, PPLT зберігає простоту, тримаючи лише фізичний платиновий злиток.

SIL застосовує інший підхід, формуючи портфель із 39 глобальних компаній, що займаються видобутком срібла. До його топ-позиций входять Wheaton Precious Metals Corp (WPM), Pan American Silver Corp (PAAS) і Coeur Mining (CDE). Така структура вводить ризик, пов’язаний із конкретними компаніями — фактори, як-от управління балансом, витрати на видобуток і операційна ефективність, безпосередньо впливають на прибутковість. Однак це також створює потенціал для додаткового доходу через дивіденди, які SIL наразі пропонує з доходністю 1,18%.

Порівняння витрат і масштабів

Що стосується витрат, PPLT має невелика перевага з коефіцієнтом витрат 0,60% проти 0,65% SIL. Обидва фонди мають витрати вище мінімальних для ETF, але нижча комісія PPLT у поєднанні з фізичною підтримкою робить його трохи більш економічно вигідним для інвесторів у платинові злитки.

Що стосується масштабу, PPLT управляє активами на суму 286 мільярдів доларів, що відображає його закріплене становище у сфері ETF дорогоцінних металів. SIL управляє 5,05 мільярдами доларів — менший, але все ще значний обсяг. Більший обсяг активів PPLT може сприяти більш тісним спредам між ціною купівлі та продажу і більшій ліквідності для інвесторів.

Внутрішня структура фондів: платинові злитки проти компаній-видобувачів

Структура PPLT проста — він тримає лише фізичний платиновий злиток. Це означає відсутність секторного розподілу або окремих активів для аналізу; вся ваша інвестиція слідкує за ціною платини. Така простота приваблює інвесторів, які впевнені у довгостроковому потенціалі платини через її промислове застосування в автомобільній промисловості та ювелірній справі.

Портфель SIL, навпаки, вимагає глибшого аналізу. Як фонд базових матеріалів, що зосереджений виключно на компаніях, що займаються видобутком срібла, він піддає вас ризику як через ціну товару, так і через бізнес-ефективність компаній-видобувачів. Коли ціни на срібло зростають, добувачі зазвичай отримують вигоду — але не автоматично. Компанії-видобувачі також стикаються з викликами, як-от зростання операційних витрат, проблеми з робочою силою і капітальні витрати на підтримку та розширення шахт.

Вибір інвестиційної стратегії

Ваш вибір між доступом до платинових злитків і участю у компаніях-видобувачах залежить від кількох факторів. По-перше, враховуйте свою думку щодо ринку. Якщо ви вважаєте, що платина зросте через її дефіцит, промисловий попит у сферах чистої енергетики та автомобілебудування або інфляційні очікування, прямий доступ через PPLT може бути для вас кращим. Унікальні властивості платини — висока щільність, стійкість до корозії та каталізаторні властивості — роблять її важливою для промислових застосувань, окрім ювелірної справи.

З іншого боку, якщо ви прагнете отримати прибуток не лише від зростання цін на товар, а й від зростання і прибутковості компаній-видобувачів, SIL пропонує цей посилений доступ. Акції компаній-видобувачів можуть приносити виняткові доходи, коли одночасно зростають ціни на товар і ефективність компаній.

Також враховуйте свою толерантність до ризику. Нижчий бета-коефіцієнт PPLT (0,35) і менше максимальне зниження (-35,73%) роблять його більш консервативним вибором. Вищий рівень волатильності SIL підходить інвесторам із більшою готовністю ризикувати, які можуть витримати зниження на -56,79% у пошуках потенційно більших прибутків.

З точки зору витрат, обидва фонди мають розумну цінову політику, причому PPLT має невелику перевагу. Обидва не повинні бути єдиною вашою інвестицією, а радше частиною ширшого диверсифікованого портфеля, що включає інші активи. Обидва фондові продукти — PPLT і SIL — нещодавно перевищили прибутковість S&P 500, тому їх варто розглядати при формуванні диверсифікованого інвестиційного підходу, що включає дорогоцінні метали як захист від інфляції або для диверсифікації портфеля.

Перед інвестуванням переконайтеся, що розумієте, чи шукаєте ви прямий доступ до платинових злитків або участь у компаніях-видобувачах, і досліджуйте економічні драйвери, що створюють попит на кожен метал у промислових сферах.