Побачивши жахливий стан «акційних і золотих» ринків минулої ночі, я впевнений, що всі ви відчуваєте плутанину та тривогу, #贵金属行情下跌 # це не керування якимось «затемненим рукою», а справжня «ідеальна буря», викликана зміною політики Федеральної резервної системи, прибутками інституцій та посиленням регуляторного контролю.

Простіше кажучи, відбулася кардинальна зміна логіки ринку: гроші з «закритими очима купують зростання» перетворилися на «панічний вихід».

Нижче я розберу три основні рушії цієї різкої падіння, щоб допомогти вам розібратися у цій хаосі:
#加密市场回调

🏦 1. Найсильніший «маніпулятор»: жорстка позиція Федеральної резервної системи

Основна причина цього обвалу — гроші стали дорожчими.

Мрія про зниження ставок зруйнована: у найновішому засіданні ФРС чітко заявили, що «високі ставки триватимуть довше», що зруйнувало ілюзії ринку щодо зниження ставок у березні.

Ланцюгова реакція: високі ставки підвищують вартість утримання золота (без доходу) та технологічних акцій (з високою оцінкою), що збільшує можливі втрати. Гроші швидко виводяться з цих ризикових активів і повертаються до більш безпечних, таких як державні облігації США. Індекс долара посилився, що, у свою чергу, тисне на золото, оцінене у доларах, та закордонні активи.

📉 2. «Збір» інституцій: прибутки та леверидж

Якщо ФРС — це запалювач, то інституційні інвестори — ті, хто підпалює порохову бочку.

Продажі на високих рівнях: на початку цього року золото виросло на 67%, срібло — на 163%, багато великих гравців і інституцій давно заробили багато. Вони скористалися негативною інформацією від ФРС і швидко продали активи, щоб зафіксувати прибутки.

Посилення регулювання (головна причина ліквідації): це дуже важливо. Чиказька товарна біржа (CME) і Шанхайська біржа ф’ючерсів нещодавно підвищили маржу для ф’ючерсів на золото і срібло (заходи з управління ризиками). Це безпосередньо призвело до примусового закриття позицій багатьох трейдерів з високим левериджем і спекулянтів (вибухи маржі).

Ефект «засліплення»: масові закриття позицій спричинили ланцюгову реакцію автоматизованої торгівлі, що спричинило стрімке падіння цін, подібно до водоспаду. Microsoft і криптовалюти також зазнали збитків через подібну логіку левериджу.

💻 3. «Внутрішні» пошкодження технологічних акцій: криза довіри через фінансовий звіт Microsoft

Вчора Microsoft впала майже на 10%, і головною причиною є їхня «незграбність».

Швидке витрачання грошей на AI: хоча Microsoft заробила багато, для розвитку AI вони витратили шалені суми (375 мільярдів доларів за квартал).

Зниження темпів зростання: основний хмарний бізнес знизив темпи з 40% до 38%, що викликало побоювання, чи є AI «бездонною ямою», з великими вкладеннями та повільним поверненням. Ця тривога за майбутнє спричинила одноденне знецінення Microsoft більш ніж на 300 мільярдів доларів і тягне за собою весь технологічний сектор.