Попередження: Індекс S&P 500 стає набагато більш небезпечним, ніж багато хто вважає

Ціна все ще залишається стабільною, але фундаментальні показники та сила ослаблюються.

Розпочнемо з економіки. Оновлені дані Challenger показують, що у січні 2026 року було звільнено 108 435 людей, що є найгіршим показником з 2009 року, коли США переживали рецесію. Одночасно, кількість вакансій не покривала ці звільнення. Рівень вакансій у порівнянні з безробіттям знизився до 0,87, тобто лише 87 робочих місць на кожну 100 безробітних. Кількість вакансій також зменшилася до 6,5 мільйонів, що є найнижчим рівнем за понад 5 років. Зростання заробітної плати також сповільнилося до 0,7% у четвертому кварталі, що є найслабшим показником за 4,5 року. Наступним йде ринок житла, ще один важливий економічний стовп. Зараз кількість продавців будинків у США перевищує кількість покупців приблизно на 630 000, що є найбільшим зафіксованим розривом. Тепер поговоримо про споживчі витрати. Основні роздрібні витрати знизилися на 0,1% у грудні, що є найгіршим показником з травня 2025 року. Перейдемо до ринку облігацій. Доходність 10-річних облігацій швидше зростає порівняно з доходністю 2-річних, створюючи сильне середовище для зниження цін. Крім того, великі країни виходять з американських облігацій, що додатково тисне на зростання доходності. І все це відбувається на тлі збереження зовнішнього тиску: • Напруженість із Іраном досі не вирішена. • Китай продовжує зменшувати свою долю у казначейських облігаціях. • Федеральна резервна система США (ФРС) залишається жорсткою у своїй політиці. Тепер поглянемо з технічної сторони. Щоденний індекс RSI показує слабкість навіть при зростанні цін, що дуже нагадує ситуацію першого кварталу 2025 року перед великим корекційним рухом. Коли ціна зростає, але темпи зростання сповільнюються, це зазвичай сигналізує про ослаблення тренду на його завершальній стадії, а не про нову силу. Отже, коли ви поєднуєте всі наступні фактори: -> Ослаблення ринку праці. -> Зниження попиту на робочу силу. -> Зменшення витрат. -> Нерівновага на ринку житла. -> Посилення тренду зростання доходності облігацій. -> Геополітичні ризики. -> Жорстка позиція ФРС. -> Дивергенція динаміки на графіку. Ви побачите ринок, що втрачає силу і віддаляється від фундаментальних показників, що зазвичай не може тривати довго.