#USCoreCPIHitsFour-YearLow

Макроекономічний та ринковий аналіз

Індекс споживчих цін у США (CPI) — індикатор інфляції, що виключає волатильні ціни на продукти харчування та енергоносії — опустився до найнижчого за приблизно чотири роки річного рівня. Це свідчить про подальше послаблення базових інфляційних тисків у найбільшій економіці світу.

Ключові висновки:

🔍 1. Інфляція загалом сповільнюється

• Дані CPI за січень показали загальну інфляцію близько 2,4% у річному вимірі, що є найм’якшим показником з середини 2025 року, з базовою інфляцією близько 2,5% — найслабшою з початку 2021 року.

• Зниження цін на енергоносії та охолодження компонентів житлового сектору були основними чинниками цієї тенденції до зниження інфляції.

📊 2. Що це означає для відсоткових ставок

• Постійне послаблення інфляції зміцнює аргументи на користь «м’якої посадки» — коли зростання цін сповільнюється без заносу економіки у рецесію.

• Ринки все більше закладають можливість зниження ставок пізніше у 2026 році, оскільки інфляція залишається близькою до цільового рівня Федерального резерву США ~2%.

• Однак сильні дані щодо зайнятості та стійкі витрати можуть спонукати політиків утримувати ставки на рівні довше, ніж поспішати з їхнім зниженням.

📈 3. Вплив на фінансові ринки

• Ризикові активи (акції, кредит) зазвичай отримують вигоду від зниження інфляції, якщо слідують зниження ставок.

• Доходність фіксованого доходу може знизитися через очікування більш м’якої монетарної політики.

• Долар США може послабитися через тривалі ставки на зниження, що підтримує товарні ринки та активи країн із ринками, що розвиваються.

• Однак надмірне зниження інфляції при слабкому зростанні може повернути настрої у бік ризик-оф.

💡 4. Структурні проти тимчасових чинників

• Деякі компоненти — наприклад, ціни на довгострокові товари або витрати на житло — дефлюють з різною швидкістю, що означає, що зниження інфляції не є однорідним по всій економіці.

• Волатильність цін, пов’язана з тарифами, з попередніх років досі впливає на компоненти інфляції, тому аналітики застерігають не сприймати один показник як визначальний для тренду.

📍 Загальна інтерпретація:

Цей низький рівень базового CPI є бичачим сигналом для довгострокового контролю інфляції і потенційним каталізатором для обговорень монетарного пом’якшення — але політичні дії не будуть автоматичними. Ринки залишатимуться чутливими до майбутніх релізів інфляції, даних щодо зайнятості та коментарів Центрального банку.