23 мільярдів доларів зірваних позицій у ніч, хто купує дно, а хто збирає врожай?

Жахливі 12 годин у криптомірі! 23 мільярди доларів зірваних позицій і кровопролиття на ринку, ця коливання несподівано переписала правила гри в галузі

1 лютого 2026 року о ранку у криптомірі настала епічна ніч зірваних позицій! BTC різко обвалився до 75719.9 доларів США, безпосередньо пробивши загальноприйняту лінію витрат інституцій, за 12 годин у всесвітній мережі було зірвано позицій на 23.67 мільярдів доларів, з яких 22.2 мільярди — це ліквідація довгих позицій, що підсилює жорсткість протистояння між покупцями і продавцями, переосмислюючи уявлення про ринок. Ця різка падіння, викликана високим кредитним плечем, здається короткостроковою емоційною розрядкою, але насправді вона спричинила руйнівний ланцюговий ефект у всьому криптомірі, переформатовуючи екосистему та логіку торгівлі.

Головною причиною цього обвалу стала довгострокова накопичена бульбашка високого кредитного плеча, що раптово луснула. Раніше у криптомірі всі ставили на одностороннє зростання основних монет, багато інвесторів використовували високий кредитний леверидж для покупки, що зробило ринок вибухонебезпечним "піротехнічним баком". А коли BTC опустився нижче приблизно 76037 доларів MicroStrategy — інституційної лінії витрат, — це стало каталізатором паніки, чутки про "збитки інституцій" спричинили ефект овець, автоматичне зменшення позицій і пасивна ліквідація спричинили ланцюгову реакцію, книжка ордерів миттєво спорожніла, типове "злите" кредитне плече привело ринок у "швидке падіння і швидке відновлення" — смертельну спіраль.

Швидке поширення паніки ще більше змінило короткострокову екосистему криптоміру. Індекс паніки і жадібності різко знизився до 14, потрапивши у зону "надзвичайної паніки", раніше куплені активи почали продаватися, щоб зафіксувати збитки, ліквідність деривативного ринку суттєво скоротилася, книжка ордерів стала тоншою, що значно збільшило волатильність подальших цінових рухів. Професійні трейдери також перейшли до захисної тактики, навіть один великий гравець закрив позиції на понад 7 мільярдів доларів, колишні агресивні покупці почали зберігати капітал, ринкова атмосфера перейшла від ейфорії до обережності.

Ця хвиля зірваних позицій ще раз розкрила жорстоку правду про розподіл капіталу у криптомірі — ефект Матфея посилився безпрецедентно. З одного боку — роздрібні інвестори з високим кредитним плечем були кров’ю зняті, змушені продавати активи на низьких рівнях; з іншого — таємничий гігантський адрес "7 Siblings" здійснив зворотний викуп 12806 ETH і навіть виставив непогашені ордери для постійного накопичення. Низький кредитний леверидж і довгострокові великі обсяги капіталу використовують екстремальні коливання для зменшення собівартості, тоді як гравці, що прагнуть короткострокової швидкої вигоди з високим кредитним плечем, швидко виводяться з ринку, структура учасників у криптомірі зазнає великої перебудови.

Однак ця коливання не є поверненням до довгострокової тенденції, а радше повним очищенням кредитного плеча, і її довгостроковий вплив на криптомір варто спостерігати з обережністю. Надмірна залежність від однобічних наративів, таких як "інституційна лінія витрат", доведена як причина посилення волатильності, у майбутньому обговорення і торгівля навколо ключових цінових рівнів стануть нормою. Також галузь стикається з найжорсткішим випробуванням на виживання: ера високого кредитного плеча закінчилася, раціональне управління позиціями, встановлення стоп-лоссів і резервування ліквідності — основні правила виживання для гравців у криптомірі.

Ця ніч зірваних позицій дала глибокий урок для криптоміру: повага до ринку і управління ризиками — це вічні закони виживання. Кредитне плече може збільшити прибутки, але ще більше — ризики. Коли бульбашка лусне, лише ті, хто дотримується ризик-менеджменту, зможуть зберегти свої позиції і вийти на новий цикл у криптомірі.