Ark Invest подвоює свої позиції у акціях Robinhood у міру поглиблення розпродажу, пов’язаного з криптовалютами

Під час різкого відкату у криптовалютних іменах, Ark Invest збільшила свою експозицію до акцій Robinhood, перетворивши їх на флагманську позицію, незважаючи на слабкі квартальні результати.

Ark Invest збільшує ставку на Robinhood

Акції Robinhood (HOOD) у середу знизилися приблизно на 9% після того, як доходи за четвертий квартал не виправдали очікувань аналітиків, продовжуючи серію втрат, що негативно впливає на настрої ринку. Однак Ark Invest використала цей спад для накопичення майже 50 мільйонів доларів у акціях, підкреслюючи свою впевненість у довгостроковій стратегії торгової платформи.

Управляючий активами купив на спаді акцій Robinhood на суму 33,8 мільйона доларів, що співпало з короткочасним падінням Bitcoin нижче 66 000 доларів і широким продажем криптовалютних акцій. Крім того, Ark додала близько 16 мільйонів доларів у інші назви, пов’язані з цифровими активами, зокрема біржового оператора Bullish і емітента USDC Circle.

Ці нові покупки підштовхнули Robinhood до найбільшої позиції з криптоекспозицією у флагманському ETF ARK Innovation, з активами приблизно на 248 мільйонів доларів. Це становить близько 4,1% ваги у фонді, випереджаючи інші висококонфіденційні технологічні компанії.

Провал у Q4 і зміщення фокусу за межі роздрібної торгівлі

Robinhood оприлюднила результати за четвертий квартал, що не виправдали очікувань щодо доходів, головним чином через різке зниження обсягів торгів криптовалютами. Однак компанія намагається зменшити залежність від комісій з роздрібної торгівлі, розвиваючи нові напрямки бізнесу та поглиблюючи роботу з цифровими активами.

Незважаючи на невдачу, керівництво підкреслює зростаючий портфель ініціатив, спрямованих на диверсифікацію доходів. Крім того, керівники акцентують увагу на продуктах, що приваблюють як інституційних клієнтів, так і досвідчених трейдерів, навіть якщо звичайна торгівля залишається на низькому рівні.

Майбутні амбіції Robinhood щодо блокчейну та ланцюжка

Однією з ключових ініціатив є Robinhood Chain — безпермісний блокчейн Layer 2, який нещодавно запустили у тестовій мережі. Запуск тестової мережі Robinhood Chain орієнтований на токенізовані реальні активи та інституційні фінансові послуги, що свідчить про перехід від чисто роздрібного додатку до більш широкого інфраструктурного провайдера.

Цей ланцюг розроблений для підтримки високопродуктивних транзакцій і складних фінансових контрактів із інтеграцією з існуючою екосистемою Robinhood. Однак успіх залежатиме від залучення розробників, постачальників ліквідності та інституційних партнерів у все більш конкурентному середовищі Layer 2.

Ринковий фон: відтоки ETF і обережні настрої

У той самий день у США зафіксували чисті відтоки з спотових Bitcoin ETF на суму 276,3 мільйона доларів, що знизило загальні активи під управлінням до 85,7 мільярда доларів. Це найнижчий рівень з кінця 2024 року, що свідчить про охолодження інституційного інтересу після початкового етапу сильних притоків.

Пізніше Bitcoin стабілізувався близько 67 200 доларів, але професійні покупці залишалися обережними, а багато інвесторів чекали більш ясних макроекономічних і регуляторних сигналів. Крім того, відтоки ETF додали тиску на криптовалютні платформи, зокрема Robinhood, оскільки трейдери переоцінювали ризики.

Прогнозні ринки стають рушієм зростання

Генеральний директор Владімір Тенев визначив прогностичні ринки як потенційний новий стовп зростання для брокера. Він описав їх як майбутній «суперцикл», що може з часом підтримувати трильйони доларів щорічного обсягу торгівлі, якщо швидкість їх впровадження зросте у різних класах активів і регіонах.

Бізнес прогнозних ринків Robinhood вже показав швидке зростання. Обсяг торгів у цьому сегменті більш ніж подвоївся у четвертому кварталі, сприяючи торгівлі контрактами на суму 12 мільярдів доларів за весь 2025 рік. На початку 2026 року компанія обробила ще близько 4 мільярдів доларів у додаткових контрактах, що свідчить про зростання залученості користувачів.

Компанія створює власну платформу через спільне підприємство з маркет-мейкером Susquehanna International Group. Це має надати Robinhood більший контроль над дизайном контрактів і їх лістингом, а також потенційно забезпечити вищі маржі порівняно з простою переадресацією клієнтів на існуючі біржі.

Очікується, що внутрішній прогнозний ринок запустять пізніше цього року, і він змагатиметься з такими гравцями, як Kalshi і Polymarket. Однак для здобуття частки ринку потрібно створити привабливий інтерфейс користувача, забезпечити регуляторну ясність і привабливі стимули для ліквідності.

Майбутня подія Take Flight і дорожня карта продуктів

Robinhood планує оприлюднити додаткову інформацію про свої ініціативи у сфері блокчейну та прогнозних ринків на заході «Take Flight», запланованому на 4 березня. Очікується, що презентація висвітлить нові продукти, оновлення платформи та додаткові сценарії використання, побудовані навколо Layer 2.

Учасники ринку чекатимуть оновлень щодо того, як ці проєкти можуть підтримати зростання прибутків після недавнього провалу у доходах. Крім того, ясність щодо термінів і монетизації може вплинути на оцінку компанії та її розширення за межі традиційних роздрібних брокерських послуг.

Рейтинги аналітиків і динаміка акцій

Аналізи аналітиків Уолл-стріт наразі підтримують рекомендацію «Сильний купівля» щодо Robinhood, з 14 рекомендаціями «Купувати», трьома «Утримувати» і жодною «Продати» за останні три місяці. Середня цільова ціна на 12 місяців становить 135,79 долара, що дає приблизно 56,9% потенційного зростання від поточних рівнів за умови точності прогнозів.

Однак акції зазнали труднощів у 2026 році. Після останнього падіння Robinhood втратила майже третину своєї вартості з початку року, що відображає побоювання інвесторів щодо уповільнення роздрібних обсягів і регуляторної невизначеності. Однак недавня покупка Robinhood Ark Invest свідчить, що принаймні деякі інституційні інвестори сприймають відкат як можливість, а не як довгострокову структурну кризу.

Стратегічний погляд

Для довгострокових інвесторів траєкторія акцій Robinhood, ймовірно, залежатиме від реалізації проектів у сферах прогнозних ринків, блокчейн-інфраструктури та інституційних сервісів. Якщо ці ініціативи масштабуються, вони зможуть поступово компенсувати циклічні слабкості у традиційній торгівлі.

Підсумовуючи, Robinhood стикається з складним короткостроковим фоном, але переорієнтовується на роль диверсифікованого фінтеху та інфраструктурного гравця у крипто-сфері. Втім, реалізація амбітної дорожньої карти буде ключовою для обґрунтування поточних цілей аналітиків і відновлення довіри ринку.